2010年内,国内经济增长放缓趋势明确,钢材需求短期难言改观。影响下游行业用钢需求的主要因素是:
房地产新政的影响初现。5月份国房景气指数105.07,连续两个月回落。房地产开发和住宅投资仍然惯性冲高,但是未来难以持续。
5月份新房开工面积1.58亿平方米,同比增速超过100%。但是在房地产新政影响下,商品房销售、特别是商品住宅销售大幅萎缩,房屋施工进度放缓,房地产业的钢材需求随之疲软。房价回落到一定程度之前,住宅销售难以恢复,钢材需求也难以恢复。同时,房地产业补库存接近尾声,新房开工持续高涨并不现实。 6月份报告也已表明,虽然政策性住房在年内将有大幅增长,但对整个行业的影响十分有限。因此,2010年下半年房地产业的钢材需求可能难以恢复。但是,值得注意的是,如果政策性住房在三季度后期全面开工,将对四季度的钢材需求有所帮助。
2010年商品房新开工面积增速
月份 |
1-2 |
3 |
4 |
5 |
商品房新开工面积同比增速(%) |
37.96 |
87.1 |
73.03 |
101.0 |
5月份基础设施投资增速回升至23.92 %,其中电力、交通、水利的投资增速分别为16.59%,24.44%和28.31%。
2010年内基础设施投资增速向20%以下的正常水平回归,仍然是明确的趋势。同时,地方债务问题也越来越显著。随着清理地方融资平台的深入,地方财政紧缩可能性大增,基础设施投资必然受限。但是,一些区域振兴计划相继获批,城市化进程随之加速,可能对中、远期的基础设施投资有较大推动作用。此外,南方水灾后水利工程的重建也将在四季度对钢材需求产生支撑。
采购经理人指数回落,制造业增速下降趋势明确。5月份PMI为53.9%,比4月回落1.8%,连续15个月处在扩张区间。PMI指数下降,有季节性因素的影响,但是制造业增速趋缓已是现实,制造业进入需求萎缩、库存上升、原材料采购放缓的阶段。5月份新定单指数大幅下降4.5%至59.3%;新出口定单指数小幅降至53.8%;而产成品库存指数却大幅上升。2010年下半年国内经济增长放缓,出口增速前高后低,制造业的不确定性大增,钢材需求增长有限。
5月钢铁行业PMI指标恶化。PMI从4月的57.3%降至50%。,出口定单指数从4 月的54.2%下降到50.6%;新定单指数从4 月的64.6%下降到49.8%。产成品库存指数从4 月的39.3%上升至62.3%。在下游相关行业中,交通运输设备业、金属制品业的原材料库存指数分别下降至49.4和54.3%,专用设备和通用设备分别上升至50.1和和55.1%。
从产量数据看,汽车行业增长趋缓,家电行业增长稳定,而集装箱行业增长强劲。5月汽车产量145.71 万辆,同比增速下降至26.93%。冰箱产量772.67 万台,同比增速维持在30%以上;洗衣机产量424.28 万台,同比增速30.87%。船舶产量456.59 万总吨,同比增速21.3%。集装箱产量5.61万立方米,同比增速达到218%。