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（10：45-11：50）国务院发展研究中心产业经济研究室副主任 杨建龙
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http://www.lgmi.com 发表日期：2007-10-13 14:42:39
兰格钢铁 |
钢铁行业它的关注程度仅次于房地产。我们每次调控的时候总是把钢铁放在最引人注目的地位。过去五年或者过去的七年时间中，钢铁业经历了一次难得的繁荣。我们确信未来五年、十年乃至更长时期，中国钢铁工业一定是一条稳步上扬的趋势。但我们要看到未来的钢铁工业还会有波动。
中国的经济大周期或者中国的经济增长趋势以2000年为标志进入了一个新的长期的、稳定的、持续增长阶段，在这个趋势基础之上，我们的经济以波动的方式在延续着。下面我想从两个层次来给大家描绘一下中国经济和中国经济背景下的钢铁工业。
2000年以后中国经济进入一个全新的经济增长时期，在这个阶段中国经济增长的动力、机制发生了本质性的变化， 2000年之后中国进入了汽车文明时代，有意思的是汽车和地产的繁荣它不断的向外扩展、推延，就推延到了我们有色钢铁、机械、石化等重工业，又推延到了我们上游能源行业。这一轮经济增长带动的整个增长力量是前所未有的，有人担心说，中国现在房地产是否会有泡沫，中国的房地产会像日本的金融调控以后的败落局面，中国的经济是不是到周期的顶峰了等等，实际上客观冷静的研究告诉我们，中国的汽车、地产带动这一轮消费结构升级刚刚开始，才刚刚开始，前一个阶段的波动调整仅仅是它启动初期的一些调整而已，住、行消费必然导致未来20年中国经济以重工业为主导的高速经济增长，否则你就无法完成你这个阶段的消费结构升级和经济增长所要完成的事业。同样，它会带动对能源、原材料的更多的需求，同样它会带来能源、原材料短缺和环保问题的压力。但是我们要说的是，这个问题我们能解决，这是发展中的问题，当我们以积极的心态和科学的手段去面对它的时候，我们完全有可能解决他们。换句话说我们不要用这些问题这些压力来否定我们重工业发展的必然性，不要否定我们未来产业结构发展的方向，更不要否定我们钢铁的发展前景。
我们还要看到另外一个问题就是城市化和城市结构升级，这是一个太大的题目，我只有在这里提一举句，它跟我们消费结构升级完全是一回事，我们未来将有5亿人口要进城，这5亿人口它所带动的消费，所带动的结构升级是多大的需求，大家可以算算那个帐，我们得造多少钢铁，我们得修多少公路？
世界制造业基地转移。中国在国际市场几乎所有领域的占有率都在快速的提升，这得益于制造业的转移和中国进出口提高。关于进出口我们自然而然地想到中国钢铁出口，从去年开始，各种政策调整先后出台一系列政策对钢铁出口都是一些要控制它出口增长速度的，但是我们看到钢铁依然保持着快速增长态势，原因是什么？因为我们已经不是简单的中低端产品的出口了，更重要的是，如果我们把今天中国钢铁价格指数跟美国和欧洲指数相比较，那么大的缺口，中国的产品能没有出口竞争力吗？这么大的出口影响不仅仅让我们人民升值负面影响而轻而易举的消化掉，而且使得政府对出口的调控政策对一些高端产品影响不大，反而使得我们政策对出口产品结构优化的作用充分的表现出来。
再一个我们现在看到不是一个静态的格局，我觉得我们现在已经不是量上的世界第一，而是我们在品种、在品质、在国际竞争力方面的世界第一也在越来越多。你会发现中国钢铁产品出口的空间很大，也许以后就会成为中国钢铁经销商细分市场很瞩目的一个市场。
从上面我们不难看出，未来中国经济增长的趋势不会变化，我们钢铁工业的增长背后有这几股力量在支撑它，我们对它作出一个怎么样乐观的判断都不为过，现在我们要通过各种各样的手段去预测未来钢铁需求，有些说高了，有些说低了，有些说产能等等等等，我们不去在这些数字上做太多更正，我们可以肯定的一点是，未来十年、二十年，中国钢铁工业在国民经济版图上一定是很亮丽的一道风景，
那么对中国经济长期走势的信心对我们短期的决策有什么意义呢？我们要知道，长期的趋势确定了以后，我们的方向就明确了，明确了这个方向以后，我们在短期的局部问题的分析中，大家就应该注意到，我们短期的经济形势的运行，它是以这个长期的趋势为中轴线为基准的，为均衡线的，那么当我们短期的经济运行偏离它的时候，它是必然要恢复这样一个均衡位置的。我们钢铁行情也是这样的，当时我们观察钢铁市场，只是价格飞了几次又很快地回落，钢铁曲线波动太大，那么对当时的周期态势的理解，我觉得只有一个可以找到可以说服你的理由，就是因为中国经济处在持续快速增长的大周期，这个大周期你钢铁的需求波动不可能太大幅度的偏离这个均衡位置，所以说这种基准的增长力量保证了你的波动是在合理范围之内，接着我们来看下一个阶段，我们可能出现新的波动，我们预计这次钢铁经济顶部在2008年全年，2009年，10年钢铁工业跟整个国民经济要同步出现一次周期性调整。正是由于我们对中长期这种趋势判断，使得我们相信2008年以后可能出现的调整也是在高位上波动，它不会出现回落，因为中国中长期的这个曲线刚刚起来，它后面的路还很长，。那么这就得出来对我们钢铁工业中长期的基本判断，我们这一轮周期顶部在2008年，也就是说从现在往后我们至少还有一年或者短期市场一个旺盛持续的高增长阶段。
目前我们应该说处在2005年06年启动新一轮经济周围的扩张阶段，我们仍处在扩张的中期阶段，那么这个中期阶段在下一个阶段的扩张过程中，它的增长力量也是明确的，大家从最近反复披露的说明国民经济过热的报告中能够看到，过热换个角度说就是经济增长太快了，我才去调控它，对明天或者今后一年时期经济现实走势我们要作出预测，我就想对其中几个问题作出一个说明。
第一个是投资，投资对钢铁的需求影响是很直接的，目前中国的投资状况是一个什么样的状况呢？我们在进行宏观经济过热判断的时候，认为今天的投资好像过热，尤其地产投资。但跟其他年份相比较以后我们得出，目前持续增长实际上处在最近五年的低谷时期，今天的投资增长并不高有两个原因支持该判断，一个是过去基数太低，显得现在抬高了，实际上并不高。另外一个原因确实是经济内在投资需求已经控制不住了，压抑不了了。如果判断现在投资增长不快，很低，那么下阶段投资起点，它只会高，只会快，下一个阶段的投资快速增长还是可以得以持续的。
最近的投资增长我们也能看到，还有一个更重要的问题就是工业利润的快速增长。钢铁工业跟国民经济经济走势是高度一致的，我们对这个判断可以约等于对钢铁工业的判断。
对周期性明显的行业，我们分了三类，第一类是汽车和房地产，这类房业的周期它超前与国民经济大概六到八个月时间；第二个是钢铁、有色、机械等等，它跟国民经济
高度同步；第三个产业群就是我们所说煤、电、油、运，它滞后于国民经济经济周期大概四到六个月的时间，我们把它叫做周期轮动。正是基于对这些行业的推断让我们对钢铁行业有一个推断，2007年到2008年钢铁工业稳步上升的态势。
我们要了解钢铁行业，你得研究造船，你得研究全球海运市场的周期，你得研究全球定单转移的方向，你得研究我们整个机械工业的增长，为什么工程机械会快，为什么我们农业机械会回来，这些背后都有它的因素的，这些东西清楚之后，你就知道谁在买我们的钢铁，谁在什么时候买多少钢铁，于是你对市场了解就更深刻了。
目前我们运行的态势就是先导型的汽车、住房行业已经在构筑它的顶部，开始逐步的出现回落，这个回落估计在年底或者08年初，大家会看到汽车和地产阶段性的周期顶部将出现，钢铁、有色机械目前正处在周期扩张的中间阶段，他们的顶部在2008年三季度为一个区间中，但是那个时间按照过去的节奏推延基本上是它的周期顶部。
在2007年三季度回升的是煤、电、油、运行业，那么整个周期，如果我们换个角度在市场上投资角度来说，我们就看资本市场的股票投资来说，我把钢铁跟很多其他行业比较完了以后，我觉得没有比钢铁更值得我们去投资的对象，它是目前最稳当的品种。
下面我们又进入第三个问题，进入第三个点。我们注意到上半年钢铁工业的快速增长一个重要原因是钢铁出口增长的拉动，那么下半年大家对钢铁增长都抱有一些疑虑，一方面觉得出口退税政策，还有悬在我们头上的出口征税政策，另外我们还有人民币汇率升值的影响，我们还有国家节能减排，增加成本因素，这些对钢铁行业的效益和增长都是要产生影响的，那么这些影响集中表现一点就是我们钢铁出口增速可能回落，从最近这几个月来看，出口增速似乎有些回落，但是没有出现明显的大幅度回落。一个快速增速，这不是一个因素决定的，我们钢铁增长实际上多种因素的博弈过程，现在那么大的差价，以及我们现在不断新增的出口品种和竞争力，所以出口的回落不会太大。
另一方面我们看到国内的钢铁需求，表观消费量在2007年上半年是一个比较低的水平，所以说钢铁需求总量的持续快速增长是一个确定的事实。回顾历史，我们看到一个简单的事实，过去几年实际上钢铁投资受到最严格的控制时期，实际上这块的投资增长是很慢的，是在严格控制下一个低的增长。从总体格局来看，钢铁工业价格向上的力量还是很强劲的，钢铁工业效益稳步向上，收益稳步向上，产出总量稳步向上。
产能过剩问题：我们讲过剩产能一定要有一个参照系，首先得有时间的参照系，你是以多长时间市场作为标准来衡量产能过剩与否的。第二个你必须有一个区域的参照性，你是以华南市场为标准还是以中国的市场为标准，还是以全球的市场为标准。
我认为倒是没有太多的过剩产能的担忧问题，在中国今天快速增长的时期，枉谈什么过剩产能可能不一定符合目前钢铁工业发展的趋势。那么我们对整个的经济形势和钢铁工业的发展作出了三个层次的分析。
最后说一点就是政策。应该说现在宏观经济层次出现的过热问题是明确的，尤其在货币经济领域，流动性的泛滥冲刺，我们资本市场上出现的泡沫迹象。所以我们现在采取紧缩性的政策。但是我们要考虑的一点是政策的效应，它的效果在递减，像我们股票市场上每天能有5%的收益的时候，你的利率的提高会对于它会有影响吗，影响不大，我们在房地产市场上，现在据说今年大中城市，北京的平均房价上涨20%以上，这种背景下你的利率调控对它有直接影响吗？似乎也不大。但是我们能看到这种利率调控对我们实体经济的影响却是实实在在的。
那么我们觉得现在在投资方向应该适当的给予调整。首先我们知道节能减排，是整个可持续发展的重要主题，但是节能减排它不仅仅是通过我们的政策就能够解决的问题，它需要什么？需要投资，如果不能够在节能减排新技术、新设备等等领域有足够的投资来支撑新的生产能力的话，节能减排就只能在老的生产技术，老的设备水平上去实现，那么这个时候我们就会面临一个非常难以跨越的障碍叫做结构刚性。在老的设备上节能减排的空间能有多大呢？所以说如果没有必要的足够的投资，节能减排是难以取得重要的成果的，而加大这个方面的投资，把节能减排、把新技术放在第一位，把产品结构调整放在第一位，然后明确的推进投资，至少在这个方面对我们是有直接的贡献的，另外我们也能够看到，打开了这个方面的资金的通道，我们可以使得社会上过剩的流动性找到一个合理的流动方向，对宏观调控会产生一些贡献。
最近中央已经在这个方面作出了很多的政策调整，比方说拿出100多个亿来做节能减排的投资，对节能设备的投资，江苏省、山东省也从地方上拿出了足够资金来支撑。我们也应该把节能减排放到一个重要的位置上。
关于钢铁的流通：钢铁工业的繁荣需要一个繁荣的流通领域来支撑它。现在我们国家的钢铁的流通领域我个人的感觉一个词叫战国时代，别的不说，光钢铁的期货交易就有好些个交易市场，这是一个繁荣的表现，也是个产业发展到一定阶段的一个重要的成长标志。但应该注意到，这个繁荣它是一种在自在状态下形成的繁荣，在市场引导下形成的繁荣。我们下一个钢铁工业持续快速健康发展，需要把这种自在的状态变成一种自卫的有组织的状态，在这种有组织的状态中，我们必然的就需要有一些龙头的企业，有一些核心的机构来组织、来推进，也需要我们整个社会的共同的支持，共同的去形成这种有规则的市场、有制度的市场和有组织的体系。那么在这个体系的形成过程中，也是这个领域竞争结构发生变化的过程，谁会成为最后的主流，谁会成为最后的主宰者，谁会成为我们下一个阶段钢铁物流，钢铁贸易领域的佼佼者，我觉得这样的企业应该具备这样几个条件。第一、要有足够的全局观念，要从整个钢铁行业和贸易行业发展大局去思考问题，如果你的思维上不了那个高度，你想成为这个领域的领导者，那是不可能的。第二要有足够的市场扩张能力和兼容并蓄的接纳精神，其实现在说这个企业有多大，不是看它多有钱，而是看它的资源的调配能力，这种资源调配能力一方面取决于资源，另一方面取决于你的胸怀，对资本市场上一种力量的截取，这个方面我觉得是一个新的课题。第三方面我觉得这方面需要一个有力的行业组织，能够点明我们未来方向，能够勾画我们未来的蓝图，能够形成一种号召力和凝聚力，引导、推动、带动我们这个行业的健康持续发展，我相信钢铁行业必然推动我们这个行业一天一天的成熟，一天一天的壮大，这个是必然的过程。那么在这个地方，我们就共同期待中国的钢铁工业，中国的钢铁商贸、钢铁物流、钢铁贸易行业能够尽快的成为全世界的中心，成为全世界竞争的主体。 |
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