黄志强线材：缩量窄幅整理
Huangzhiqiang007930@gtjas.com
【昨日内盘】
线材期货主力合约WR0909以3408高开，最高3416，最低3403，收盘3407，上涨1，涨幅0.03%，振幅0.38%，成交4228手，减少3244手，持仓35760手，减少122手。
【隔夜外盘】
27日LME钢坯远东三月合约买卖方报价分别为330和350美元/吨，买价下跌10美元/吨；地中海三月合约买卖方报价分别为325和335美元/吨，卖方上涨5美元/吨。
【基本面】
1、6.5mm高线现货价格，全国主要城市均价3390元/吨，较27日上涨14元/吨；上海报价3300元/吨，较27日上涨60元/吨，对28日WR0909收盘价贴水107元/吨，减少54元/吨。
2、钢铁行业：世界钢铁协会预测09年全球钢铁需求将下降14.9%至10.186亿吨，作为钢铁行业的好转的利空消息，短期内对钢材期货价格上涨可能形成压制。
3、下游行业：截至2月1日，全球订购的集装箱船已经下降到1147艘，相当于610万标箱(TEU)，为最近16个月来最低，撤单可能还将继续，由于下游用钢需求的回暖受压制，制约钢材价格的企稳。
【技术分析】
线材0909合约维持5日、10日均线下方的弱势整理状态，对5日均线突破的量能不足，全天在3403-3416一线窄幅波动，运行在上周阴线的中部，日内交易呈现缩量横盘的走势，创下上市以来最低成交量，多空双方博弈暂时进入僵持状态，密集成交点位3411成交752手，竞买率78.72%。
从技术指标的特征来看，日线图的KDJ、MACD、RSI、CCI指标稳中趋弱。其中，KDJ三曲线、MACD、RSI均维持在昨日位置，走势仍然偏弱；CCI顺势指标继昨日回落至0下方后，小幅走弱。整体技术形态呈现横盘整理，3380一线支撑仍有效，近期仍可能以区间整理格局为主，第一支撑为3380，第二支撑位3350，第三支撑位3320，第一阻力位3430，第二阻力位3475，第三阻力位3500。
从资金面的特征来看，全天无100手以上成交大单，50手以上单以多换为主，市场参与度低，继昨日低点后再创新低。昨日总成交量较27日减少3244手，总持仓减少122手，粗略估计场内持仓资金减少58万。
【操作建议】
受大宗商品回调的影响，线材期货主力合约WR0909短期内可能在3380-3430震荡盘整，考验3380支撑力度。前期做空的动能有所衰竭，如近期无放量突破横盘形态，期价将可能维持窄幅震荡态势；如早盘高开，量能放大突破3430一线，则后市期价可能走强；如早盘低开，带量下破3380一线，则后市期价可能走弱。昨日多空博弈减弱，短期内资金面的影响将可能较大，建议短线投资者紧密关注多空资金博弈变化，或离场观望，待趋势明朗后再进场，或轻仓参与，日内交易为主，注意止盈止损。
魏博螺纹钢：昨日窄幅震荡
weibo007934@gtjas.com
【昨日内盘】
螺纹钢主力RB0909合约开3496元/吨，最高3515元/吨，最低3496元/吨，收盘3507元/吨，较上一交易日上涨0.23%，全天合约成交96548手，减少5.78%，持仓262534万手，增加8026手。
【隔夜外盘】
27日LME钢坯远东三月合约买卖方报价分别为330和350美元/吨，买价下跌10美元/吨；地中海三月合约买卖方报价分别为325和335美元/吨，卖方上涨5美元/吨。
【基本面】
1、现货市场上，螺纹钢价格继续上涨，全国25mmHRB400螺纹钢平均价格3580元/吨，较前一交易日上涨12元/吨。上海地区磅计报价3613元/吨，上涨53元/吨。上海地区现货相对于期货升水106元/吨，升水水平相对上一交易日扩大44元/吨。期货价格有上行要求。
2、宏观经济：为了督察4万亿投资的落实，中央派出检查组赴各地督促投资项目，预计后期螺纹钢需求有望加速释放。
3、钢铁行业：河北钢铁集团螺纹钢出厂价格上调60元/吨，莱钢永锋上调30元/吨，龙钢上调20元/吨，青钢上调40元/吨，显示钢厂较为看好后市；目前河北钢铁集团透露已经减产10%，但根据我们调研情况减产的部分大多为板材产线，螺纹开工率依然较高。
【技术分析】
螺纹钢主力RB0909合约昨日低开高走窄幅震荡，全天最低点为开盘点位3496，最高点3515，振幅19，震荡中轴上移至3505一线，大部分成交集中于3502以上，价格底部再次抬高。昨日日线收阳，与前两交易日日线基本持平，形态上已有底部迹象。但从技术指标来看，MACD、KDJ形态持续向下，未有明显好转，但RSI、OBV已缓慢抬升，整体上技术指标较昨日有所改善。
盘中来看，3500一线支撑仍然有效，买盘活跃程度上升，全天主动买盘为主动卖盘的1.14倍。资金方面，昨日多方资金强度47.7，空方资金强度46.6，多方实力在逐步积蓄，多方资金实力已超过空方，但当前多空实力相差不多，暂不能据此判断资金对后市影响。
【操作建议】
现货市场和远期电子盘市场昨日继续上涨，但期货价格仍然震荡盘跌，发生背离。短期看螺纹钢主力RB0909合约日线跌势趋缓，有较大概率已完成对3490支撑位的确认，但是长时间盘整带来了较大的杀跌隐忧，务请投资者注意。后期若带量突破3522一线，则涨势可期，若带量向下跌破3488一线，则可能继续下探3460.建议中线投资者在企稳后建立多头头寸，短线投资者继续关注3488和3522处支撑压力情况，跟随趋势，高抛低吸。 |
