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8月份铁矿石市场延续上涨态势，而涨势明显减缓。国内钢材市场的震荡上行行情，使得铁矿石市场始终笼罩在上涨环境中，大部分矿选企业报价坚挺，虽然涨势有所抑制，但国产矿可供资源偏紧，进口矿支撑力度强劲，使得国内铁矿石市场价格持续出现追高景象。临近月底，钢材市场逐渐下滑，铁矿石市场经过近一个月的拉涨，终于未能抵御下跌压力，各地市场陆续回撤，悲观情绪有所升温，而随着进口矿市场的走弱，更加重了矿选企业的“看跌”心理。进入9月份，部分地区受节能减政策影响，钢铁企业产能有所缩减，由此会影响对铁矿石的需求量，市场价格或将回调，但铁矿石资源尚未处于过剩状态，由此整体市场将处于缓行调整态势，供需双方博弈态势突显。
一、铁矿石资源状况概述
1、7月份原矿产量大幅增加
据国际统计局数据显示，7月份我国铁矿石原矿产量为9759.1万吨，同比增加2078.50万吨，增幅为27.1%。7月份河北省原矿产量为4281.70万吨，同比增加948.60万吨，增幅为28.50%。辽宁省原矿产量为1426.30万吨，同比增加256.6万吨，增幅为21.9%。内蒙古地区原矿产量为705.00万吨，同比增加42.00万吨，增幅为6.3%。四川省原矿产量为756.20万吨，同比增加178.40万吨，增幅为30.90%。山西省原矿产量为544.60万吨，同比增加313.60万吨，增幅为135.80%（详见图16-1）。
图16-1 国内原矿产量示意图
2、7月份铁矿石进口量环比小幅增加
据海关数据显示，7月份我国进口铁矿石数量为5127万吨，环比增加8.69%。其中澳大利亚矿2313万吨；巴西1027万吨；印度矿进口654万吨。今年1-7月份我国进口铁矿石累计3.6亿吨，同比增加525万吨，增幅仅为1.48%，进口增幅比去年同期下降30.28个百分点，二季度以来，中国进口铁矿石连续四个月下降，4月份进口铁矿石同比下降2.94%，5月份下降2.92%，6月份下降了14.72%，7月下降11.71%（详见图16-2）。
图16-2 铁矿石进口量示意图
3、港口库存状况维持高位
截止8月31日，国内19个港口的铁矿石库存共为7942万吨，较月初增加17万吨，增幅仅为0.21%。进口矿港存量依然在8000万吨关口徘徊。目前钢铁企业使用进口矿生产的配比度依然较高，基本使用比例在55-65%，库存量也多在一个月以上的时间，由此保证港口库存量处于居高不下的状况。
二、八月份铁矿石市场运行特点
1、国产矿市场价格同比大幅上涨
国产矿市场保持上行态势，钢材市场表现出的“冷热”状况，影响着国产矿市场的运行。在钢材市场上涨阶段，矿选企业存货待涨心态的“膨胀”，使得钢厂铁精粉资源的到货量减少，在此种境况下，钢厂不得不上调铁精粉采购价格，从而进一步推涨铁矿石行情，再加上进口矿市场的上涨配合，使得钢厂的国产矿用量及库存方面都有所增加，对整体市场形成强劲支撑，国产矿市场掀起年内上涨的第二小高峰。临近月底，钢材市场开始回调，又对铁矿石市场形成抑制作用，整体市场处于进退两难的境地。纵观国产矿市场，其价格已大大高出去年同期水平，截至8月31日，国产矿66%酸粉干基含税市场平均价格在1213元，同比大幅上涨428元，涨幅达到55%以上。
月内华北地区市场上涨较为温和，东北地区市场涨势强劲，华东地区市场跟随走高。在钢材市场持续走高的带动下，矿选企业重燃对后期市场的信心，市场喊涨呼声较高，部分钢厂上调铁精粉采购价格，更加重了厂商的上涨依然，由此有意控制发货量，可供资源量较为有限，由于市场上涨趋势明显。东北地区拉涨趋势明显，受气候影响，当地矿选企业停产状况较为普遍，可供资源量偏少，成交较好，整体市场价格逐渐向高位靠近。山东地区铁矿石市场呈上行走势，当地大型矿选企业先后上调铁精粉出厂价格。临近月底，随着钢材市场的回落，铁矿石市场显现疲态，部分地区市场价格开始下调。
据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至8月31日：唐山地区66%酸粉湿基不含税市场价格为910-930元，较上月同期上涨20元。武安、沙河地区64%碱粉湿基不含税出厂价格为970-990元，涨60-70元。北票地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在840元左右，上涨30元。鞍山地区66%酸粉干基含税市场价格在1100元左右，上涨60元。山东地区大矿65-66%精粉干基含税出厂价格执行1310-1330元，上涨120元（详见图16-3）。
图16-3 国产矿市场价格走势图
2、进口矿市场上冲无力缓行回调
进口矿市场持续上涨力度减弱，月末显露下滑迹象。国内钢材价格的大幅上涨，给进口矿市场带来强劲支撑，各贸易商普遍提高报价，高品矿现货资源颇为有限，面对过高的进口矿报价，使钢厂的风险逐步加大，多数以观望为主。而钢材市场的走低，也使得贸易商重新审视进口矿市场，商家出货意愿有所增强，商家信心明显松动。外盘市场也未能顶住下行压力，月底报价开始走低。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至8月31日：国内主要港口印粉63.5%市场价格在1150元左右，较上月上涨40元，63.5%印度粉矿外盘报价为151美元左右，上涨10美元（详见图16-4）。
图16-4 进口矿价格走势图
三、影响铁矿石市场因素分析
1、钢铁企业生产状况剖析
从8月份开始，华北及华东地区陆续出现限电状况。据了解，此番节能减排政策的实施，主要针对上半年政策执行不佳的地区，各地区限电措施的范围及持续时间各有不同。如果按照政策安排执行的话，唐山地区钢铁企业在今年后4个月的产能将被缩减30-40%，武安地区钢铁产能将被缩减60-70%。河北地区作为国内的产钢大省，此次限电政策的执行将使得整体钢铁产量减少一半。由此从对原料的需求方面，钢铁企业将会大大缩减铁矿石的采购量。
2、铁矿石市场各价格体系比较
随着进口矿协议价格第四季度下调10-13%的消息不断披露，应该讲国内铁矿石市场价格有所回调在所难免。截至8月31日，国产矿价格基本保持在1200元左右，进口矿现货价格在1150元上下，进口矿协议价格在1200元左右。整体铁矿石市场价格差异性不大，为此其中一个因素支撑力度有所减弱的情况下，其他市场很可能出现松动的情况，依照市场跌涨环境，而相应靠近强势一方。目前国内钢铁企业使用进口矿的比例依然偏高，为此进口矿价格的变动，将直接影响铁矿石市场的走势。
3、国际海运市场持续攀升，或暗示国际铁矿石交易的活跃
国际海运市场强势攀升。本月波罗的海干散货综合运价指数在海岬型船指数的强势带动下，持续上涨，铁矿石等大宗散货需求上升。中国铁矿石维持温和需求，由于印度铁矿石出口承压，中国开始进口更多巴西船货，这对好望角型船市场有推动作用，平均租金迅速回升，大西洋至远东线路运费也十分坚挺。截至8月31日，BDI指数上涨至2713点，较月初大幅上涨736点，涨幅达37.23%。巴西至中国海运费报至27.023美元，较月初上涨8.011美元，涨幅达42.14%；西澳至中国海运费为11.008美元，较月初上涨4.104美元，涨幅达59.44%。
四、九月份铁矿石市场供需双方博弈态势突显
9月份无论是钢材市场还是终端市场来讲，都将迎来一年中最为旺盛的销售季节。然而对于铁矿石市场来讲，供需双方的博弈将更为强烈，矿选企业降价空间有限，钢铁企业压价意愿明显，由此使得整体市场将处于进退两难的状况。其主要因素有以下几点：
第一，钢铁企业限产，本就制约了钢铁产能的释放及销售状况的减弱。从根本上削减对铁矿石资源的需求，在供大于求的情况下，价格优势的作用将越来越明显。目前国产矿价格、进口矿现货价格及进口矿协议价格相差无几，如果国产矿价格率先回调，并迎合钢厂的采购价格，很可能首先成为拉动市场的初级动力，毕竟钢铁企业限产，并不是大范围停产，钢厂对铁矿石的需求量还是保持一定水平，而国内部分矿选企业也处于停产状。由此铁矿石市场供需状况不会出现过大差距，适度回调缓解市场僵持局面，为后期市场操作奠定基础。
第二，从刚过去的8月份钢材及铁矿石市场价格走势相对比可以看出，整体市场从7月20日开始上涨至8月底，铁矿石市场价格涨幅在13.89%，而以钢坯市场价格为例，涨幅仅为4.88%。而与年初数据相比较，铁矿石市场价格的涨幅达33.7%，而钢材市场价格涨幅为13.16%，这也只是与国产矿价格水平涨幅相比较，如果计算上今年以来进口矿季度协议价格上涨的100%的幅度，钢材市场价格的涨幅可谓“大巫见小巫”了。由此，如若铁矿石市场再次上涨，其涨幅也难有过大预期，铁矿石市场前期上涨幅度过大，从一定程度上抑制了后期市场的上涨空间。
第三，从国产矿市场现状分析，国内铁矿石市场“各自为政”，价格地区差异性逐渐缩小，使得资源流动性降低，由此很可能出现地区内资源只能供应当地市场的状况，从矿石开采成本到运输费用的增加，使得资源互补状况的减弱，使得各地区市场价格保持坚挺态势，调整余地十分有限。从进口矿市场分析，第四季度进口协议矿价格下调10-13%基本已成定局，而这微薄的降幅可谓“杯水车薪”，按此降幅计算，协议矿到岸价格依然保持在140-150美元，核算人民币在1050-1150元。由此在国内钢铁企业依然以进口矿作为主要生产原料的情况下，其价格水平不会出现过大降幅。国内铁矿石市场的下调底线依然在1000元。
综上所述，9月份铁矿石市场难逃下行压力，但国内钢铁企业限产范围及时间有限，为此铁矿石市场在经过一定调整后，待涨情绪的升温，将对市场形成一定助推力，三大铁矿石供应商又有意将季度定价模式推向月度定价的想法，由此加重了对铁矿石市场的期望值，一旦钢铁企业出现集中采购现象，很可能再次对铁矿石市场形成上涨机会，在市场走势不明了的情况下，供需双方博弈态势突显。 |
