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我国金融政策走向分析及钢铁行业融资产品创新--华夏嘉丰投资管理合伙企业 创始合伙人 赵远
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http://www.lgmi.com 发表日期：2010-6-21 13:59:57
兰格钢铁 |
各位来宾，很容幸在钢铁产业发展战略论坛上与大家交流，华夏嘉丰是什么公司？是做钢铁金融服务业和产业经营管理公司。这样大家就很奇怪，在钢铁产业方面应该没有这样的服务，为什么会有这样的服务，它的作用是什么？能给钢铁产业、钢铁贸易带来什么影响？我这里和大家做一个交流。
我们现在处于一个时代，怎么定义这个时代，从金融危机以后，一系列的危机波及全球，中国政府用四万亿人民币在两年内投入，进行了救市。各国政府都忙于印照片，美国8000亿美元，欧洲也是在救市。但是现在20国集团还有一个事情在解决。下一轮的金融危机的探底。为什么？跟大家交流的是，这个危机是供需的危机不是货币需求的危机。许多经济规则、产业规则的剧变带来的危机。还有一个资产评级，或者是评级的危机。是什么原因使一个企业或者一个主权国家在一夜之间调整了大量的标准，那是因为他本身出了问题，从产业方面，石油从来没有缺少个，但价格大幅增长。钢铁从来没有缺少过，价格有很大的波动、增长。前段时间，国内的农产品我们缺过大蒜吗？没有，但它能涨几十倍。我们缺过绿豆吗？没有，它能涨几倍。在市场调节的规律，在现在很难解释。这里面带来了一个问题，那是谁来决定的。
近年来很多产业的发展，或者一些国家变化，实际上是金融资本和产业资本力量在推动。国内现在价格一直在涨，实际在铁矿石背后，三大供应商基本上金融资本和产业资本在运作。
我们进入行业的时候，从投资银行和资本来看钢铁贸易是什么样的行业呢？从我个人来说，我感到两个很突出的问题，一个是量非常大，很多的钢铁贸易商。亮很大。第二，金融资源基本上没有有效的进入行业。怎么说呢？目前在金融贸易，在钢铁贸易和钢铁物流这些方面，主要的资本力量来自于哪里呢？一是贸易商自己可能会解决一部分问题，另外一部分来自商业银行。再一个波动很大的行业中，缺少直接资本的投入，产业基金包括PE基金。还有一些直投公司。这些都没有进入钢铁贸易行业。投资银行就在上市公司，准备要上市前的过程中可能会介入，在大部分的贸易平台中，在大部分的钢材物流交易。就是说世界上和中国的主要资本力量是不能介入也无法介入的。为什么无法介入？那就是说这个市场，因为这些基金有它的规则和运作模式。就是说，研究的钢铁物流和钢铁贸易的交易管理系统，很显然远远不符合。
我这里简单讲两个，就是说产业资本我们说从2010年就是从今年应该会逐步进入这个行业在钢铁贸易行业也应该是一个原点，为什么在这个时代可以做这个事情？刚才有很多的朋友也表示，这个处于一个十字路口，原有的贸易模式发生很大的问题，不能有效的解决资金问题。一直在供应链是什么？信息流、物流、商流、资金流。资金流是什么？资金流是各种类型的资金流。但是没有流动起来，它缺少流动的基础，在这个危机情况下，那就是说从新制定规则，从新出发势在必行。现在在一这样一个时代，我觉得产业资本介入钢铁贸易的，实际上正在成熟。再者的话，产业资本包括产业资金、私募股权基金、风险基金、投行基金。他投资的可能是资产也可能是股权，它对投资有它的要求和规则。在这个要求下，这个产业才能良性发展。我们估计从今年开始中国钢铁贸易行业会经历相当激烈的并购、重组。贸易商是一个非常可怕比较荒唐的数字。因为它的需求是一致的。就是说在钢铁上，中国一共有若干家，但是却有十几万的贸易商在进行。那就是说它的传统运作规则交易方式一定有非常大的问题，这些年会不断产生订购。大的贸易商有的格局，采用新的运作模式的贸易商会在这场大规模的重组并购中获得成功。如果真有这样的话，中国产业政策的失败。另外可以在产业资本的支持下，能够更有效的整合一些钢铁物流、钢铁贸易的资源。
现在有一个问题，对钢铁贸易的支持，对钢铁物流产业的支持，我们的观点是需要一种新的业态，叫钢铁金融服务业。钢铁大家都说，钢铁物流、供应链金融，但是以前的供应链金融，可能是一个误区，因为他说的是供应链银行。银行是钢铁贸易链的重要力量。金融是一个综合的，这个产业基金PE基金投资银行、商业银行、保险公司，都是金融不同的形态，他们对钢铁行业都会起到应有的作用，而且是很大的作用。很大程度上他会影响市场的价格。很大程度上它会影响到上游对钢材的关系。比如说在房地产业，房地产业是钢材使用的很大领域，汽车制造、机械制造。汽车金融这两天也在增进。包括房地产基金，前七八年国家想弄一直没弄。但是我知道国内有多达几十个机构都在组建管理基金。也就是说产业资本正在急剧发生作用。在钢铁来说，传统钢铁贸易来说，他所面临的客户发生了很大变化。他将来的采购运营，会脱离原来的一些模式，会在新的模式上产生。
华夏嘉丰是做什么的？我们和几家股份制商业银行正在密切合作。但是刚才讲过了，如果市场上只有商业银行贷款，所以现在的资金流指的是口袋里的资金和贷款。在这一个波动、产业政策，我们认为产业发展的一些风险，上帝都刊布清楚的，实际上是一个有共输的可能性。商业银行、投资银行、投资基金、保险公司，有一些业务正在形成之中，从七月份开始可以陆续的进行作业。我们也希望一些合作，我们是做钢铁金融服务业的，钢铁产业投资管理的，我们希望行业内的这些有见识有格局有眼光的企业进行深度合作。包括钢铁贸易企业、钢铁加工等。我们也希望将来和一些商会协会提升一些服务，现在很多的服务，比方商会。现在服务的话，应该在这个新的时期有新的服务业态。新的促进这个行业良性发展的业态，也是这个行业所需要的。现在钢铁物流园区基本上，我们想，我们最近在上海，在宁波在唐山等地进行这样的一些作业。但是没有一个很好的，这样对国家也是一个很没有利的。我做了一个简短的发言，我们希望和诸位在新的时代，在钢铁贸易大规模的重组的时代，在钢铁金融服务业正在开始进入钢铁贸易业的时代。简单的说，我们希望能够形成共赢，共同打造中国钢铁贸易的一个新格局、新思路，再一个变动的，规则变化的时代取得自己的成功。
这里我稍微再讲一下，这个规则制定和洗牌的时候，跟着规则跑基本上是输的，在新型的业态上找到位置，参与规则制度。无论是主权国家，主权基金包括企业，现在有很多新的产业液态在形成，我们希望我们能和在座的一些有意愿的朋友共创中国钢铁服务业的春天，谢谢！
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