王洁
哪里有矿石,哪里就有中国投资者的身影,或主动前去,或被动邀请。
9月1日,本报记者从矿业并购领域的一位消息人士处获悉,澳大利亚铜金矿商ExcoResourcesLimited(ASX:EXS)称,该公司收到了不少关于资产购买和公司运作方面的投资兴趣,其中主要来自中国,也包括韩国的部分企业。
Exco的常务董事MichaelAnderson表示:“对Exco有兴趣的中国企业,既有国企,也有私企。”据本报从上述消息人士获得的消息,铜陵有色[16.960.71%]和江西铜业[31.251.49%]或有意与Exco合作。
Exco融资渴求
Exco网站资料显示:这家位于西珀斯的铜金矿商,旗下核心资产中包括一个名为CloncurryCopper的项目(下称“CCP”)。
CCP的资源量中包括47.2万吨铜和39.4万盎司黄金,其重要矿藏之一“E1Camp”位于昆士兰西北,蕴藏的铜储量占整个项目的大约75%。该矿的钻探活动和资源建模,乃是Exco今年的重点工作。现在,E1Camp推定和确定的资源量总计3400万吨,其中蕴含25.7万吨铜。
“这个矿商在澳大利亚算小的,他们也曾向我们询问,对合作是否感兴趣。”9月1日,一家大型民营矿企的驻澳代表告诉本报记者。
就在8月中旬,Exco宣布已经实施一份协议,以每股最终交易35美分的价格,向新加坡私人公司——Sin-Tang发展的子公司发行约1640万普通股,募集资金490万澳元。
这些资金,就将用于其Cloncurry铜金矿的勘探和资源开发活动。
对此,Exco常务董事MichaelAnderson表示:“发行认购股份只是第一步,双方将在接下来的三个月里,尽最大努力促成该子公司对Cloncurry铜矿进行战略性投资。”
第二阶段,双方的协商将同时包括股份认购,和对项目提供债务融资。如果双方就战略性投资达成共识,Exco也可能提供该子公司进一步收购Cloncurry铜矿股权的条款,以及配售认购股份同等条款下另外多达329万的普通股。
伦敦证券经纪人Fox-Davies资本认为,融资协议的分阶段方式,将使Exco有能力在短期内保持其所有的战略方案;而Sin-Tang发展将是支持Cloncurry项目独立采矿作业的强大后盾——即便Exco与Xstrata有关利用EarnestHenry场地的合作失败。
不过,MichaelAnderson拒绝评论最近另一则媒体消息——矿业巨头Xstrata(斯特拉塔)或Ivanhoe(艾芬豪)可能将在近期对Exco发起一份153.5百万澳元(135.9百万美元)的敌意收购。
“我不对市场敏感信息做评论”,他说。
目前,艾芬豪拥有Exco23%的股份,而Exco的Cloncurrycopper项目位置,则接近于斯特拉塔的ErnestHenry矿。
今年4月,Exco还以9.5亿美元的价格,将其在美国阿巴拉契亚50%的页岩气资产,卖给了英国BG集团。
中方理性考量
据记者了解,虽然已和新加坡投资者签署了协议,Exco仍然保留考虑所有战略方案的能力,不仅限于Sin-Tang发展,也有可能是Xstrata或其他任何第三方。
因为公司的既定目标,是要在未来数月,在完成明确的可能性研究,并且为该项目在年底前获得有关批准之前,为CCP项目先选择明确的发展方案。
9月1日,上述消息人士向本报记者表示:“这使得国内包括铜陵有色、江西铜业在内的数家企业,都有可能产生兴趣。但这不是指意欲发起敌意收购,中国公司可能对成立合资企业或签订承销合同更感兴趣。”
因为铜精矿的自给率,与企业利润的增速直接挂钩。
有分析报告指出,国内铜行业上市公司中,2010年铜精矿原料自给率最高的是江西铜业(600362.SH),预计在23%左右,其次分别是云南铜业[21.120.76%](000878.SZ)的17%,和铜陵有色(000630.SZ)的6%。
“目前澳洲好的铜矿资源确实不多,但是中方企业可能会考量Exco的地缘优势。毕竟加拿大、秘鲁等地的运距比较远。”
在海外铜矿资源的布局中,中方投资年产能在15万吨以上的大型铜矿项目至少有6个,主要实施主体是中国铝业[9.92-1.78%]集团、江西铜业公司和中国有色金属[0.23-0.88%]集团等,但地区分布以加拿大、南美、非洲为多,澳大利亚则相对较少。
如江西铜业联手中冶科工投资28.7亿美元获得阿富汗埃纳克铜矿100%股权、投资4亿多美元购买秘鲁北方铜矿公司21%的股权;铜陵有色联手中国铁建[7.500.67%],以44.11亿元收购加拿大CorrienteResources66.67%的股权;紫金矿业[6.540.62%]收购秘鲁RioBlanco铜矿79.9%的控股权;中铝集团在秘鲁获得toromocho铜矿项目等。
“从资源本身来说,投资澳大利亚整体上还是首选。因为很少有资源,是澳大利亚不在世界前列的。”
上述民营矿企驻澳代表告诉记者,如今澳大利亚境内较好的资源项目,当地矿商会选择自行融资,而太小的公司或项目,亟需发展资金,才会主动向中国投资者抛橄榄枝。
“就我们来说,对Exco并不太感兴趣。但每家企业在海外投资时都会基于自身作出判断,对于小企业,也是有人喜欢、有人抗拒,而风险和机会也永远是并存的。”他说。 |