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专题报告：2007年下半年钢材市场走势分析及宏观政策对钢铁市场影响
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http://www.lgmi.com 发表日期：2007-7-4 11:15:33
兰格钢铁 |
兰格钢铁信息研究中心 徐向春
各位领导、各位来宾，女士们、先生们大家下午好。首先向获得北京钢材营销50强的企业表示祝贺。今天借这个机会跟大家谈一谈下半年国内钢材市场的几个问题，根据我们的思考和大家交流交流。
实际上决定今年上半年、下半年的钢材市场走势第一是国际市场因素，第二是政策因素。受到宏观调控政策，尤其是限制钢材出口政策的调控使得国内钢材市场上半年是一种冲高回落的走势。首先看一下今年钢铁产量的情况，1到5月份粗钢的产量是19562万吨，比去年增长了20%，预计今年全年产量，考虑到钢铁产能投资高峰可能已经过去，剩下这几年的投资主要是集中在下游的深加工上，所以对于粗钢、炼铁产能的释放能力比较减弱了，今年全年粗钢产量预计达到48000万吨，比上一年大概增长接近15%。增速已经下来了，去年增速大概是18.5%，今年要比去年降低3.5个百分点。
从市场表现来看，今年上半年是冲高回落的走势，截止到6月15日，国内钢材价格跟去年年底相比还是上涨了，尽管最近有了比较快速的下跌。从综合指数来看比去年12月底上涨7.93%。从品种来看长材的走势远远强于板材走势，长材上涨幅度接近11%，板材上涨了不到5%的水平。
从国际国内市场来比较，尽管上半年整个价格水平是上涨了，但是明显弱于国际市场的走势。国际国内市场走势的强弱对比主要是反映了市场结构的问题。国内钢材市场竞争是充分的，导致钢材价格很难上涨。国外一种寡头垄断的地位可以对钢材价格进行调整，所以它的钢材价格都是远远强于国内。将来走势可能会同步，但是走势强弱还是有明显的差距。走强时我们不如国际市场强，当走弱时我们比国际市场走得可能要弱一些。
要谈下半年的情况，主要是考虑到国际市场的因素和国内的政治因素。国际市场简单地做一个分析，从分地区的情况来看，上半年国际市场CRU涨了15%，北美市场走得最弱，欧洲比北美强，但是亚洲市场在最近的一个多月里价格是持续上涨的。今年6月中旬跟去年年底比亚洲市场涨幅达到27.7%，这个幅度是非常惊人的。中国市场也是亚洲的一部分，为什么我们没有那么高呢？因为CRU更多是考虑出口价格和亚洲其他市场。实际上我国钢材出口退税和征收关税出台之后，对国内市场价格是一个压制，但是对于国际市场是一个利好的刺激。亚洲市场价格上涨最近超过了欧洲市场，也是体现出了我国控制钢材出口对国际市场的一个刺激。
从品种来看国际市场是长材走势强于板材，这跟国内基本上是一致的。这也是国内市场跟国际市场关联度越来越高的表现。
从国际市场的需求来看，我们在考虑国内钢材出口时很大程度上强调国际市场需求旺盛，但是旺盛到什么程度？今年和去年是不同的。去年除了中国之外的国际市场钢材的需求增加了5800万吨左右，中国净出口增长了3200万吨，今年国际市场还是像去年那么强劲地增长吗？根据国际钢协的预测，今年还是在增长，但是增长的幅度下来了，去年增长8.3%，今年预计增长2.5%，折合成实际的数量也就是1910万吨。2007年国际市场比06年需求增长不足2千万吨。在这么一个大的国际背景下，片面地强调国际市场需求如何旺盛、如何能够吸纳、消化中国的钢材就有失偏颇了。我们不能寄希望于我国的钢材在国际上都能够消化，国际市场需求是在增加，但是增加得不是我们想象的那么乐观。
下面谈一下中国钢材出口的情况。钢材出口在去年净出口3400万吨的基础上今年继续大幅度增长，这种增长是由多种因素造成的，第一，国际市场需求旺盛，国内外价差扩大刺激了钢材的出口。第二，短期内出口井喷式增长是由于政策因素造成。大量的、低附加值、高耗能的钢铁产品出口不符合我国可持续发展的战略要求。同时国际市场、国际贸易摩擦的压力也不允许我国继续这么大量地增加出口，所以今年国家采取了一系列的政策，逐步进行调整。
针对我国钢材出口，国外一些主要国家酝酿着或者正在采取一些贸易保护的措施，贸易保护、贸易救济有三大措施，反倾销、反补贴和贸易保障，提出这三条贸易救济措施多是有前提的，前提就是出口数量的大幅增加。提出反倾销申诉的第二个条件是对进口国的产业要造成损害。今年在大量出口的基础上继续大幅度增加，国外相关产业要采取一种贸易保护措施，我们也不能说人家是毫无道理的。
如果关税手段不能控制钢材出口，下一步会不会采取配额的方式或者是更加严厉的措施来控制钢材出口，我想这种可能性还是比较大的。总体来说我们也要做好思想准备，下半年钢材出口如果下降的话应该说是一种正常的情况。
下半年的情况从宏观政策来讲，比上半年要有所收紧。钢材市场的情况，首先市场产量增速有望放缓，去年钢铁产业的固定资产投资是一种负增长的水平，钢铁产能的释放也是高峰期正在过去。淘汰落后产能进行加快，这对市场是一个利好的因素。我们可以比较乐观地估计下半年淘汰落后产能肯定要比上半年、比去年有明显的进展，这对于钢材的产出是一种益处。同时对上游焦炭等原材料的需求也是一种缓和。
分品种来看，下半年长材走势强于板材。下半年淘汰落后产能更多是跟长材品种结合在一起的。因为这些小高炉、小电炉、小转炉生产的钢坯不能做板坯。如果下跌的话长材的价格水平相对来说要比板材稳定一些，如果是上涨的话，可能会比板材快一些。板材走势也在进一步分化，从价格走势可以看出来，热卷和中板的走势强于冷板和镀锌板。
对下半年热卷价格走势做一个判断。热卷价格跌向何处？初步判断，短期内3500元应该有较强支撑，继续做空风险增大。如果下半年国际市场价格有较大幅度下跌，则3500元可能失守。热卷、线材比价不正常，将回归合理可能结果：线材向下调整。 |
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