——2009年3月份中国钢材市场综述及趋势展望
今年3月份，刺激需求的调控政策初见成效，消费需求好于预期；同期新增资源转为下降，但由于前期产能过多释放形成的库存压力影响，市场价格又有跌落。如果3月份供求关系改善的局面能够保持下去，尤其是在偏低价位出现大量“杀跌”头寸后，在“钱比货(能够形成仓单进行交割的货)多”的大环境下，随时都有可能出现一波上涨行情。对此要有所警惕。。
一、消费需求好于预期
进入3月份后，国家4万亿元刺激需求措施初见成效，整体钢材消费情况好于预期。
首先是固定资产投资恢复快速增长。据统计，今年前3个月，全社会固定资产投资28129亿元，同比增长28.8%，比上年同期加快4.2个百分点，尤其是新开工项目同比增幅超过80%，对于钢材消费会产生很大拉动，比如1季度工程机械回暖速度超出预期，呈现逐月攀升态势。
其次是终端钢材消费产品显著回暖。从消耗钢材较多的两大终端产品来看：3月份全国汽车销售达到110万辆，连续3个月环比大幅增长，跃居全球销量第一。根据北京、上海、深圳三地房地产交易管网数据统计，今年第一季度，京沪深三地新房交易量创新高，北京和上海两地交易量甚至达到了2007年同期水平。国家统计局数据也显示，1-3月全国商品房销售面积同比增长8.2%，商品房销售额同比增长23.1%。
在汽车、住宅销售显著回暖同时，其他机电产品产量继续显示升降并存，一些同比产量仍然下降的产品，与前两个月下降幅度相比，3月份降幅也在收窄。
2009年1—3月消耗钢材主要产品产量情况
|
名 称 |
单位 |
月计 |
累计 |
累计增长% |
月计增长% |
|
工业锅炉 |
蒸发量吨 |
22193.74 |
50679.12 |
21.5 |
34.0 |
|
发动机 |
万千瓦 |
6696.97 |
14214.73 |
-16.4 |
-1.5 |
|
金属切削机床 |
万台 |
5.41 |
13.90 |
-16.4 |
-18.3 |
|
其中:数控金属切削机床 |
万台 |
1.14 |
3.07 |
-15.2 |
-17.4 |
|
汽车 |
万辆 |
116.90 |
267.33 |
3.7 |
10.8 |
|
其中：轿车 |
万辆 |
55.65 |
136.21 |
-0.3 |
1.1 |
|
客车 |
万辆 |
19.65 |
48.33 |
22.5 |
29.6 |
|
载货汽车 |
万辆 |
35.01 |
69.58 |
3.1 |
18.0 |
|
民用钢质船舶 |
万载重吨 |
315.00 |
762.68 |
30.1 |
54.8 |
最后是钢材出口触底回升。海关统计数据显示，3月份全国出口钢材167万吨，环比增长7%，这是4个月以来首次出现的环比增长，也表明中国钢材出口可能已经触底回升，至少是一个企稳信号。
当然我们也要看到，3月份中国钢材出口同比仍为大幅下降局面，降幅接近6成。主要钢材产品中，3月份板材出口66万吨，同比下降68.9%；棒材出口量14万吨，下降84%。其他型钢、管材、线材等品种钢材出口量继续大幅下降，钢坯出口量仍然为零。表明由于世界经济全面复苏之前，中国钢材出口形势依然严峻。
1—3月份累计，全国钢材出口量514万吨，同比下降54.9%。
2009年1—3月钢铁产品出口情况 单位∶万吨
|
品种 |
3月 |
同比(%) |
1—3月 |
同比(%) |
|
钢坯 |
0 |
|
0 |
|
|
钢材 |
167 |
-59.9 |
514 |
-54.9 |
|
其中：板材 |
66 |
-68.9 |
215 |
-62.3 |
|
棒材 |
14 |
-84.1 |
46 |
-78.9 |
|
角钢及型钢 |
7 |
-78.6 |
20 |
-74.4 |
|
管材 |
7 |
-25.1 |
21 |
-28.5 |
|
线材 |
10 |
-30.5 |
23 |
-34.1 |
二、新增资源重新向下
进入3月份后，国内钢铁企业被迫限产，以及进口继续下降，使得全国钢材新增资源重新向下调整。据中商流通生产力促进中心测算，3月份全国钢材新增资源量为5309万吨，虽然环比增加，但同比下降1.6%。1—3月份累计，钢材新增资源量为14780万吨，增长2.1%，继续小幅增长态势。
2009年1－3月钢材新增资源情况 单位∶万吨
|
|
国内生产 |
同比(%) |
进口 |
同比(%) |
新增资源 |
同比(%) |
|
当月 |
5308.55 |
1.2 |
127 |
-15.3 |
5435.55 |
-1.6 |
|
累计 |
14472.89 |
2.8 |
323 |
-22.6 |
14795.89 |
2.1 |
国内生产再次减速。市场供应压力的增加，迫使钢铁企业开始新一轮限产，3月份全国粗钢产量由增转降，钢材产量增速亦再度回落。据统计，3月份全国粗钢产量4510万吨,比去年同期下降0.3%；钢材产量5309万吨，增长1.2%，增长水平显著回落。今年1季度累计，全国粗钢产量12744万吨，增长1.4%；钢材产量14473万吨，增长2.8%。
3月份重要钢材产品产量多数呈现下降。其中中板产量同比下降22%，冷轧薄板下降11.5%，棒材产量下降6.8%；钢筋和盘条产量分别增长15.6和4.8%，增长水平大幅回落；热轧薄板、中小型型和产量铁道用钢材产量继续高速增长。
2009年1—3月全国主要钢材产品产量
|
名 称 |
单位 |
月计 |
累计 |
累计增长% |
月计增长% |
|
粗钢 |
万吨 |
4510.08 |
12744.35 |
1.4 |
-0.3 |
|
钢材 |
万吨 |
5308.55 |
14472.89 |
2.8 |
1.2 |
|
1.铁道用钢材 |
万吨 |
54.93 |
148.45 |
45.2 |
22.8 |
|
其中：轻轨 |
万吨 |
8.95 |
23.14 |
-43.5 |
-48.0 |
|
重轨 |
万吨 |
39.56 |
111.52 |
146.6 |
127.4 |
|
2.大型型钢 |
万吨 |
72.01 |
219.53 |
-10.9 |
-16.5 |
|
3.中小型型钢 |
万吨 |
338.44 |
795.33 |
21.4 |
26.9 |
|
4.棒材 |
万吨 |
440.01 |
1149.18 |
-9.0 |
-6.8 |
|
5.钢筋 |
万吨 |
963.96 |
2698.14 |
21.0 |
15.6 |
|
6.线材（盘条) |
万吨 |
752.86 |
2063.94 |
8.2 |
4.8 |
|
7.特厚板 |
万吨 |
38.88 |
122.45 |
9.2 |
-2.7 |
|
8.厚钢板 |
万吨 |
147.57 |
442.59 |
-5.9 |
-10.7 |
|
9.中板 |
万吨 |
269.05 |
771.90 |
-18.4 |
-22.0 |
|
10.热轧薄板 |
万吨 |
98.28 |
218.49 |
34.7 |
55.3 |
|
11.冷轧薄板 |
万吨 |
112.28 |
305.09 |
-3.8 |
-11.5 |
|
12.中厚宽钢带 |
万吨 |
610.28 |
1775.51 |
-6.2 |
-8.7 |
|
13.热轧薄宽钢带 |
万吨 |
143.74 |
459.09 |
-5.5 |
-4.1 |
|
14.冷轧薄宽钢带 |
万吨 |
155.46 |
426.79 |
-13.8 |
-12.3 |
|
15.热轧窄钢带 |
万吨 |
310.21 |
890.32 |
-1.0 |
-5.4 |
|
16.冷轧窄钢带 |
万吨 |
49.30 |
119.20 |
-11.2 |
-8.2 |
|
17.镀层板（带） |
万吨 |
132.65 |
367.03 |
-9.8 |
-17.9 |
|
18.涂层板（带） |
万吨 |
34.25 |
89.18 |
-7.3 |
-4.8 |
|
19.电工钢板（带） |
万吨 |
38.24 |
91.61 |
-13.2 |
11.8 |
|
20.无缝钢管 |
万吨 |
182.62 |
471.53 |
9.1 |
8.5 |
|
21.焊接钢管 |
万吨 |
261.22 |
601.83 |
12.0 |
11.9 |
|
22.其它钢材 |
万吨 |
102.49 |
245.66 |
34.1 |
40.0 |
进口继续下降。据海关统计，3月份全国进口钢材127万吨，比上月增长16.5%，比去年同期下降15.3%；进口钢坯46万吨，无论是环比还是同比均为大幅增加。主要钢材进口结构中，板材进口量110万吨，比去年同期下降11.2%；棒材进口量5万吨，下降43.6%；管材进口量6万吨，下降53%。多数品种钢材进口同比降幅收窄。
3月份钢材和钢坯进口量环比继续增长，一方面是因为连续多年的进口水平下降，进一步压缩空间有限；另一方面在于国内一些行业需求回暖，对进口资源需求增加。除此之外，境外部分产品更具有价格竞争力，也是一个重要因素。
1—3月累计，全国钢材进口量为323万吨，比去年同期下降22.6。总体来看，1季度仍为钢材(含钢坯)净出口局面，所谓钢材“回流”情况并不严重。
2009年1-3月钢铁产品进口情况 单位∶万吨
|
品种 |
3月 |
同比(%) |
1—3月 |
同比(%) |
|
钢坯 |
46 |
2334.9 |
91 |
1728.7 |
|
钢材 |
127 |
-15.3 |
323 |
-22.6 |
|
其中：板材 |
110 |
-11.2 |
275 |
-20.9 |
|
棒材 |
5 |
-43.6 |
14 |
-44.2 |
|
角钢及型钢 |
3 |
1.6 |
7 |
-14.1 |
|
管材 |
6 |
-53.0 |
18 |
-33.8 |
三、市场价格又有跌落
进入3月份后，国内钢材价格继续大幅跌落。据测算，3月末全国30个主要城市、五大品种的钢材平均价格为3702元/吨，环比下降4.6%,同比下降34.4%。
重要钢材品种中，3月末6.5MM高线吨价为3321元，环比下降5.8%；25MM螺纹钢吨价为3361元，下降5.6%； 20MM中板为3343元，下降6.4%；1MM冷板为4279元，下降2.3%；5.5MM热卷为3347元，下降3.7%。
钢材价格继续跌落的主要原因，仍然是需求疲弱，供应压力较为沉重。但需要注意的是，尽管3月环比价格跌幅依然不小，但比上月降幅显著缩小，表明钢材价格继续跌落的空间有限。
2009年1—2月全国中心城市钢材平均价格 单位：元/吨
|
月 份 |
6.5高线 |
25mm螺纹 |
5.5mm热卷 |
1mm冷板 |
20mm中板 |
钢材平均 |
|
上年十二月 |
3671 |
3696 |
3773 |
4516 |
3720 |
3875 |
|
一月 |
3799 |
3799 |
3948 |
4647 |
3905 |
4020 |
|
二月 |
3524 |
3561 |
3476 |
4381 |
3570 |
3702 |
|
三月 |
3321 |
3361 |
3347 |
4279 |
3343 |
3530 |
注：各月价格均未月末价格
四、后市行情展望
自2008年4季度以来，全国钢材行情基本完成了震荡筑底。近期市场价格虽然再次跌落，但与208年最低价位相比，相差不是很多，跌幅不是很深。由于世界金融危机尚未见底，并且不排除实体经济遭受更大冲击的可能，比如世界汽车业巨头的破产倒闭等，预计短时期内钢材需求全面复苏的条件还不具备。弱势盘整，将成为今年内钢材市场的行情主调。
根据目前掌握的资料分析，世界经济将于2010年恢复增长、中国刺激需求效应在2010年可以显著体现、1年之后美元有可能大幅贬值，并引发各国货币竞相贬值。受到上述两个方面的影响，如果乐观一些，钢材市场行情全面复苏有可能在2010年内出现；当然，要是悲观一些，这一局面则要推迟到2011年。在上述两个时间段中，笔者更倾向于前一种可能。
现阶段当然是“现金为王”。预计随着铁矿石长协价格的跌落，国内钢材行情还会面临新一轮冲击。但由于去年下半年以来，国内钢材价格接近“腰斩”。这种偏低的价格水平，对于利多消息更为敏感；而对于利空消息较为迟钝。所以，即使长协矿价格出现跌落，也不会导致钢材价格的暴跌，市场行情亦坏不到哪里去了。
不仅如此，如果从中远期来看，市场形势迟早会发生重大变化，出现严重通货膨胀形势下的“资源为王”的局面。在这种情况下，国际资本卷土重来，推波助澜，钢材、矿石、煤炭等产品价格都有可能再次上涨。有关部门、企业和投资者都要未雨绸缪，及早应对。
值得注意的是，目前对于钢材后市走向多空分歧逐步增大。随着期货市场和电子交易市场钢材价格进一步走低，钢材远月合约(合同)行情亦在积蓄反弹能量。如果3月份出现的需求回暖、供应减缓的势头能够保持下去，尤其是在偏低价位出现大量“杀跌”头寸后，在“钱比货(能够形成仓单进行交割的货)多”的大环境下，随时都有可能出现一波上涨行情。对此，要有所警惕。 |
