一位分析师指出，昨日金融股的大涨与上周末央行发布的一份《2009年第三季度宏观形势分析》报告有关。在这份报告中，央行称CPI价格将在今年底触底回升，居民通胀预期持续加强。而历史经验表明，金融股是通胀预期背景下最好的投资标的之一。
这位分析师表示，"对于银行股来说，通胀预期下一般伴随着管理层加息的可能。而在加息过程中，银行贷款利率增幅通常会大于存款利率增幅，也就是说加息会导致银行净息差扩大，直接增厚银行业绩;其目前稳定的业绩和相对较低的估值已显示出了吸引力。"
此前，中金公司阐述了通胀预期下保险股的投资逻辑，指出保险股将是通胀预期的受益者，因为保险公司80%的资产配置的都是固定收益类的债券和定期存款。在通胀预期下，中长期债券到期收益率曲线上行并得到有效支撑，寿险公司利差水平将出现反弹，保险股将迎来结构性投资机会。光大证券也指出，受益于保费增长和利率提升，在未来三个月中，保险业一年新业务价值将会维持30%的高速增长，建议投资者首先关注中国太保(601601)和中国平安(601318)。 |
