本周螺纹钢和线材全线下跌，周二受利空消息的刺激，大幅暴跌，之后几天继续震荡回落。整体来看，本周螺纹钢主力月1005合约以4.44%的幅度小幅收涨至4109元，线材主力月1005合约以4.44%的幅度收跌至3913元。
市场分析
随着上周央行发行的1年期和3个月期的央票收益率分别与前次持平，市场对流动性快速收紧的担忧情绪趋于缓和，钢价逐渐出现止跌企稳的迹象，但本周一，市场一度传言，银监局正式发文通知全国所有银行对钢铁行业停止放贷，并回收全部前期超范围贷款，据悉，此文件虽是针对几个高产能行业，但整顿的重点是钢铁行业，且重中之重为沪杭一带的螺纹产业。周二早上，当监管部门开始清查江浙钢铁贸易商抵押类贷款的消息得到证实后，由于前期贸易商用来囤积货物的资金主要来源于银行贷款，尤其是江浙地区的钢铁贸易商，他们的贷款比重相对较高，受此消息的刺激，螺纹钢放量大幅下跌。
另外，库存的持续增长将库存量继续推高。与上周相比，全国主要城市螺纹钢库存再度大幅增加34.588万吨，至558.991万吨，再次创出新高，已连续12周大幅增长，之前在资金相当充裕之时，贸易商积极囤货，使社会库存激增，但目前流动性回收的信号逐渐明显，同时，随着节日的逐渐临近，需求逐渐陷入萎缩的状态，多数工地已停工，并停止了材料的采购，市场成交积极清淡，因此如此之巨的库存令钢价存在下行的风险。
前期，对钢价起到主要支撑作用的主要是钢材的成本。随着前期钢价一路上扬，铁矿石价格也一路上扬，但是当印粉63.5%CIF外盘报价达到135-137美元/吨后，价格出现松动，逐渐回落，截止至本周五已回落至126-129美元/吨，同时国内价格也同样出现回落，河北唐山矿的铁精粉价格从前期到达的980元/吨的高点，已回落至本周五的950元/吨。另外，波罗的海干散货运指数也出现大幅回落，截止2月4日，已回落至2685点。因此成本的支撑力度也逐渐有所松动。
从盘面上看，上周螺纹钢在4250元上方受到明显的支撑，但受突发事件的刺激，螺纹钢向下突破了此平台，并顺势下行，本周始终处于弱势回调的格局之中，各条均线均呈现空头排列，且MACD也继续向下发散，显示螺纹钢有继续回调的要求，建议投资者空头可继续谨慎持有，向下关注4000元整数关口的支撑。
行业新闻
68家大中型钢企利润下滑31%
2009年，在全年粗钢产量达到5.6784亿吨，同比增长13.5%时，中钢协统计的68家大中型钢企实现的利润却比去年下降了31.43%。其中，以生产板带材为主的大中型企业利润降幅较大，而生产长材为主的中小企业效益较好。
尽管去年大中型钢企已于6月扭亏为盈，月度毛利率也在12月份回升到了9.35%，但是受到价格波动影响，全年利润并不乐观。
据中钢协统计，去年，68家大中型钢企中有8家亏损，比上年减少5家，亏损面同比下降了7.35个百分点，亏损额为62.84亿元，同比下降35.11%。而68家大中型钢企总共实现利润553.88亿元，同比下降则超过了30%。
中钢协指出“企业产品结构以及原材料采购价格和钢材出厂价格波动影响利润的重要因素”。
统计显示，以500万吨的产能为界限，500万吨以上企业利润同比降幅达到了百分之四、五十，而500万吨以下的企业则实现利润同增长了77.43%。据介绍，因为国家扩大内需政策导向、以及固定资产投资高速增长，拉动了建筑用材的需求旺盛，而另一方面，大型企业承担较高的长协矿价成本和赋税，也影响了利润。
3个月期央票利率继续持平
本周公开市场延续资金净投放
据新华社北京2月4日电中国人民银行4日发行的3个月期央票中标利率与上周持平，本周公开市场继续保持资金净投放。
央行4日发行了420亿元3个月期央票，略低于上周500亿元的发行规模。3个月期央票利率持平于14088%，这也是该利率连续两周企稳。
4日，央行继上周四之后，再次暂停了91天期正回购操作。本周公开市场到期资金量为2660亿元，由于本周二1年期央票发行规模为100亿元，同时28天期正回购操作再次暂停，因此本周公开市场大幅净投放资金达2140亿元，这也是公开市场连续第三周净投放。
Eurofer最新预测：2010年欧盟钢表观消费将增12.5%
欧洲钢铁联盟(Eurofer)在最新《2010-2011年经济与钢市展望》报告中称，2010年欧盟经济将从金融危机的严重冲击中继续恢复，并逐步积聚增长的动能，但恢复依然是缓慢的并有着诸多的不确定性。总的来说，与一年前相比，风险更为均衡。
Eurofer预计，受益于国际贸易尤其是对亚洲贸易的恢复，以及当地制造部门补充库存，欧盟27国钢表观消费量继2009年降34.9%之后，2010年将增12.5%，约为1.37亿吨，2011年进一步增7.6%，约1.48亿吨。Eurofer主席GordonMoffat称，“我们已看到市场呈现恢复迹象，并自信地认为市场基础将进一步改善。”目前欧盟低的库存水平将支撑市场恢复，但实际钢消费依然低迷。2009年欧盟实际钢消费同比降25%，预计2010年上半年将达到低谷，之后缓慢恢复，从2010年3季度将略有增长。
由最新的加权钢铁工业生产指数SWIP可以看出，2010年欧盟钢消费部门生产将平均增长0.6%，2011年将再增3.5%-4%，而2009年降20%。2010年欧盟机械工程和汽车部门的展望是乐观的，将从2009年分别降24.8%和26.1%之后转为增长1.8%和2.8%，2011年将分别再增4.6%和5.8%。但建筑和造船部门将继续下滑，建筑继2009年降6.4%之后，2010年将降1.3%，但2011年将增3%。造船部门更为糟糕，继2009年降13.8%之后，2010年继续下滑13.9%，到2011年将略有恢复，增0.9%。
Eurofer预计，随着需求的增长，2010-2011年欧盟钢进口将增，分别增12.5%和12.0%，2010年出口亦将适度增长3.8%，2011年再回落2.1%。2009年欧盟钢进口估计降47%，出口降近9%。
中钢协：大中型钢企09年实现利润553.88亿元
中国钢铁工业协会会长、武钢集团总经理邓崎琳今天在中钢协2010年理事(扩大)会议上表示，协会68户大中型钢企2009年实现利润553.88亿元，同比下降三成，钢铁业呈现增产不增收的格局。
中钢协大中型钢企去年实现销售收入22441.4亿元，实现利税1254.55亿元，而利润中投资收益为131.02亿元，资产减值损失转回36.50亿元。
去年国内粗钢产量达56784.24万吨，比上年增长13.50%。但2009年12月末CSPI(中国钢材价格指数)仍只有106.4点，处于较低水平。
邓崎琳表示，钢铁行业出现了增产不增收的现象。2009年钢协会员企业钢产量比上年增长11.27%，产品销售收入同比下降10.14%，实现利税下降34.37%，其中实现利润下降33.64%。
据中钢协2008年年报统计，当年新增炼钢产能6229万吨，当年淘汰落后炼钢产能648万吨，到2008年底我国钢的生产能力为64400万吨。但2009年黑色金属冶炼及压延加工完成投资3206.12亿元，约新增炼钢能力5500万吨左右。
2009年河北钢铁宝钢、武钢、鞍本、沙钢等五大集团合计产钢1.65亿吨，仅占同期全国钢产量的29%；沿海、沿江钢铁企业产钢占全国产量比例尚不到20%。
邓崎琳指出，这与《钢铁产业调整和振兴规划》提出的“国内排名前5位钢铁企业的产能占全国产能的比例达45%以上，沿海沿江的钢铁产能占全国产能的比例达到40%以上”的目标还有很大差距。
同时，非钢协会员的中小企业粗钢产量快速增长，2009年钢产量增长24.73%，而钢协会员企业只增长11.27%。大企业发展缓慢，小企业数量不断增多。
对于产业结构调整的效果，邓崎琳坦言，从一年多的结果看，不仅跨地区联合重组进展缓慢，淘汰落后产能面临阻力，而且一些企业和地区仍热衷于产能扩张，完成《钢铁产业调整和振兴规划》提出的三年目标还面临着许多考验。
铁矿石谈判4月前或结束各方不支持力拓涨价40%
从接近铁矿石谈判的权威人士处了解到,2010年度铁矿石价格谈判结果有望在4月1日前达成,主要是考虑今年铁矿石涨价趋势的可预期性,同时也是基于去年价格谈判的一些经验和教训。
据记者了解,宝钢已作为中国方面钢铁业代表启动铁矿石谈判,与“两拓”开始接洽,中钢协、五矿商会仍作为主要行业机构做协调工作。
另外,上述人士透露,中方依然坚持长协定价机制,不过现在铁矿石价格市场波动大,中方并不排斥半年期这样的短期长协合同。
各方并不支持涨幅40%
该人士并未透露具体的中方价格谈判底线,并表示:“就今年这种行情,谈判仍然在进行就亮出自己的底牌,这并不理智。”此前有说法表示,中方此次谈判的价格底线是在去年基准价基础上涨幅20%-30%之间,不超过30%。该人士并未能够给予确认。
力拓方面已经对外放出风声表示要在去年价格基础上上涨40%。一位钢铁业内资深分析人士对记者表示,往年在铁矿石价格谈判开始的前2-3个月,铁矿石供应方就会积极“吹风”表示来年的市场仍然需求旺盛,价格应该明显上涨,而此次涨幅40%的预期也是在矿商方面不断调整增加后的涨幅。
2月2日,瑞典原材料集团(RMG)预测,2010年全球铁矿石长协价将上涨5%-15%。这一涨幅远低于其他研究机构对亚洲铁矿石长协价预期50%的涨幅。它还预测了从去年开始采取跟随“两拓”价格谈判策略的淡水河谷的矿石价格,其中,2010年淡水河谷南部系统粉矿欧洲价格将从2009年的97美分/干吨度上升至105美分/干吨度,淡水河谷球团矿价格将从114美分/干吨度上涨至125美分/干吨度。
该机构的预测远低于铁矿石供应商对外提出的涨幅预期。而值得回顾的是,在2009年初,全球铁矿石供应双方均无法看清未来钢铁走势的情况下,该机构在去年2月较为准确预测了2009年的铁矿石长协价格涨幅为30%左右。
现货价已高出去年长协价八成
目前,力拓已与日韩完成首轮谈判,不过,必须要注意的是,必和必拓皮尔巴拉地区的铁矿石业务主要合作伙伴是日本的伊藤忠商事和三井物产,均与日本新日铁公司有股权关系。
上述钢铁业内资深分析人士对记者表示,这些现实我们都必须看到,中国的情况与日韩的并不相同,我们必须要拓展进口渠道,而不是被三大矿商牵着鼻子走。
3日,国土资源部网站转载中国海关总署日前发布的数据显示,我国2009年进口铁矿石6.2778亿吨,相较2008年的4.4345亿吨增长41.6%。在价格方面2009年我国进口铁矿石总金额约为501.1亿美元,折算全年进口铁矿石平均价格为79.8美元/吨,这一价格较2008年均价下降42%。
据国内钢铁机构兰格钢铁网数据显示,2月1日,现货市场63.5%的印度粉矿国内主流报价127-130美元/吨,与上周价格几乎相持平。不过,该价格已经比去年力拓与日韩达成的长协价上涨近八成,这客观上也对今年的铁矿石价格谈判造成不利影响。
沙钢去年利税73亿2010年目标钢产量破3000万
虽然钢产量规模在过去的一年增长不大，但经历了金融危机的沙钢集团，经济效益的排名却跃居仅次于宝钢的第二位。
记者今天(2日)从沙钢集团获悉，2009年，沙钢集团全年钢产量2640万吨，销售收入1463亿元，产销率103%，利税总额73亿元，净利润约50亿元。虽然钢产量规模只可以位列国内前五位，但经济效益则可以跻身国内前两强。
加快产品开发
沙钢内部人士告诉记者，在过去的一年，公司主要在做两件事，就是贴近市场加快产品开发，和继续降本增效。
事实上，沙钢所处的市场环境并不独特，东有宝钢，南有苏钢，西有南钢和马钢，被几个大钢厂团团包围，不过，与这些钢厂所不同的是，沙钢的产品结构比较多元化，而且更加贴近市场。
据记者了解，沙钢本部主要四大类产品，分别是板卷、高速线材、螺纹钢和宽厚板，近一年来，沙钢也一直在开发新产品，包括低温压力容器用钢、大型球罐用压力容器钢、汽车用高强度螺栓用钢、汽车用悬挂弹簧钢、超高强度预应力钢绞线用钢等，很多都是可以满足细分市场的需求。“现在市场变化很快，这也要求公司加快研发和推出新产品的速度，深入了解市场，然后快速调头。”上述人士告诉记者。
继续降本增效
而在降本增效上，除了惯常的“省钱省到了骨头里”，沙钢也在通过循环经济“赚钱”。比如公司拥有自己的码头，现在还对外营业，炼钢炼铁产生的蒸汽煤气可以回收，如今沙钢95%以上的工业“三废”都实现了循环利用，一年循环利用的效益达20亿。
据记者了解，在2010年，沙钢集团为自己定下的目标是钢产量突破3000万吨，钢材产量2900万吨；销售收入超过1650亿元，实现利税力争超130亿元，今年还会继续细化成本控制，希望公司在炼钢炼铁等各个技术指标上都能达到国内前五名的水平。
在最近接受记者独家专访时，沙钢集团董事局主席沈文荣也曾指出，今年的市场肯定比2009年有所好转，但也不能乐观，因为钢铁行业的外部环境并不是很有利，比如原材料毫无根据的涨价，钢材的涨价和原材料涨价不能同步，受钢铁上游原料和下游用户的积压，钢铁企业的利润空间不比2009年高，所以盈利空间会缩小。
加大推进资产重组
而沙钢内部人士对记者透露，2010年，沙钢也会加大推进资产重组的力度。沙钢集团副董事长贾祥瑢也曾告诉记者，目前沙钢的确希望利用国家支持钢铁业重组的时机，参与一些钢铁企业的联合重组。
沙钢集团投资部的内部人士告诉记者，沙钢寻找的兼并重组对象一是在产品品种上要有互补性或者可以提高整体市场占有率，二是要有比较好的盈利能力，在原材料或者运输上有优势。总体的思路是“先近后远，先易后难，先内后外”的并购战略。
而值得注意的是，在刚刚与江苏锡兴集团有限公司正式签订了联合重组协议，控股锡兴钢铁不久后，沙钢集团董事局主席沈文荣又赴河南省考察，并与河南省政府相关官员协商投资事宜，希望参与河南钢铁、焦化等企业的兼并重组。
早在2007年，河南安阳永兴钢铁有限公司就与沙钢集团签署联合重组协议，永兴钢铁成为沙钢的控股子公司，至今，沙钢集团已投资40多亿元用于永兴钢铁公司的项目建设。
而在对外寻找合适的兼并重组项目的同时，沙钢也在对内部已经收购的企业进行整合。据记者了解，沙钢集团刚刚成立了一家新公司沙钢物贸公司，主要就是负责统一集团旗下各企业的大宗原辅材料采购和大宗产品销售。
而原材料成本的难以预计，是沙钢集团董事局主席沈文荣最为担心的问题之一。“矿价涨多少，谁也讲不清楚。如果有合适的机会，我们还会继续购买矿山资源。”
据记者了解，在去年早些时候，沙钢已经参股了必和必拓在澳大利亚的一座铁矿，2008年还收购了澳大利亚一家铁矿石储量8亿吨的上市公司。 |
