上半年钢价将摸到5000
——兰格钢铁信息研究中心信息总监 马力
今天我和大家一起回顾一下最近钢材价格的走势情况，并从我掌握的信息来判断一下短期北京地区和国内钢材价格会出现什么样的走势。
节后钢材价格上涨原因
据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至3月17日，北京地区的高线价格达到4220(元/吨，下同)，比春节前涨了500块钱，涨幅接近13%；天津地区情况也差不多，高点价格达到4200，比春节前涨了500块钱，涨幅为13.5%，比去年10月中旬低点价位整整涨了1000块钱。
春节前有很多朋友给我打电话问我：“现在北京这么大库存，而且钢厂产量这么高，价格会不会跌下去？能不能囤货？”我给他们的建议就是，今年不会像去年春节节后一样从4000跌到3000，毕竟我们处的经济环境发生了非常明显的变化，需求对钢材价格的支撑力度是非常强的。
去年春节前价格一直在涨，库存量不是很高，北京建材库存量是50万吨，但是过了春节以后价格就开始往下落，大家卖货都很慢。但是今年为什么没有出现这种情况呢？主要还是需求对于价格有非常明显的支撑，因为价格的涨与落跟商家的成交量是有直接关系的。现在北京的库存是75万吨，虽说库存很高，但是是有成交的，在能卖动货的基础上把价格降下来，这是不可能的。另外一个因素就是钢材成本将要大幅度上涨的预期，推动市场价格最近涨幅比预想要大。大家都知道巴西铁矿石要涨价，每吨涨90%，这个消息出来以后价格上涨加速。
过完春节以后铁矿石涨价的预期幅度是越来越大，之前是20-30%，现在预期已经涨到了90%，这种涨幅对市场的刺激还是非常大的，因为在消息的刺激下最近市场中小贸易商提货积极性比以前更高了，包括终端的用户囤货的积极性也比以前高了。可能大家都知道，刚过完春节的两周成交量并不太大，价格是稳步小幅上涨，而从上一周开始价格开始猛涨，一方面是需求对价格有真正的拉动作用；另一方面是中小贸易商与终端用户提前采购对价格的影响也比较大。
短期内国内钢材价格不会出现大幅下跌
从17日开始北京地区钢材价格基本上不涨了，有一些钢材价格报高的往下调，从4200降到4000，热卷从4200降到4150，可能有人担心通过前期的疯涨，会不会像去年那样过完春节以后降下去，我认为出现的可能性不大，毕竟今年和去年的环境不一样。到现在钢材的实际需求还没有完全释放，价格还会有上涨的可能。这是从需求来看。
今天(3月18日)铁矿石进口价格到了148美元，我们以前几天进口矿140美元来计算，专吃进口现货矿和专吃国产铁矿石的钢厂，目前热卷、螺线的生产成本在4000左右，这个成本我自己算过，也跟一些大的钢厂领导沟通过，像日照主要吃现货，现在热卷的成本在4000左右，4000左右相当于现在市场上卖4150-4200，市场价格算是正常，但是钢厂还是处于微利，挣的钱不多，价格并没有进入暴利的时代。但是今年价格上涨是不争之事实，如果说涨80-90%的话，长协矿不算海运费要达到120美元，到了中国会达到140美元。如果这样涨下去进口现货矿有可能达到2008年的200美元，另外焦炭价格在1800左右，这样来算钢厂的生产成本将在4600左右，国内的钢材价格还会涨得更高，5000元还是有可能的。今年的整体需求还是比较旺盛的，在需求旺盛的情况下，成本对价格起的因素是非常强的。
可能有人还是会担心价格出现下跌，我们可以回顾一下历史。从2003年初到2009年，螺纹钢价格大幅度下跌的只有两个年份就是2004和2009年，之所以出现大幅下跌是因为有历史背景。2004年春节以后从4000块钱一直跌到2600元，当时是高库存低成本，库存量达到了70多万吨，进口长协矿价格是20美元；今年没有涨之前是60美元，涨之后可能会达到100美元。2009年离大家比较近大家都了解，经济恢复速度太慢，没有给价格形成有力的支撑，今年情况完全不一样，经济是快速复苏的，需求还是有很强的保障。另外高成本，而且这个成本还将继续上涨。
可能对钢材市场价格形成打压的因素分析
现在影响价格的因素有几方面，首先是高库存，大家对高库存应该有清醒地认识，虽然社会总的库存量比较高，但是分摊到单个贸易商手里的库存量并不高。比如2004年北京地区库存量达到70万吨，而一个贸易商手里就有10万吨；现在北京地区是75万吨，但是超过4万吨的贸易商都很少，一般的大户2、3万吨是正常的水平，在没有资金压力的情况下，2、3万吨对大户来说不算什么，是完全有能力承受库存量的，不到万不得已他们是不会亏本卖货的，所以现在高库存和以前的高库存不是一个概念。现在需求正在逐渐启动，各地库存基本不增长了，随着需求增长将开始进入消化库存阶段，这样库存下降的话价格继续出现下降的风险更小。
还有一个方面是高产量。我觉得没有必要过于看重这个问题，据统计去年11、12月粗钢产量突然出现了大的下降，可能在座各位对这件事比较了解，11、12月数字是不真实的，有些地区为了淘汰落后没有报数字，主要集中在河北地区。河北地区每个月正常粗钢产量是在1200万吨左右，高的时候可以达到1300万吨，而11、12月份粗钢产量只有800多万吨，这是不正常的。11、12月河北地区钢材产量是没有出现下降的，只有粗钢产量在下降，如果真正没有生产粗钢这些钢材是怎么生产出来的，这是非常奇怪的一件事。其实钢厂根本没有减产，而是在持续生产中，基本是满负荷生产。今年2月份粗钢日均产量达到180万吨，从全年来看每年将达到6.5亿吨以上，因为中国钢的产能只有7亿多一点，如果说全年能产6.5亿吨，可以说产能利用率已经到了90%以上，这是非常高的水平，不可能再往上提了。而且涉及到检修、维护，它不可能完全达到这个产能。能达到90%的产能率是非常高了，对于钢材超规模的到货不太可能，对于这点大家没必要过于担心。
今年钢材出口将会出现明显的好转。据了解，从3月份开始，首钢、包钢的出口订单明显增加，主要集中在热卷、中板方面，这是比较利好的消息。如果出口真正好起来的话，对于整体市场也有很大的拉动作用。
另外再谈一谈大家认为是对钢材行情利空的因素，就是加息。我觉得短时间内央行是不会加息的，加息主要是根据国内物价指数变化由央行决定是否加息，2月份CPI2.7%，可能稍微高了一点，离3%的警戒线不是太远，但是2月份CPI2.7%是非常特殊的，因为2月份有春节因素，在CPI2.7%里有12%是实体价格上涨带来的，其他行业价格水平涨得并不快，包括央行和商务部的高管都表示现在国内物价仍处于温和上涨，通胀的压力不大。另外从国家领导的决策来说，如果说我们国家率先于欧美主要国家加息的话，可能达不到控制流动性的目的，所以短期内央行选择加息的可能性不大，还是会利用央票或者提高存款准备金率来收国内相对宽松的流动性。即便加息了我们也没必要过于担心，因为加息是为了防止经济过热或者是为了防止通货膨胀才使用的手段，既然国家敢加息了说明我们的经济恢复良好了，已经进入了通过自身就可以得到好的增长局面。举一个例子，一个人生病了，需要给他插氧气、输液才能维持他的生命。病人的病好了大夫就会决定把氧气和输液撤掉，加息包括刺激的政策也是这种作用，国家在适当的时候推出退出政策，加息也好、贷款下降也好，其实只能说咱们国内的经济已经维持到比较好的增长水平了，没必要再使用这些招儿了，可以把输液撤掉了，所以对加息大家也不必害怕。可能公布加息对资本市场会有短期的打击，但是从长期来看对经济还是向好的，对资产价格也是向好的，可能加息把价格打下来了，在低位是投资建仓比较好的机会。
总之，我还是比较看好现在的钢材价格走势，4200不是很高。4、5月份包括往后还有上涨的空间，5000价格在上半年应该能够见到。 |
