2009年宏观经济形势及下半年钢铁市场走势分析
中国物流与采购联合会副会长蔡进
非常高兴参加今天50强的颁奖活动。我看到了获奖企业里最大已经都超过200亿了，是一个非常了不起的规模，我们中国物流中心也每个月都做重点生产资料流通企业的统计，类似于排序。
做强、做大流通企业是发展现代流通业的需要
现在来看，流通企业确实发展壮大得很快，在十多年前，94、95年的时候，那时候有一个大市场、大贸易、大流通的基本思路，当时的外贸部部长提出来，要达到百亿生产流通企业。现在看起来，上百亿的流通企业在我们国内应该还是不少了，那么通过我们的统计来看，现在我们国家的生产资料流通企业已经开始出现上千亿的企业了。从去年的统计结果来看，上千亿的企业应该有五家，这五家一个就是中国五矿，还有一个是中钢钢铁集团，还有就是浙江物产，然后就是中国铁路物资集团，另外就是中国化工。
从今年统计来看，在天津还要出现一家，就是天津物产集团，今年恐怕要突破千亿。所以说在中国流通现代化的过程中间需要一个市场来配置资源，这个市场的主题就是企业，企业规模越大，它在市场中间配置资源的能力就越强，这个企业在市场的竞争过程中竞争力就越强，也是我们国家在发展现代流通体系中间所必须要经历的过程。所以说做强、做大、做优生产资料流通企业，是我们国家发展现代流通业的一个非常重要的环节。最近商务部也准备召开一个研讨会，要讨论流通体系的建设，要有一个思路。我们也提出市场配置资源的过程，企业是最关键的，大企业是更为关键的。虽然出现了五家上千亿元的企业，但是比起国外的企业来讲我们的规模还很小。比如说在座的大家都很熟悉的、日本做钢铁的、也是全球的老大——美达王。它一年经销的钢材量就四千多万吨，我们恐怕也就一千万出头。所以说我们规模差的很远，企业很分散，资源配置的效率就很低。商务部现在提出来，现代流通体系建设，要在提高资源配置效率的过程中走两条路：一个是要发挥大企业的作用，做大做强大企业；另外是批发市场的提升，成为物流配送基地的作用。这是中国今后形成现代流通体系的必经之路。所以说做大、做强不仅是企业的发展，也是我们国家发展现代流通业所需要的。我看到天津钢铁50强快速的发展，我觉得这对天津发展现代流通业有非常好的作用。
PMI指数反映经济总体向好
在一季度过后，国家发改委给国务院写了一个形势分析报告。对今年一季度我们国家的经济形势用了四句话：第一，经济形势总体上向好的方向发展；第二，经济发展的基础还不够牢固；第三，进出口市场依然严峻；第四，就业的形势不容乐观。
这是国家有关宏观调控部门对整个形势的基本概括。发展到现在，二季度又过去了两个月，围绕着刚才谈到的四个方面形势会发生一些什么样的变化、有什么特点，现在来看，刚到6月份，作为数据的基础来讲，刚好是一个青黄不接的时间。但是我们有一个数据，能够比较早、比较快捷地来反映出市场或者是经济的基本走势，就是我们中国物流与采购联合会和中国物流信息中心所做的一项工作，叫做PMI，现在有越来越多的人都比较熟悉这个指数，也希望大家多关注这个数据。这个数据确实很有用，包括总理都很关注。应该说是方方面面，不管是企业也好，金融机构也好，还是政府的有关部门也好，都还比较关注这个数据。这里跟大家介绍一下当前市场发展的基本形势。
从PMI指数所反映的情况来看，我觉得刚才所谈到的国家发改委提出来的经济形势在向好的方向发展，那么这个发展的趋势是不是持续的，我想PMI的指数应该说是显示出了我国经济继续保持向好发展的基本态势。
5月份中国制造业PMI综合指数为53.1%，环比回落0.4个百分点。它的临界点是50%，50以下是处在一个收缩期，50以上说明经济、市场开始进入一个复苏或者扩张期。如果说一个月在50%以上它可能是一个短期的波动，但是连续三个月以上都在50%以上，就说明国家的经济是保持着一个向上发展的基本趋势。当然我们不一定说向上发展的程度有多大，是6%、7%、8%，但是它表明了一个方向，一个向上发展的趋势，是一个增长的趋势，或者是一个复苏的趋势。所以53.1%这个概念非同小可。
我们把数据报道给有关部门以后，有关部门可以说非常放心了，否则他们真是睡不着觉。因为4月份的数据统计出来以后，有的好，有的不好，媒体也攻击统计局出来的数据，说和其他有关数据相矛盾。电力在下降，你的工业生产为什么会上升等等。所以说4月份确实大家不看好，包括我们的钢铁行业，大家非常担心会不会出现一个比较大的波动。6月1日我们发布了53.1%以后，给各界吃了一个定心丸，就是说近期的经济走势仍然是一个向好的发展态势。大家要多关注这个数据，每个月的一号我们都发。
当然有很多人也关心，53.1%回落了0.4个百分点，为什么回落了？一个数据的走势它不可能永远是一个直线，中间有一些小幅的波动是正常的，它不代表一个拐点甚至趋势，所以不能说0.4又是一个回落的拐点。具体的原因就是在5月份以来，纺织业出现一个大的波动，4月份纺织业PMI是在50%以上，到了5月份下降到47.7%，因为它的下降，拉动了整个综合的制造业PMI指数回落了0.4个百分点。这个0.4是因为个别行业的波动而出现了这么一个下降幅度，总体来讲是正常的。继续保持在53%以上这么一个比较高的水平，说明了中国经济向好的趋势仍然没有改变，这是我们通过5月份PMI指数反映出来的。
新订单指数表明内需增长强劲
第二个方面我们说经济继续向好的方面发展，你的根据是什么？也就是说在一季度大家所关注的或者发改委提出来的经济保持持续、快速发展的基础不够牢固，那么我们的基础是不是并不牢固呢？我个人理解，所谓经济发展的牢固基础，最根本的东西是市场需求。有了需求，经济的发展就向好，发展的基础就很牢固，没有了需求你的基础就不牢固。所以说，从PMI的指数来讲，有两组数据、两个指数是能够反映出一个我们国家市场需求增长变化的指标。一个指标就叫做“新订单指数”，稍微解释一下就是5月份新订单的增长就预示着6、7月份的需求要增长。所以说新订单指数反映了需求的变化，如果说新订单指数是增长的，那么我们的需求也会增长。那么也就是说我们发展的基础就会进一步牢固。
从5月份新订单指数来讲，它是一种强劲趋势，这样就为我们国家经济持续、稳定的发展奠定了良好的基础，5月份我国订单数达到56.6%，连续四个月超过50%以上，5月份是56%，四月份也是56%，这就说明了我国在培育内需方面的效应开始显现。所以这个新订单指数增长的速度也比较快，涨幅也比较高。56%这个数据在我的印象中是一个相当高的数据，反映出来的就是我们后续的市场需求是比较好的。所以说我们的经济会继续向好的方向发展。它的一个最根本的因素就是它有了比较好的需求期。这就是内需。
新出口订单指数表明出口需求向好发展
我们PMI里头还有一种需求就是出口需求，出口需求叫“新出口订单指数”。新出口订单指数从5月份的情况看，今年以来，或者是从去年的11月份以来第一次回升到50%以上，达到了50.1%，去年最低点，也就是这一轮的最低点是29%。从29%回升到50.1%，尽管说我们现在的出口还很不好，还很不理想，大家也感觉到想出点东西很难，但是比起29%的那个时候要好得多。
今天中午跟几个老板吃饭都说，海运业的价格也在回升，不仅仅是铁矿石的运价，其他的运价也在回升，海运的运价回升表明了进出口贸易的活跃，这个很重要。不要单单看价格回升我能不能挣钱，而要看价格的宏观环境为什么会活跃？一个方面就是确实从4月份以后，特别是5月份以来，美国经济、欧盟经济也在开始出现复苏，每个做PMI的机构给我们发他们的PMI指数，美国的指数已经回升到42%，上个月是30%多，回升的幅度比我们还高。所以说美国的经济确实也出现复苏的现象，尽管处在危险阶段。欧盟也向好的方向发展，海运业的价格也在回升。说明我们进出口贸易开始区域活跃，出口订单指数也开始增长，回升到50%以上，这就说明后续的出口还是比较向好的。这样的话就进一步显示了我们国家经济进一步向好的方向发展的市场基础。这个方面，虽然有的人也做贸易，可能量比较小，20%多的出口，你虽然不出口，别人出口的话他就把这个市场拉动起来了，所以看走势图，新出口订单指数的v字形更为陡峭。
我个人觉得，从今年的下半年以后，我们国家的出口贸易不见得那么不乐观，今年贸易的出口规模基本上能接近去年的水平。不敢说有所回升。所以从新订单指数的回升的情况来看，应该说经济也在向好的方向发展。
购进价格指数表明市场开始回暖
第四个方面的特点就是价格。在我们PMI指数里，有一个叫“购进价格指数”。购进价格指数实际上就是我们一些制造业购进原材料，包括购进钢材、煤炭等等的指数。购进价格指数是显著回升的，这也在从另外一个方面或者从市场的角度，反映出来经济发展开始进入回暖的阶段。刚才那位老板说得很好，5月份大家的感受都比4月份好多了。
5月份的购进价格指数为53.1%，比上个月回升了1.8个百分点，是连续六个月的回升，这是通过PMI来说的，中国物流信息中心也进行生产资料价格指数的统计，我们统计到的4月份生产价格指数环比上涨2.7%，为什么这么讲？因为3月份它还是回落的。我们做了十几年的统计了，我们统计的时候要按照统计规律来进行，上升1%以上都是一个比较高的增长，你想想，一个月上涨1%，一年下来就上涨百分之十几，这个数字就相当高了，何况这中间还有百分之二点几的增长，所以说涨幅非常高的，确实是一个经济发展开始进入回暖的标志，但是另一方面确实我们也担心价格涨得太快，涨幅太高的话也会影响市场的稳定性。这是后话。但是从当前来看，价格回升总归是利大于弊，是一个利好的消息。
从PMI行业指数看钢铁产业后市走强
第五个方面的特点，从PMI统计来看，龙头产业开始迅速回升，这里头最为突出的就是我们的本行，钢铁产业PMI指数是加快回升的。加快回升的势头预示着后市走向，那么近两个月钢铁产业的PMI表现出来一个快速回升的势头，3月份的时候PMI才45.8%，4月份、5月份又快速回升到55.5%，整体发展态势比较好。4月初的时候我参加了几次会议，包括在上海的会议，4月份钢铁市场非常严峻，但是5月份会出现积极的变化，我又不是算命先生，当时也就是掌握了这个PMI的这个指数，我们也分了制造业等等，分了20个行业，3月份的指数是45.8%，4月份是50%多。感觉到通过指数变化情况来看，5月份会出现积极的变化。现在看起来确实如此，5月份反映出来的PMI指数是56.5%。我在这里可以比较肯定的说，6月份的钢铁市场应该在5月份基础上向好发展。我们倒是担心市场发展超过了它供需的承受能力，这样的话市场大起大落恐怕不太好。但是总的来讲它是向好的方向发展。
所以从PMI的行业情况来看龙头产业，特别是钢铁产业在加快发展，后市走强。
钢铁产业后市走强的依据
第一从订单说起，现在也有争论，说5月份的市场回暖，主要是限产令。限产的事情等会儿说，但是我觉得首先就是说出现了一些新的需求在进一步的形成，而且增长比较大，新订单的指数是大幅回升，需求拉动的作用在明显增大。钢铁行业的新订单指数3月份为41.1%，4月份为49.3%，5月份跃升至62.6%。直接跨越了50%这个水平，这个在钢铁走势图就可以看到。钢铁PMI里头还没有这么高的回升势头，一下从49.9%回升到62.2%，这个不是最高的，但是回升的速度是最大。正因为市场的需求在回暖，我觉得钢铁市场在6月份应该还是继续走强。
从PMI指数的情况来看，我倒是不太赞成当前的市场是因为限产所造成的，主要还是大家看到了新的需求。你想想国家投资里头，“铁公鸡”就占了2万多亿，在过去的几个月里都是在培养钢铁市场的过程，到了六、七月份是需求释放的时间了。所以我觉得大家应该把握好这个机会。
第二是出口，出口需求也在向好的方向发展，出口的订单3月份是最低点27.7%，到了5月份已经是45.9%，比上个月回升了16.4个百分点。回升幅度也是有史以来回升幅度最大的，所以说钢铁的出口也在向好的方向发展。总的来讲，钢铁市场的需求总体上应该说比起三、四月份来讲要好得多。
第三钢铁生产是不是限制住了。实际从PMI的统计来看，5月份的生产指数还是63.4%，现在还高于这个需求。也就是说有多少人还觉得，4月份钢铁虽然增幅不大，但还是增长的。我想5月份钢的生产还要继续增长。所以说我觉得市场的向好不完全来自于限产，而主要是来自于需求的拉动。正因为是需求的拉动，所以市场后市走强是具有一定基础的。这是钢铁市场的第三个特点。现在来看，生产并没有被限制住。是好还是不好，一方面有可能是市场开始走强，所以说生产也跟着走上来。还有可能就是说限产没有限制住，可能供需还是矛盾的主要方面。咱们还得要看6月份基本的走势。
第四从价格来讲，这个不是PMI的数据了，这是实际统计的，钢铁行业的价格5月份开始出现明显回升，增长1.8%，是很高的。尽管现在钢铁价格的总体水平还不太高，或者还偏低，但是涨幅很高，如果连续这么涨，市场也是够火爆的。怎么去把握我觉得大家都是做钢铁贸易的，可能比我了解这个市场更多一些，我们希望钢铁市场的价格平稳回升为好。所谓平稳回升，从我们生产资料价格指数的统计来看，每个月回升的水平不要超过1%，0.7%、0.8%都还可以，前几个月你可以稍微快一点回升，几个月以后要基本稳定在一个价格水平上。这样对我们市场的稳定发展是有好处的，并不是说价格一味的上升就好。总而言之，现在市场价格出现一个比较明显回升趋势，这个在大家经营过程中间恐怕比我体会得更深。
钢铁行业后市谨慎乐观
通过PMI所观察到的情况来看，我个人认为经济总体上是向好的方向发展，这个基础就是它有了市场的基础，也就是经济向好的方向发展的基础在逐步地牢固，钢铁市场也是如此，甚至钢铁市场向好的方向发展的势头比总的宏观经济向好的发展的势头还要更强烈一些，特别是在6月份会反映得更强。这个是我们通过PMI的数据所监测到的宏观经济和钢铁市场的一个基本的、近期的一个走势。我说的到6月份，7月份也许还不错，但是还要进一步观察。
这是从当前的市场走势来看，当然我们也要看你不能够仅仅看到这一个月、两个月，恐怕要把市场形势看得更长远一些，我觉得要用四个字，叫“谨慎乐观”，不能“盲目乐观”。我刚才所谈到的并不是市场经济形势一片大好，它只不过是跟上个月或者跟前两个月比要明显好得多，但是要跟08年的上半年比那要差的远了。从长远的眼光来看，我觉得对经济市场的走势应该持谨慎乐观的地态度，要谨慎地分析经济运行中存在的不确定因素。
不确定因素仍然存在
我个人觉得一个是就业问题，就业形势不容乐观，现在来看就业形势没有多大改变，从业人员的指数是49.9%，再次回落到50%以下，4月份回升到50%以上，现在又回落到50%以下。我们大、中型企业多一些，小企业少，实际上小企业的失业率更大，这个方面很麻烦。
保就业这一块还是不容乐观，所以说现在中央提出来政策调整方向，调整到现在的“三保”——保增长、保民生、保稳定。保民生核心就是保就业。现在就业还不是乐观的，就业上不去，最终的需求就上不去。
最终的需求第二个方面就是财政收入，降幅在增大，4月份的财政收入当月下降9.9%，累计下降9.9%，财政收入的降幅是逐渐扩大的。3月份、2月份、1月份恐怕要比9.9%好，4月份已经降到43.6%。大家知道现在的经济完全是靠财政政策来拉动，主要还是国家在投资，政府在投资。民营的资本还没有进入，所以说如果没有财政的支撑，你经过了今年，明年怎么办？所以说对财政的关注度要加大。否则明年就没有支撑。
第三方面，贷款明显减缓。前段时间一些经济学家又开始争论，今年的8万亿能不能保证，新增贷款规模明显减缓。这一块也是一个不确定因素，还有一个就是价格，特别是油价，现在国际油价已经回升到每桶68美元，大家担心经济还没有转上去。另一方面，油价又带着其他的价格，通货膨胀的压力增大。所以，对这些不确定的因素我们要高度关注，不能盲目地乐观，应该保持一个谨慎乐观的态度。
发展的基础是稳定
我们国家把握经济发展的基本趋势从比较中长期的眼光来看，应该叫“稳定、调整、发展”。我们首先稳定一个国家，特别是在我们十几亿人的这么一个大国，跟美国不一样，跟欧洲也不一样，13亿人的国家要是社会不稳那你很难去掌握，所以政府部门或者管理者，要保证我们的经济稳定。稳定是什么个概念？
稳定要在三个方面保持，一个就是要有一个稳定持续的经济增长，不能今年能够7%或者这个季度8%，下个月又回落到6%。这样整个经济不稳定，社会不稳。“稳”字当头是当前宏观调控的一个核心目标。
要有百分之七、八的稳定增长的目标，还必须要有稳定的财政支持它。今年有国债发行，明年还有没有？后年还有没有？市场培育还没有培育起来，所以必须要靠财政，必须要有稳定持续的财政收入来支撑。
还有一个稳定就是要有一个稳定持续的就业规模，每年要保持800-1000万人的就业，暂且还不算农民工，大学生能就业还得800万个岗位，明年高考的学生835万，后面是804万，今年是八百四十几万，首先得保证大学生能够就业。农民工暂且不说，还有下岗的。这一部分要不稳定，社会不稳定，国家也不稳定。
所以说一定要有稳定持续的财政收入、稳定持续的就业规模，才叫保证稳定。保稳定的同时一定要增长，不能再走原来的路，能不能实现百分之七、八。但是也有人担心不能太快，因为你现在都是用的还是原先的增长模式，不顾其他的一种投入，它对环境的破坏，对能源的消耗很大，有很多的硬伤，很多的经济学家就认为不能够超过8%。在这样一个经济调整的过程中，你增长要超过百分之十、百分之十一，还像以前那样增长的话，今后的调整还要付出更大的代价。
发展的方向是调整
调整什么？第一个就是调整产业结构。要调整我们大的结构，还要发展服务业等等。那么现在来看，调整产业结构的工作开始在细化，是在执行过程中间。前一阶段大家也看到了，要发展服务业，发展什么？所以说调整产业结构是一个保持今后我们国家经济健康稳定发展的非常重要的环节。
但是调整产业结构还跟另外一个调整是相适应的，就是地区的布局，并不是说你上海成为世界的航运中心或者说世界的金融中心，那么其他产业就不要了，但是要有一些地区的重新的调整、重新的布局，现有的产业或者制造业，也要进行调整。
我们也提出建议，就是现在沿海的产业向哪个地区调整呢？就像京沪线和京广线之间，把这些产业调整到这些地区来。像湖北、湖南等等，他们也有这个能力。腾出沿海地区的空间去发展服务业，所以这也需要调整，而且需要很长的时间。
第三个就是要调整分配机制。
最后再说一句话，六月份的钢铁市场应该说是还是进一步走强的市场，七月份还要做进一步的观望。谢谢各位! |
