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中国铁建(601186)公告，近日，公司中标新建长沙至昆明铁路客运专线湖南段CKTJ-1标段施工等项目，中标价合计约为391.27亿元，约占公司2009年营业收入的11.01%。
中国铁建基本指标
中国铁建主要财务指标
其中，长沙至昆明铁路客运专线湖南段项目中标价合计165.24亿元。新建沪昆铁路客运专线长沙至昆明段（贵州）站前工程CKGZTJ-5、 CKGZTJ-6、CKGZTJ-7、CKGZTJ-9、CKGZTJ-11、CKGZTJ-12标段中标价合计226.0282亿元。（中国证券报）
中国铁建中期盈利33.8亿元
中国铁建8月30日公告，2010年1-6月，公司实现营业收入1793.2亿元，比上年同期增长37.7%；实现归属母公司所有者权益的净利润33.8亿元，比上年同期增长52.1%。公告还提到，公司中期分红0.05元/股。
作为特大型综合建设集团，公司拥有的强大自主创新能力、领先的核心技术及先进的设备，为中国铁建赢得并执行大型、复杂和尖端项目提供了强大支撑。在目前A股市场上下震荡调整之时，公司的业务和业绩并没有出现同步调整，仍然保持着稳步向上的发展势头。（凤凰网）
中国铁建：快速增长下表现出良好的业绩弹性
投资要点：
受益铁路持续景气，工程承包板块新签及未完工合同额保持快速发展势头。上半年公司新签工程合同2871亿元，同比增长22.2%。其中铁路合同仍是主要来源：上半年公司国内铁路工程新签合同2，055亿元，占新签工程承包合同总额的72%，同比增长88.8%。截止今年年中，公司待完成合同额累计达 8375亿元，较上年年末增长18.7%。
工程板块的收入结转正进入快速释放阶段。在新签及未完工合同均快速攀升的良好局面下，公司上半年工程收入达到1606亿元，同比增长36.4%。从单季度数据看，公司2季度实现收入1090亿元，该季度收入同比增长38%，环比增长55%，显示出公司收入仍处于快速释放期。
预计公司今年全年收入约为4400亿元，同比增长25%左右。
主要业务板块毛利率较09年整体水平均实现不同程度提升，显示公司良好的成本控制能力。上半年公司除物流贸易板块的毛利率较09年水平有所下滑外，其余业务板块的毛利率与09年全年水平相比均有不同程度提升，其中工程提高0.2个百分点，设计和制造分别提高2.7和3.4个百分点。上半年公司综合毛利率为9.5%，较09年下半年9.2%的谷底水平有明显回升。
上半年公司土地储备投入加大，显示出公司利用自身优势发展房地产业务的长远发展战略。上半年公司用于土地购置的支出在100亿元左右，截止6月底公司规划项目的总建筑面积达到1620万平方米。考虑到公司作为16家以房地产为主业的央企之一，同时公司土地成本整体也较为低廉，公司房地产方面的发展战略着眼长远，对当前房地产市场的宏观调控政策也具有较好的适应性和抗风险能力。
维持“强烈推荐”的投资评级。当前铁路基建正处于投资高峰期，同时，在国内区域经济协调发展的大背景下，国内铁路网远期建设规模存在进一步上调可能。公司是本轮铁路投资景气的主要受益者之一，预计10-12年的EPS为0.74、0.94和1.20元，维持强烈推荐。
风险提示：工程企业收入结算进度的波动风险。 (中投证券) |
