事件：
根据保障性安居工程协调小组第二次会议决定，各省、自治区、直辖市人民政府今日将在北京签订保障性安居工程目标责任书，确保完成2010年保障性安居工程建设目标。
根据2010年政府工作报告，今年我国继续大规模实施保障性安居工程。中央财政拟安排保障性住房专项补助资金632亿元，比上年增加81亿元。建设保障性住房300万套，各类棚户区改造住房280万套。扩大农村危房改造试点范围。
我们的观点：
虽然保障性住房的加快建设将增加钢材的消费，但作为消费主体的商品房仍面临相当的不确定性。一线城市房价未能有效下调，考验着政策的底线；二三线住宅成交没有出现放量，房地产企业的现金流令人担忧；我们对未来半年的新开工情况仍然存有疑问。
另外，欧洲的主权债务问题、高失业率和潜在经济衰退的可能仍令市场情绪趋向避险，可能令欧洲出现新一轮去库存化，表现为对铁矿石和原油消费的减少。
对螺纹钢:螺纹钢目前的情况是高产量、高库存，在预期政策收紧的情况下出现了下跌。目前预期还没有完全兑现，商品房市场没有出现积极信号，助推反弹，但供大于求的局面仍没有完全转好，新的政策出台能否快速使螺纹钢新的供需平衡建立还需要验证。
对PVC：目前PVC的基本面仍然是良好的，但乙烯法PVC价格存在大幅下跌的可能，对电石法PVC产生替代。虽然我们认为PVC短期仍有向上的空间，但建议在升水200-300区域减持。
为了抑制房价的过快上涨，4月13日以来国家出台了一系列严厉的打击房地产中的投机性行为政策。其中关键是增加房屋的供应量，缓解房屋市场上的供不应求局面，而保障性住房是其中重要的一个环节，根据2010年政府工作报告，今年我国继续大规模实施保障性安居工程。中央财政拟安排保障性住房专项补助资金632亿元，比上年增加81亿元。建设保障性住房300万套，各类棚户区改造住房280万套。扩大农村危房改造试点范围。
而2009年1至11月，我国保障性住房用地供应27.54万亩，仅完成年度计划供应量的46.66%。所以此次住房与城乡建设部与各省、自治区、直辖市人民政府于19日在北京签订保障性安居工程目标责任书，确保完成2010年保障性安居工程建设目标。 |
