——访神源企业发展有限公司经济师陶永根
铁矿石价格上涨、海运费价格上涨、成品油价格上涨、焦碳价格上涨……
今年以来,国际现货铁矿石价格大涨,印度矿的到岸价已涨至175美元以上,较去年价格涨幅超过200%;干散货物海运费暴涨,巴西航线价格已上涨1.6倍;焦炭价格也持续上涨,目前为止,粗钢生产成本较年初上涨70%以上,加上2008年铁矿石上和焦炭等成本都将上涨的预期,钢铁行业的每一个环节都将面临严峻的抉择。
矿山公司:谋求更强垄断
在每年的铁矿石谈判中,矿山公司深刻的体会到垄断位置带来的是绝对的话语权,所以已经高度垄断的国际铁矿石供应商仍在谋求更大的垄断规模。
目前,国际海运铁矿石贸易已被巴西淡水河谷(CVRD)、力拓和必和必拓三家公司控制,它们在海运铁矿石贸易市场中占据70%份额。2001年“必和”与“必拓”联姻,诞生了必和必拓公司这家全球最大的矿业集团。
近期,必和必拓公司正谋求收购力拓公司。我国前9个月,进口澳大利亚铁矿石占进口总量的38.24%,其中绝大部分来自必和必拓与力拓。如果两者合并,新公司将垄断中国铁矿石进口的三分之一以上,并且其铁矿石与运期长、海运费高的淡水河谷相比更具竞争优势。届时,中国钢铁业除了将完全丧失必和必拓与力拓相互竞争带来的“渔翁之利”外,恐怕还不得不承受澳方的漫天要价和海运费加价等要求。虽然各方声音都在反对这次并购的进行,但趋势或许还是明显的。
国内钢厂:并购或将加速
钢厂在成本上涨的面前,一方面将成本下下游转移,另一方面必然将加大自身整合速度,通过并够扩大规模,增加行业集中,也增加了原料采购中的话语权。
依据中国的钢铁行业整合政策,我国计划在2010年,将排名前十大的钢铁企业市场占有率提升到50%的水平,在2020年进一步提升到70%。然而,有关资料显示,前十大钢铁企业的市场占有率2005年仅为37.7%,2006年则降至34.6%,在2007年头7个月,下降至33.7%。
目前原材料上涨,一定程度上制约了小钢厂的生存空间,因为小钢厂基本以现货形式获得生产原料,于协议价获得原料的大型钢厂相比,成本压力更大,当钢材市场价格于生产价格出现倒挂的情况下,小钢厂只能停产或者限产。如果高成本状况延续下去,加上国家淘汰落后产能力度的加大,或许很多小钢厂会自然淘汰。
此外,除今年已经完成合并的钢厂以外,济南钢铁集团目前正在考虑与其他小型钢铁公司合并的可能性,河北南、北钢铁集团合并,或是唐钢整合首钢的消息也一直在流传。
流通商:生存压力促发洗牌
高成本支撑钢材价格将于高价位运行,今年九月份以来,国内市场基本处于市场价格追着钢厂价格跑,持续的倒挂使得流通商承受了巨大的压力。而需求的不确定性也使流通商承受着高风险。
在这样的局面下,流通商从钢厂定货欲望大大降低。此外,价格上涨造成资金占用率加大,而国家却处于大力收缩流动性的背景下,流通行业的资金成本大幅度增加,并且可能一些对贷款依赖性比较大的企业将面临资金紧张的压力。
神源企业发展有限公司经济师陶永根说:“钢铁行业高成本运行的这种状况很难改变,这必将造成流通行业生存危机,并且目前钢厂与流通商之间的这种代理关系也将面临挑战。” |