|
|
四月份钢铁市场行情综述
|
|
http://www.lgmi.com 发表日期：2009-4-14 11:52:02
兰格钢铁 房荣荣 |
国内钢材市场经过连续8周下跌，目前处于震荡筑底阶段，大部分钢材品种都已跌破去年11月份低点。分析来看，宏观经济刺激政策的效应正在显现，钢铁下游主要行业景气度有所回升。但由于原材料价格持续下跌，钢厂限产减产不力，加上国内钢材价格比国际价格偏高等因素影响，国内钢材市场价格短期内仍将震荡调整，预计四月中下旬有望逐步企稳。
一、三月份行情回顾
国内钢材价格自2月第二周国内钢材市场价格掉头向下以来，目前仍处于震荡筑底阶段。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，兰格钢铁全国综合指数于3月5日跌破去年11月份低点后走势趋缓，3月份中下旬兰格指数维持在133-134点位盘整，3月31日兰格钢铁综合指数以133.70点收盘，比2月初反弹高点下降了15.11%(见图1)。
兰格钢铁信息研究中心市场监测的11个主要钢材品种(包括热轧3mm、高线6.5mm、螺纹钢25mm、冷板1mm、中厚板20mm、工字钢25#、槽钢25#、无缝管159*6、焊管1.5寸、角钢5#、无缝管219*8)9个品种全国均价已跌破去年11月份低点，只有热轧3mm、冷板1mm两品种3月31日全国均价分别比去年11月低点高308元、291元(吨价，下同)。与2月初反弹高点相比，截至3月底国内中厚板20mm跌幅最大，为16.20%，其次为高线6.5mm下跌16.11%，螺纹钢25mm下跌15.26%，热轧3mm价格下跌14.44%，冷板1mm跌幅最小也已下跌9.82%。目前建筑钢材、热卷及中板等品种价格已接近或低于估算成本。
二月份国内粗钢产量4042.24万吨，同比增长3.96%，比一月份粗钢产量下降80万吨(详见图2)。二月份国内粗钢日均产量144.37万吨，接近去年7月份水平，日均粗钢产量环比增长8.57%，同比增长7.67%。
由于一、二月份产量增速快于需求恢复，国内钢材市场正处于二次消耗库存的过程。3月份国内钢材社会库存冲高回落。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：3月底北京市场建筑钢材库存连续两周回落，3月26日盘点库存41.13万吨，比3月初年内高点下降15.80%；仍处于高位，与历年同期库存水平基本相当，后期社会库存走势主要取决于钢材需求及生产情况。
受价格下滑压力，国内大小钢厂在二月底三月初再度限产减产，但此次限产减产力度不大。据中钢协产量旬报显示，3月上旬国内大中型企业粗钢产量约1095万吨，全国估算值为1378万吨，是今年以来按旬计算日均产量首次下降；3月中旬全国大中型企业粗钢产量1107万吨，全国估算值为1393万吨，3月中旬产能又有所释放；3月下旬大中型企业生产粗钢1208万吨，全国估算1519万吨，下旬日均产量较中旬减少1.2万吨。估算3月份粗钢产量4290万吨，日均产量138.4万吨，较2月份日均产量有所回落。
从进出口来看，二月份我国钢材出口情况继续恶化，而进口七个月来首次增加。二月份我国钢材出口156.38万吨，同比下降50%，比一月份减少31.48万吨，其中板材出口减少12.17万吨，管材出口减少13.19万吨。二月份我国钢材进口108.29万吨，同比减少13%，比一月份增加22.17万吨，其中板材进口增加16.76万吨，管材进口增加5.13万吨。从进口来源来看，2月份从韩国(增加9.71万吨)、台湾(增加5.64万吨)、日本(增加4.75万吨)、俄罗斯联邦(增加2.09万吨)、印度(增加1.58万吨)、香港(增加1.27万吨)上述周边地区和国家2月份进口增加25.04万吨，是2月份进口增长的主要来源，而除日本外上述地区和国家的进口均价要低于平均进口均价。
2月底，中国冷轧卷(≤1mm)进口价格490-500美元/吨(CFR)，同期国内上海市场交易价格合621美元/吨。由此分析，国内市场价格尤其是板材类价格偏高是我国进口增加的主要原因。受国内大规模经济刺激措施的影响，国内钢材市场的形势要好于国际市场。此外近期人民币对美元不断升值，而大多数其他货币对美元贬值，汇率因素也进一步刺激钢材进口，阻碍出口。在这种情况下，未来外国低价钢材很有可能冲击国内市场，据乌克兰媒体报道，一季度乌克兰钢材产量大多销往中国市场。
2008年全球10大钢铁进出口国家和地区排名中，我国钢材出口排名第一，进口排名第四。但是在排名前十的进出口国家和地区中，我国进出口占国内粗钢产量的比重均是最低的。4月1日起，部分冷轧、不锈钢及取向硅钢、合金钢等钢铁产品出口退税提高至13%，自行车滚子链、钢铁锚、餐桌铸铁制品等钢铁制品出口退税提高至9%，但业内普遍认为此举对刺激出口作用有限。
二、后市预测
三月份国内钢材市场成交情况并未放量，钢材需求没有明显好转。主要钢厂四五月份出厂价格继续下调。目前钢贸商心态普遍看淡，一方面前期需求预期落空，另一方面担忧国际低价钢材冲击国内市场，受此影响四月初钢材价格继续下跌，分析认为价格继续下行的空间有限。预计四月中下旬国内钢材市场价格有可能企稳，考虑到产能过剩压力及国际钢材市场低迷，国内钢材价格大幅上涨的可能性不大。
1.3月份PMI首次上升到50%以上
近日中国物流与采购联合会公布，3月份全国制造业采购经理指数(PMI)为52.4%，是自去年10月份以来首次上升到收缩与扩张临界点50%以上，生产指数和新订单指数连续两月高于50%。
20个行业中，电气机械及器材制造业、交通运输设备制造业、通用设备制造业等14个行业高于50%；烟草制品业位于50%临界点；通信设备计算机及其他电子设备制造业、有色金属冶炼及压延加工工业、黑色金属冶炼及压延加工业等5个行业低于50%。
国家统计局局长马建堂表示，PMI指数的连续回升和调研中各地显露出来的积极变化，不仅表明中央扩大内需、促进增长、调整结构、深化改革、改善民生的一揽子政策已经并正在明显见效，而且意味着中国经济很可能已企稳回暖。
需要注意的是，里昂证券公布的3月份中国制造业采购经理人指数为44.8，连续三个月上升后比2月份指数略微下降。两者数据不同主要源于取样差异，但综合来看，我国经济底部回升的趋势正在形成。
除了采购经理指数上升外，银行信贷增加、工业增加值增长以及城镇居民消费和投资意愿回升都表明我国经济形势很有可能出现改善。
2.1-2月份固定资产投资增速超预期
据国家统计局公布的数据显示，1-2月份城镇固定资产投资10276亿元，同比增长26.5%，远高于去年12月份22.3%的增速，也超出市场之前的预期。从施工和新开工项目情况看，累计施工项目78696个，同比增加11306个；施工项目计划总投资163546亿元，同比增长25.4%；新开工项目18533个，同比增加4056个；新开工项目计划总投资7437亿元，同比增长87.5%。
分析来看，投资增速的高位运行主要是政府投资力度加大所致，后期固定资产投资能否持续高速增长尚难判断。
3.下游行业回暖趋势明显
从下游行业来看，1-2月份房地产开发完成投资2398亿元，增长1.0%，增幅远远低于同期固定资产投资增速。1-2月份，全国商品房当月新开工面积同比下降14.8%。国内房地产行业经过一年多的调整，房地产价格泡沫得到了较大幅度缓解，许多城市交易量开始显著回升。3月份上海、北京和深圳等一线城市，成都、武汉、厦门和南京等二线城市的房地产成交套数均有明显回暖，接近甚至超过2007年同期水平。
三月汽车市场却并没有出现市场担心的销量锐减的情况，反而延续了前两个月的增长态势，某些品牌的表现优于2月，甚至出现断货局面。2月份国内汽车产量85.30万辆，环比增长27%，接近去年6月份水平。
1-2月家电产品销售同比增长2.7%。2月份冰箱产量378.70万台、洗衣机产量313.10万台，接近2008年平均月度产量。
装备制造业景气恢复启动。通用和专用设备业工业增加值今年年初有所反弹，两者增幅分别由去年年底的4.1%、12%反弹至今年2月份的14.7%、21.5%。而重点细分子行业，尤其是工程机械行业、铁路设备行业由于受益于国家基建项目投资有较为确定的增长。
但船舶行业仍处于低谷，09年1-2月份，全球新接订单量仅为80.6万载重吨，同比下降了97.23%。3月份克拉克松新船价格指数较去年同期下降了14%。2月份我国船舶产量215.30万总吨，环比下降4%。
分析来看，宏观经济刺激政策的效应正在显现，钢铁下游主要行业景气度有所回升，后市国内钢材需求的启动将主要依赖于国内下游产品销量的增加。但由于原材料价格持续下跌，钢厂限产减产不力，加上国内钢材价格比国际价格偏高等因素影响，国内钢材市场价格短期内仍将震荡调整，预计四月中下旬将逐步企稳。 |
|
|
