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兰格钢铁信息研究中心研究员葛昕接受环球金融直播采访
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http://www.lgmi.com 发表日期：2010-3-30 15:40:14
兰格钢铁 |
钢铁行业当前热点问题
兰格钢铁信息研究中心研究员葛昕接受环球金融直播采访
2010年3月30日上午，兰格钢铁信息研究中心研究员葛昕做客环球直播节目，就钢材市场行情、钢材期货走势、进口铁矿石谈判等钢铁行业的热点问题介绍了兰格钢铁网的研究成果。
环球金融直播是新华网08视频频道的一个重点节目，它实时向证券交易厅、期货交易厅、各大银行等金融机构的视频终端直播，第二天在新华网08视频频道的环球金融直播栏目网上播出(http://www.xinhuanet.com/video/xh08/)。
一、关于钢铁市场基本面情况(汽车、建筑等)
由于今年是4万亿投资实施的关键年，大量工程将继续建设，据国家发改委数据显示，今年1-2月全国新开工项目18462个，比去年同期减少71个；施工项目92870个，比去年同期增加14174个。新开工项目计划总投资10616.11亿元，同比增长42.7%；施工项目计划总投资212512.49亿元，同比增长29.9%。大型工程的续建将有效地拉动建筑钢材的需求，尤其是二季度将呈现建筑钢材市场需求的黄金时期。
据中国汽车工业协会统计数据显示，2月份汽车生产120.61万辆，环比下降25.30%，同比增长49.13%；销售121.15万辆，环比下降27.20%，同比增长46.25%。随着十大产业调整振兴规划各项政策措施到位，工信部也预计汽车工业2010年产量达到1500万辆，比上年增长10%左右。在汽车行业高速增长的拉动下，汽车用钢的需求量将被大幅拉升，尤其是冷轧和热轧品种的需求。
而同时随着国内对于高速铁路建设投资力度的不断加大，对于机械行业的拉动效应是不言而喻。据铁道部预计2010年到2012年，全国新线投产达到2.6万公里，其中客运专线9200公里。到2012年底，铁路营业里程将达到11万公里以上，其中客运专线和城际铁路将达到1.3万公里。而且未来三年客运专线新线投产将达到9200公里，按照客运专线每公里造价一亿元计算，未来三年高速铁路的投资额度将达到9000亿以上，年均投资额将超过3000亿元。由此预计今年上半年机械行业的反弹速度较高，总体运行呈高开稳步上行态势。高速铁路的大规模建设，将带动大型机械的生产，从而将拉动机加工中厚板需求的稳步增长。
而对于船用中厚板的需求前景并不是十分乐观，虽然1-2月中国造船完工量爆增，但造船行业的困难期将仍可能持续3至5年。据工业和信息化部发布的数据，今年1-2月，全国造船完工量918万载重吨，同比增长168%，占世界市场份额46.1%，其中出口船舶占总量的82%；新承接船舶订单量572万载重吨，约为去年同期订单量的8.7倍，占世界市场份额51.9%，其中出口船舶占总量的54%；截至2月底，手持船舶订单量18695万载重吨，比2009年底手持订单下降0.6%，占世界市场份额37.6%，其中出口船舶占总量的88%。
二、关于钢铁市场价格及未来趋势(期货、现货)
随着各地钢材市场需求逐渐启动，无论是建筑钢材还是板材市场成交状况均有所好转。而且商家看好后期市场，拉涨意愿也较为强烈，各地钢材市场价格呈现大幅上涨局面，截至2010年3月26日，兰格钢铁国内综合指数达到171.5点，较2月底水平(153.3)上升18.2点，大幅上涨11.9%。尤其是3月12日以来，市场价格快速上涨，在连续两周的时间里兰格钢铁国内综合指数快速上升12.4点，全国钢材均价上涨390元。而且随着铁矿石价格的不断推高以及下游需求的持续好转和社会库存的不断消化，国内钢材市场价格已经呈现加速上涨态势。
随着各个下游行业需求的释放和钢材需求黄金期的逐渐临近，各地市场成交逐渐活跃，而且商家对于后期市场预期看好，尤其是成本大幅上涨的预期使得钢贸商拉涨意愿也随之更加猛烈，各地钢材市场价格呈现大幅上涨局面，虽然目前全国钢材社会库存已连续两周回落，但下降速度仍较为缓慢。由于成本的不断上涨以及下游旺盛需求的持续好转和社会库存的不断消化，国内钢材市场价格经过加速上涨之后将会出现理性的适度回调过程。
二季度内市场进入需求黄金季节，期待钢材价格上升库存下降。主要不确定性在于铁矿石谈判的结果可能产生的震荡和需求特别是建筑钢材的需求是否达到预期。需要重点关注铁矿石谈判结果和钢材库存的变化。
根据先行指标反映的宏观经济指数显示，2010年内，钢铁行业周期处在上升通道之中，三季度或有调整，四季度恢复。
2010年内，原燃料成本上升趋势和流动性收缩趋势明确；基础设施投资持续高位回落；期待房地产业持续增长，制造业稳健复苏。
预期钢材价格将随成本上升和需求回升而展开中期升势，房地产业的增长以及经济刺激政策退出节奏或将成为影响市场走势的关键因素。
三、关于进口铁矿石谈判
据悉，日本各大钢铁公司将从今年4月份开始按新的价格交易。日方与另两家世界矿业巨头的铁矿石谈判价格可能也维持在每吨110美元的水平。此外，在协议价格期限从1年缩短为3个月的问题上，日本钢铁厂商和铁矿石供货商也基本达成了协议。
兰格钢铁信息研究中心对巴西粉矿到中国价格进行了测算，按测算结果显示，2009年度淡水河谷南部粉矿的离岸价为55.5美元/吨，按照2010年维持110美元/吨水平计算，2010年粉矿价格的离岸价上涨达98%。而考虑到海运费、增值税、港杂费等费用，按这一协议价，目前淡水河谷的南部粉矿到中国的到岸价为150美元/湿吨。较2009年5月底计算的长协矿到岸价的78美元/吨上涨了92.3%。
从2002年开始，中国成为“全球钢铁行业增长的火车头”。2009年全球9.65亿吨海运铁矿石贸易量的65%流向中国，流向日本的不足11%，流向韩国的仅为4.4%。2009年，我们中国矿石用量相当于6个日本或者15个韩国的用量。需求巨大的悬殊未能让我国得到消费者剩余最大化，正是三巨头看到了我们对矿石的刚性需求，决不让步。现在的铁矿石谈判越来越表现的不是“首发权”的问题，而是“主导权”的问题。因为拿到“首发权”不一定拿到了低价格，更不能代表胜利，“主导权”比“首发权”重要的多。
进口矿价格这样疯涨下去，涨到钢企难以消化的价位，在三大矿山控制海运70%的状况下，采取控制发货节奏，利用海运费再赚一笔，也是三大矿巨头的一贯手法，这将让中国钢铁企业陷入夹缝中。因为仅在成本这方面我们既不能跟有丰富矿产资源的俄罗斯、巴西的钢企比，更无法与拥有权益矿的日本钢企比，大大削减了我国的钢铁产品的出口竞争力。
抛开去海外参股购矿，从另一方面启发我们，国人要回过头来振兴我们自己的铁矿业的时候了：包括加大国内矿山的开采力度，采选技术的更新、优秀工程师的培养、相关部门对国内矿山企业融资的支持、对国内矿山综合税费的减免、支持国内大型矿山企业走出去等等。
目前我国都在盯着钢铁企业走出国门，但作为钢铁企业，与专业的矿业企业相比，开发铁矿石不具备技术优势。应该换个思路，投资国内矿山，国内大型矿山如果得到资金层面的支持，去海外开发矿山，那么中国在未来就可涌现出拥有大量海外矿权的资源型企业(像现在的淡水河谷和力拓一样)，中国钢铁企业可以直接找国内矿山企业采购矿，腾下时间精力可以专注钢铁产业的自主创新，即专注做自己最擅长的事情了。
1、关于必和必拓宣布达成铁矿石价格协议转向短期合同
3月30日，铁矿石巨头必和必拓今天在其官网上发布公告称，已与大量亚洲客户签订协议，转向签订更短期的铁矿石销售合同。而此前销售价格是按年度来确定的。公告称，所达成的协议量占公司销售的绝大部分。必和必拓并表示，该结构性变化与必和必拓实现市场价格的主张是一致的。但公告并未透露亚洲客户名单、价格、合同期限以及采购数量等细节。
2、 关于巴西淡水河谷正式放弃铁矿石年度定价机制
3月23日淡水河谷公司在一份声明中称:“这种更灵活的定价机制完全适用于淡水河谷公司在不同地域内针对不同的市场和客户给出相适应的价格。”但是,淡水河谷在公报中没有透露任何新的定价机制具体内容以及涨价幅度,仅表示将在季度财报上公布新市场策略细节。
3、 关于日本钢企接受铁矿石价格翻番
据日本媒体最新消息，日本各大钢企已同全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷达成协议，确定本年度铁矿石进口价格为每吨110美元，是去年价格的两倍。从今年4月起，淡水河谷将按新的价格向日本钢企供应铁矿石。与此同时，日方与另两家矿业巨头力拓和必和必拓的铁矿石价格可能也维持在每吨110美元的水平。据了解，日本钢企已和矿商基本达成了协议，期限从1年缩短为3个月。意味着长达40多年的铁矿石谈判长协机制被打破，三大矿企巨头追求的指数定价将主宰新的铁矿石价格谈判。
四、铁矿石谈判猜想
高度垄断使得铁矿石巨头在国际铁矿石谈判中拥有强大的话语权和定价权，也在客观上削弱了需求方的还价能力。
我国在铁矿石定价权缺失的缘由：
1)、在商业运作方面，我国的钢铁企业与三大矿山存在一定的差距。巴西的淡水河谷相对年轻些成立于1942年，但也是有60多年的历史；而澳大利亚的BHP公司成立于1885年，Rio Tinto矿业公司成立于1873年的西班牙，都有上百年的历史，而我国的钢铁企业仅仅在改革开放后才有了较快的发展。
2)我国钢铁产业集中度不高。钢铁产业集中度低，钢铁企业规模小而且分散，存在无序竞争，且造成进口铁矿石市场混乱。
3)我国钢铁工业对海外铁矿石依存度较高。我国虽是铁矿石资源大国和生产大国，但由于我国铁矿石品位低、开采困难等原因，致使我国的国产矿远不能满足我国钢铁工业的迅速发展的需要，2000年-2009年10年的时间里，我国铁矿石对外依存度由33.5%上升到目前的70%以上。
4)国内矿山的品位低，开采难，开采成本高抑制了国产矿的发展。
5)我国钢铁企业和资源贸易类企业走出去的步伐相对缓慢。
解决办法：
1)加快兼并重组步伐，提高钢铁产业集中度，增强钢铁企业的核心竞争力。根据我国《钢铁产业发展政策》的规划，2010年我国前10家钢铁生产企业产量要占到全国产量的50%以上，2009年这一比例是43.5%，比2008年上升1个百分点。《钢铁产业调整和振兴规划》也提出，到2011年，要形成若干个具有较强自主创新能力和国际竞争力的特大型企业，国内排名前5位钢铁企业的产能占全国产能的比例达到45%以上。
2)加大国内铁矿资源的勘探和开发力度，合理配置国内铁矿资源。依据我国资源特点，对开采条件较好，但选矿难度大的菱铁矿、褐铁矿等加大勘探开发和科研力度，科学利用起来。矿山企业要积极引进先进的技术及管理模式，依靠科技进步，努力降低开采成本。
3)对海外铁矿石利用方面，要发展多元化供应格局。加快走出去的步伐，增加钢铁工业对上游资源的控制力度。
4)加大对进口铁矿石市场的整顿和监管力度，积极推行代理制。
5)加快淘汰落后产能。 |
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