鞍钢股份由于08年下半年钢材价格大跌，而原料成本高企，加上大额资产减值计提，全年业绩大幅下滑。鲅鱼圈项目的投产及新增产能释放将成为公司未来经营主要看点。
鞍钢股份(000898,00347)4月15日公布2008年年报显示，公司2008年实现营业收入796.16亿元，同比增长21.55%；营业利润38.78亿元，同比下降62.89%；归属于上市公司股东的净利润29.89亿元，同比下降60.32%；基本每股收益0.413元，每股净资产7.34元，净资产收益率5.63%，每10股拟派现金红利2.1元(含税)。
公司营业利润同比大幅下降的主要原因是08年下半年钢材价格大幅下跌，而公司铁矿石采用提前半年协议式采购，成本依然较高，造成了四季度经营亏损。另一方面，由于钢铁产品及原料的大幅降价，公司年底计提存货跌价准备20.4亿元，加剧了业绩下滑幅度。
报告期内，公司生产铁1,607.82万吨，同比降低0.14%；生产钢1,599.69万吨，同比降低0.52%；生产钢材1,498.49万吨，同比增长0.34%；销售钢材1,523.33万吨，同比增长0.99%，实现钢材产销率为101.66%。
公司各主要钢材产品毛利率均有不同程度的下滑，其中热轧、冷轧、镀锌及彩涂板和硅钢产品毛利率同比分别下滑12.55、9.25、7.30和10.15个百分点，幅度较大，而中板和厚板产品依然保持较好的盈利能力，毛利率分别达24.88%和30.98%，仅下滑3.86和2.36个百分点。
公司2008年经营中的最大看点在于9月10日正式建成投产的鲅鱼圈钢铁项目，这是公司全流程自主设计、集成、施工建成的又一座现代化精品钢材生产基地。该项目具备年产500万吨钢、493万吨铁、200万吨宽厚板和296万吨热轧钢系列钢铁产品的生产能力，主要生产高附加值的高强度板、造船板、舰艇板、桥梁板和工程机械板等精品板材，尤其是建设素有“轧机之王”、世界上最大规格的5,500毫米宽厚板轧机，填补国内空白。鲅鱼圈项目作为公司近几年一项重点工程将在未来得到广泛关注，一方面项目建成后将大大缩减陆地运输成本，有效提升鞍钢产品竞争力，另一方面凭借优越的地理位置和区位优势，既便于原料的进口又利于钢铁产品的出口。2008年铁、钢、钢材产量分别达到54万吨、43万吨、22万吨。
然而，鲅鱼圈钢铁分公司尚处于投产初期，产量水平低，固定费用高，钢铁行业的深幅调整也使得鲅鱼圈项目的优势未能发挥，鲅鱼圈两座高炉目前均未开工；同时公司面对下游需求的减少，公司减产10%的方案已经实施，这也将影响鲅鱼圈项目的投产进度，预计09年生产400万吨钢材的计划很难实现。由于无法正常生产，该项目将面临毛利率比预期大幅降低，且面临较大的折旧压力，对08年的业绩也构成较大影响。
不过，公司新增产能的逐步释放将成为未来业绩的主要看点，上述5,500毫米宽厚板生产线目前已满负荷运行，经过一定磨合期后，此业务将最先贡献利润；另外，新增的200万吨热轧和100万吨冷轧项目也将在下游需求好转后实现盈利。
公司2009年将力争实现经营的平稳运行，预计全年产铁1,600万吨、钢1,590万吨、钢材1,495万吨；力争实现国际化经营新突破；多角化产业不断做强做大；形成跨区域、多基地、国际化的发展格局。由于08年对存货计提较为充分，预计09年不用再大幅计提存货跌价损失，并且如果后期铁矿石价格能大幅下跌，公司的成本压力将得到明显缓解。
鞍钢股份08年1-9月实现营业总收入630.15亿元，同比增长28.59%；净利润82.53亿元，同比增长25.67%；基本每股收益1.141元，每股净资产8.07元，净资产收益率14.14%。 |
