对比各板块股票今年的涨幅，整体估值合理的钢铁股涨幅比较有限，但机构年度持仓比例依然较重，显示机构对钢铁股依然青睐有加。
近期宝钢股份公布其2010年1月价格政策，将包括冷轧、热轧在内的主流产品出厂价全线上调，其中最高涨幅达600元/吨。进入12月以来，现货钢价稳步上升，热轧卷板和冷轧卷板上涨4%；螺纹钢受淡季影响微涨1%。期货市场，螺纹钢主力1005合约从底部4200元/吨上升至4400元/吨。从中可以看出，钢企在明年的市场表现可能会相对乐观，因此为部分优质钢铁股提供了更多的年底交易性机会。
三季报显示，很多钢铁企业的业绩已明显好转。在前三季度，48家钢铁类A股上市公司合计营业收入同比下降29.43%，归属于母公司净利润同比下降92.34%，综合毛利率同比下滑5.78个百分点至6.77%。但第三季度的营业收入却环比增长16.53%，归属于母公司净利润环比扭亏为盈，综合毛利率环比提升4.51个百分点至10.58%。很明显，第三季度许多钢铁公司的业绩已明显好转，一些品种从PB估值角度也显现出较好的投资价值，如杭钢股份、邯郸钢铁、安阳钢铁等PB均在1至1.5倍之间。
从近期房地产政策调控来看，房地产政策重心在于增加供给，而非抑制需求，有利于房地产用钢需求的增加。同时，国家大力支持钢铁行业重组并购的政策也十分明确。在目前国内钢铁行业投资过热的背景下，新建可能加剧产能过剩所引起的市场波动，增加国际贸易摩擦，加重环境和资源的压力，而并购有利于减少竞争对手，一方面通过并购使没有竞争实力的企业退出市场，另一方面通过吸收合并和新设合并的方式，将竞争对手变为合作伙伴。重组并购的推进，也将使部分钢铁股受到市场的追捧。
从操作角度看，未来钢铁板块的交易性机会很可能出现在行业龙头、业绩大幅增长和机构持仓较重的品种身上，因此建议投资者重点关注宝钢股份、新钢股份、新兴铸管等优质品种。(北京晨报) |
