Lgmi：6月份国际经济下降速度放缓 全球钢材价格波动上行

一、国际经济继续衰退，但下降速度放缓

1、美国经济下滑速度减缓，但工业增长不乐观

    最近，国际货币基金组织(IMF)上调2010年世界经济增长预期，由于全球经济景气复苏信心的提高，IMF对2010年全球经济增长预期由先前的1.9%上调至2.4%，预计今年全球经济将萎缩1.3%，主要是各国出台的经济刺激方案逐渐发挥作用，全球经济将会逐步复苏。IMF同时调高对美国经济的预期，今年将下降2.5%，2010年将增长0.75%；以前曾预期美国经济今年会下降2.8%，2010年则零增长。IMF称，美国实施的大规模经济刺激计划有助于缓解衰退和支持增长。经济刺激计划的实施可以使美国国内生产总值(GDP)2009年增长1%，2010年增长0.25%。

    最新的采购经理人指数表明，美国整体经济已出现好转迹象。美国供应管理协会（ISM）数据，5月份美国采购经理人指数42.8，较上个月上升2.7点。5月份ISM制造业指数升至42.8，4月份为40.1；新订单指数在连续17个月低于50之后， 5月份达到51.1，较上月增长3.9个点；5月份生产指数升至46.0，4月份为40.4；5月份就业指数为34.3，4月份为34.4；5月份库存指数为32.9，4月份为33.6；5月份价格指数为43.5，4月份为32.0。数据显示美国经济下滑势头正在减缓，复苏迹象不断显现。

    但美国工业增长不太乐观。美联储16日数据，受摩托车、矿业机械以及高科技行业产品产量大幅减少的影响，5月份，美国工业产值环比下降了1.1%，与去年同期相比，下降了13.4%。其中包括石油和天然气钻探在内的采矿业产值环比下降了2.1%，公用事业产值下降1.4%，汽车及零部件生产下降7.9%，机械生产下降3.4%，降幅均明显大于4月份。5月份，美国高科技行业的产值环比下降了1.9%，其中半导体行业产值下降了2.7%。5月份，美国工业总的设备开工率为68.3%，创1967年以来的最低，而 4月份为69%，去年同期为78.9%。

2、欧洲经济仍然萎缩，但环比有所改善

    欧洲央行本月发表预测报告，预计欧元区16国今年经济将萎缩4.65%，2010年年中可能恢复增长。

    欧盟统计局数据，5月份，欧元区CPI较上月上升0.1%，升幅小于4月份的0.4%；欧元区16个成员国中，有6个国家5月份的CPI都较上年同期下滑。

    5月份，欧元区制造业仍然萎缩，但环比有所改善。5月份，欧元区制造业采购经理人指数(PMI)由4月份的36.8升至40.7，虽比上月有所上升，但仍处于萎缩状况。其中德国制造业（PMI）5月份升至39.6，高于4月份的35.4，好于市场预期；法国制造业(PMI)升至43.3，较4月份小升0.2%，原因是食品和能源价格上升，但较上年同期下降0.3%；意大利5月份制造业(PMI)升至41.1，4月份为37.2，指数均有所改善。

    近期的数据显示，欧元区6月份经济萎缩程度继续放缓，原因是制造业下滑速度放缓。初步数据显示，欧元区6月份综合采购经理人指数（PMI)从5月份的44.0升至44.4，创9个月来最高水平。6月份制造业（PMI）从5月份的40.7升至高点42.4，但服务业（PMI）却从5月份的44.8降至44.5。

3、中国、日本、韩国经济都有提高

    中国国家统计局数据，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长8.9%，比4月份加快了1.6个百分点，是去年10月份以来增速最高的月份；1-5月，全国城镇固定资产投资增长32.9%，其中完成房地产开发投资同比增长6.8%，比1-4月都有加快；5月份，全国社会消费品零售总额同比增长15.2%，比4月份加快0.4个百分点；5月份，全国进出口总值、出口额和进口额环比4月份分别增长了2.1%、0.2%和4.4%（季度调整数据）。国家出台的一系列促进经济增长、拉动内需的措施逐步显现。

    日本政府公布的数据，4月份日本工业生产增长5.9%，，有两大因素推动日本工业生产增长。一是中国对日本电子产品需求增大，二是西方重新购买更多日本汽车。4月份日本企业开工率上升了10%，至67.2%。此外，日本私人消费信心指数至35.7点，比4月上升3.3点。专家预期日本工业部门将在今后几个月内逐步走向复苏，如果今年形势好转，工厂开工率有望超过80%，企业也将会加大投资力度。

    韩国政府官员表示，韩国经济在第二季度可能较好。据推测，今年第二季度经济增长率与前一季度相比可能达1%左右，与第一季度增长0.1%相比，增幅会大大提高。

    除了今年前两个季度国内生产总值(GDP)出现增长外，目前出现各种积极的信号。首先，企业业绩正在快速得以改善。总市值排在前111位的上市公司销售额在第二季度环比增幅4.2%，营业利润可能比第一季度增加68.3%。第二，韩国出口业绩从2月份开始呈现持续增加趋势，其中4月份超过了300亿美元。第三，反映企业生产活动的矿工业产值与前一个月相比有所增加，已经连续四个月保持增长态势。

二、全球钢材需求缓慢回升，粗钢产量环比增长

    世界钢铁协会（WSA）6月19日数据， 5月份，全球66个国家生产粗钢9559万吨，同比下降21.0%，其中下降幅度较大的是北美、南美、欧盟（27国）、独联体（6）、大洋洲，降幅达33-50个百分点。1至5月全球粗钢产量为4.49亿吨，同比下降22.4%。其中亚洲生产粗钢2.94亿吨，同比降低8.8%；欧盟生产粗钢5071万吨，同比降低44.4%；北美产量2940万吨，同比降低49.3%。

       全球钢材市场需求缓慢回升，在亚洲市场率先复苏之后，欧美市场也开始显现好转迹象。5月比4月，全球粗钢产量环比上升7.4%；其中北美和欧盟粗钢产量环比双双止跌回升，分别上升了10.7%和11.4%；亚洲和新兴市场继续维持升势，其中日本上升13.1%，中国、俄罗斯环比上升了7个百分点。

1、北美、南美产量回升，需求有所改善

    北美地区5月粗钢产量为622万吨，同比降幅达47.8%，其中美国5月份产量431万吨，同比下降50.6%；日均粗钢产量为13.9万吨，较4月份增长9.4%。此前3、4月份美国日均产量环比降幅分别为0.6%和9.7%。南美5月粗钢产量合计280吨，同比降幅33.4%；其中5月份巴西产量同比降低36.3%，日均产量6.1万吨，环比增长6.0%。

北美和南美地区粗钢产量比较表（单位：千吨）

    5月份，美国的制造业下滑速度放缓，建筑商投资有所增加。美国商务部数据，5月份，美国新房开工量大幅增加，经季节调整后新房开工量按年率计算为53.2万套，环比增长17.2%，为过去三个月来的最大增幅。同时，反映美国未来新房建筑走势的新房建筑许可证发放量，5月份也环比增加了4%，经季节调整后按年率计算为51.8万套。 与此同时，前期销量大幅下滑的汽车行业也开始出现企稳迹象。5月份，美国汽车销量为92.6万辆，为今年以来月销售最高量，显示美国汽车行业终端需求开始增加。

    美国金属服务中心协会（MSCI）数据，5月底美国金属服务中心钢材库存为646万短吨，同比降低38.3%，环比减少64万短吨，下降9%，连续10个月环比下降。5月份服务中心的发货量为225万短吨，比去年同期下降48.5%，环比下降10%。目前美国薄板市场库存仅35万短吨，跌至历史新低。截至6月13日，美国钢厂产能利用率连续6周环比小幅回升，目前产能利用率为47.7%。同期，加拿大5月份钢材库存量为112万短吨，同比降低30.3%。市场库存的持续低位运行和需求的略微好转，使钢厂订单有所上升，钢材需求有所增加。

2、欧洲产量环比增幅较大，德国、法国 汽车销量增长

    5月份，欧盟（27国）粗钢产量为1050万吨，同比降幅达44.8%，其中德国、意大利、西班牙、英国产量降幅都达到40%以上。5月份，欧盟日均粗钢产量为33.9万吨，环比增长7.8%。此前的3、4月份欧盟日均产量环比分别下降5.6%和7.5%。其中德国和意大利，5月份产量分别为216.8万吨和168.8万吨，日均产量分别为7.0万吨和5.5万吨，环比大幅增长12.0%和9.5%。欧洲其他国家5月份粗钢产量合计为235万吨，同比降幅20.3%。其中土耳其5月份生产粗钢213万吨，降低16.1%；日均粗钢产量6.9万吨，环比增长4.1%。

欧洲国家粗钢产量比较表（单位：千吨）

    欧洲汽车工业协会（ACEA）数据， 5月份，欧洲汽车销量同比下降4.9%，为127万辆，虽连续13个月下降，但降幅较4月份减小。5月份，德国大众和意大利菲亚特两家汽车制造商的销量出现大幅增长，增幅分别为39.7%和11.8%；法国新车注册量5月为20.6万辆，同比增长11.9%，主要是政府推出旧车置换新车刺激计划帮助德国、法国车市实现了大幅的增长。但欧盟其他国家的消费者对大宗商品的消费信心依然不足,英国5月新车销量下滑25%，西班牙的汽车销量更是大跌40%。

3、亚洲产量有所增长，其它地区产量波动，钢材需求均有回暖

    5月份，亚洲地区粗钢产量为6307万吨，同比降幅17.0%，是全球降幅相对较小的地区。其中日本产量同比降幅较大，为38.5%，韩国降幅11.8% 。5月份，印度粗钢产量继续增加，同比上升9.3%，中国生产粗钢4646万吨，同比微升0.6%。
        今年以来中国粗钢产量2.17亿吨，同比小幅提高0.4%。除中国、印度以外，其他主要产钢国累计粗钢产量同比均明显下降。

亚洲和其它地区粗钢产量比较表（单位：千吨）

    国家统计局数据，5月份，39个工业大类行业中有29个行业增速比4月份加快，有10个行业增速减缓。其中高技术制造业同比增长7.3%，较4月份加快2.6个百分点；装备制造业同比增长9.4%，较4月份加快1.8个百分点；冶金、有色、建材、化工、石油加工行业增速分别比4月份加快4.0、2.9、3.0、1.6和5.6个百分点。5月份，中国的汽车产量为114.76万辆，同比增长29%；民用钢质船舶产量同比增幅更是达到84.7%。用钢行业的较快发展，拉动了国内钢材市场需求。

    日本汽车经销商协会数据， 5月份,日本国内轿车、卡车及客车的新车销量较上年同期下降19.4%，新车销量已经连续10个月低于上年同期水平，是自1968年统计以来销量最低的月份。

    日本铁钢联盟近期表示，钢铁企业及供应链清理库存已经基本完成，预计日本国内钢材产量将从第二季度起停止下滑并逐渐回升。但是，国内下游用钢需求和海外需求尚需要较长的一段时间才能恢复到金融危机之前的水平，钢材需求回暖将是缓慢和轻微的。

    据报道，韩国5家整车企业公布的5月份业绩显示，国内销量为12.4万辆，创下自2003年4月以后的单月最高内销纪录，比去年同期增加15.3%。但在海外的销量却急剧下跌，5月在海外的销量为31.1万辆，环比和同比分别减少4.2%和17.7%。主要是韩国出台5月1日消费者旧车换新车可获得减税优惠政策，其次是国内经济稍有好转。

三、国际钢材市场波动上行，长材板材价格均缓慢回升

1、钢材市场需求回暖，长材板材指数小幅上升

    受北美市场长材价格明显上升影响，6月份，国际长材价格继续上升。CRU全球长材价格指数6月中旬为159. 5点，环比上月的154点,上升5.5点，升幅3.6%；但比去年同期的313.7点，下降近一半，降幅49.2%。

    6月份，全球板材价格缓慢回升。主要是美国板材库存有所下降，欧洲板材市场平稳，亚洲板材需求回暖。6月中旬，CRU全球板材价格指数121.9点，环比5月中旬的117.9点上升4.0点，升幅3.4%;但比去年同期的266.2点，下降幅度超过1/2，降幅达54.2%。

2、受需求及废钢价格波动影响，北美和欧洲市场好转，亚洲市场价格上升

    在长材价格连续10个月下降或停滞之后，6月份，北美长材价格开始回升。6月1日，美国纽科钢铁公司提高了废钢附加费每吨47美元，其他长材钢厂也宣布6月提高长材价格，使用户在5月底前小幅增加了长材采购量。废钢价格的上涨，促使北美所有的长材价格明显回升。其中美国中西部钢厂钢筋、线材的出厂价格环比分别上升4.2%和5.5%，小型材和型钢价格环比上涨了2-3个百分点。北美板材市场则弱势运行，价格有所下降，特别是热轧卷和冷轧卷，环比下降了3-6个百分点。今年以来连续几个月的“去库存化”努力，使北美板材库存持续下降。数据显示，今年4月北美板材库存指数降至58.4，比1月的68.1累计下降9.7，中厚板库存指数更是累计下降了11，预计今年下半年钢材需求会缓慢回升。

    受废钢价格和欧元对美元汇率影响，欧洲长材价格波动运行。6月中旬，德国的长材交易价格有所回调，其中线材和螺纹钢环比上涨4.6个百分点，型钢和小型材价格环比上涨8%左右。欧洲板材市场比较平稳，南欧市场的意大利和西班牙板材价格变化不大。由于最终用户的需求没有真正回升，目前欧洲长材和板材更多的是表观消费量的回升，是最终用户重建库存的需求。

    随着需求的好转，6月份亚洲长材价格小幅上涨。亚洲需求小幅增加，使钢厂陆续提高了价格。日本结构型钢厂开始提高出口结构钢的报价，亚洲地区的经销商最近增加了询价，远东地区商品结构型钢的最新报价已经上涨了50-80美元/吨。亚洲地区板材价格上涨，主要是需求缓慢回升，板材库存量持续下降。中国的国内需求正在增加；日本汽车市场和韩国家电的生产近期显示好转迹象，这些都促进了板材消费量的增加；今年以来的减产，使部分市场板材出现了短期供应趋紧情况；近期海运费的上涨对出口到亚洲市场的板材价格也产生影响。6月份，非独联体生产的板材远东到岸价格环比涨幅达8-10个百分点。