十月份国内铁合金市场涨跌互现

9月份铁合金市场走势严重分化，普通合金持续强势；特种合金表现平平。普通合金方面，受节能减排的影响，锰系、硅系合金生产企业停产现象严重，市场可供资源减少，钢厂纷纷加大采购力度，成交价格大幅攀升。特种合金方面，铬系合金市场基本稳定，现货资源收紧，商家报价依然坚挺；钼铁价格弱势调整，由于需求不旺，再加上钼精矿等原料价格也开始下滑，钼铁价格整体下行；钒铁市场价格稳中趋涨，其原料五氧化二钒市价格一直坚挺。

一、八月份铁合金进出口市场齐齐回落

据海关数据显示，2010年8月份国内铁合金在进出口市场均小幅下跌，由于国际市场处于夏休阶段，需求比较清淡。8月份铁合金进口量为12.66万吨，环比增加1.34万吨，降幅为9.5%，1-8月累计进口136.58万吨；8月份铁合金出口量为16.74 14.62万吨，环比减少2.12万吨，降幅为12.6%，1-8月累计出口128.71万吨（详见图17-1）。

图17-1  铁合金进出口量示意图

二、八月份铁合金产量小幅增加

据国家统计局统计数据显示，8月份国内铁合金产量达到198.8万吨，环比增加2.8万吨；7月份铁合金日均产量为6.41万吨，环比增加0.09万吨。其中，硅铁产量为39.3万吨，环比增加3.2万吨；硅锰合金产量为69.9万吨，环比增加5万吨（详见图17-2）。

图17-2 铁合金产量示意图

三、九月份国内铁合金市场行情回顾

【硅铁市场】9月份硅铁市场价格强势拉涨，大型硅铁企业报价仍维持在8200元/吨左右，其余中小企业报价均降至7800-8000元/吨。中秋节后国内部分地区生产厂家出货意愿较前期增强，市场现货供应增加也十分明显。据最新海关数据显示，8月全国硅铁出口量为4.19万吨，环比下降42.993%，下降幅度相当明显。其中8月对日本的出口量只有1.78万吨，环比下降101.73.%，韩国环比下降22.32%，由此可见此次出口降幅之大。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日：75-A硅铁主流出厂价为7800-8000元，75-C硅铁则为7600-7800元。另外，外销方面75-A硅铁FOB报价为1650-1700美元/吨。

【锰系市场】9月份锰系合金市场持续保持上涨势头。硅锰、锰铁合金依旧强势，国内规模等产品主产区节能减排依然在强力执行，硅锰企业受影响最大，其中广西地区停产企业达到90%以上，贵州地区近期停产也开始陆续增多，再加上内蒙古地区前期大部分硅锰企业转产其他产品，所以硅锰供应大幅减少。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日：硅锰FeMn65Si17北方地区市场报价涨至9200-9500元，南方地区市场报价涨至9000-9300元；FeMn65Si17出口FOB报价为1600-1650美元。FeMn65高碳锰铁主流报价涨至8500-8800元；Mn78C2.0中碳锰铁主流报价涨至12200-12500元。

【铬铁市场】9月份铬系合金市场整体走势基本稳定。据悉，东北地区高铬生产厂家受困于前期原料成本过高影响，不愿多开炉生产，以捂货观望为主。加之，南方地区由于亚运筹备工作，对不锈钢生产企业和铬铁厂家都会造成一定的影响。另外，欧美市场的采购量连月下降，使得国外贸易商开始紧盯中国市场，国外主动报盘陆续增多，加上人民币升值的关系，不少厂家开始着手进口铁的采购，部分钢厂已签订供销合同，南非铬铁以炉料级为主，冶金级较少。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日：高铬FeCr55C800(50基)报价为8700-9100元；中铬FeCr55C200(60基)报价为14400-14600元；低铬FeCr55C25(60基)报价为14700-14900元；微铬FeCr55C6(60基)报价为15200-15400元。

【钼铁市场】9月份钼铁市场基本保持稳定，成交一直较清淡。由于临近十一长假，所以市场整体十分不活跃，钼铁、钼精矿市场价格也维持在上周水平。中秋节之后，大部分钼精矿企业放弃降价销售的策略，整体钼精矿报价也逐渐趋于平稳，钼精矿价格的逐步稳定，也在很大程度上稳定了钼铁市场。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日：Mo60钼铁主流报价在13.0-13.2万元/吨；国产钼精矿(45%)市场报价为1920-1950元/吨度。另外，国际市场钼铁市场价格继续回落，欧洲桶装氧化钼价格在14.9-15.2美元/磅，欧洲60%Mo交货价在38.5-40.5美元/千克钼。

【钒铁市场】9月份钒铁市场整体以稳中趋涨为主，中秋节之后市场询盘较少，观望气氛较为浓厚，部分厂家报价维持在10万元左右，但五氧化二钒等原料成本依然居高不下，大部分企业报价维持在高位。由于钢厂基本完成长假备货，十一之前需要采购钒铁的钢厂将有所减少。由于原料价格较高，钒铁价格仍有一定上涨空间。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至9月30日：V50钒铁主流报价为9.8-10.0万元/吨；98%五氧化二钒片钒在9.0-9.2万元/吨。另外，欧洲钒铁市场基本稳定，五氧化二钒价格为6.8-7.1美元/磅，钒铁(V70-80)市场报价为29.5-31.5美元/千克。

图17-3  部分铁合金品种市场价格走势图

三、九月份铁合金市场趋势展望

1、钢厂采购情况分析

表一  10月国内铁合金主要品种钢厂采购参考价

             表二  部分钢厂铁合金库存及计划采购量参考            单位：吨

据本分析师了解，笔者针对国内五十家钢铁企业进行调研得知，从国内重点区域的计划采购量和库存量统计来看，其中北方地区9月除硅锰外，其他库存量与8月底水平基本持平， 10月计划采购量也与9月份基本一致，暂无较大的变动；而南方地区情况与北方地方相差无几，消耗量与采购量也基本持平。据悉，多数钢厂仍处于正常状态，暂无停产、减产迹象，钢厂的库存经过消耗之后，陆续进入市场寻货采购，鉴于前期合金市场受节能减排影响，现货资源频显紧张，供货商发货受阻，其中硅锰、硅锰合金十月招标价涨幅近两千元。加之，十月前后面临中秋、国庆长假，部分钢厂积极补库，以便确保生产稳定。从各家钢厂库存方面看来，国内多数钢厂库存维持在25-30天，消耗与前期相差无几，采购定价基本结束。另外，少数钢厂由于定价过高，近阶段也在考虑跟随市场往下调价，但能否与供货厂家达成协议，仍需拭目以待。

2、后期铁合金市场走势分析

【硅铁市场】10月份硅铁市场不会出现大涨大落的走势，月初市场价格略有小幅调整，整体市场保持稳中趋弱的态势发展。10月份国内硅铁市场在经过9月份的暴涨后趋于理性回归，部分前期停炉厂家开始生产，市场现货增多。前期大幅上涨的原因仍是受到节能减排的影响，硅铁现货量急剧减少，商家惜售待涨，加上一些人为因素导致价格水涨船高，下游钢厂定价也上涨了不少，不过临近月末市场稍显稳定，货源也逐渐多了起来，但多数硅铁厂家仍坚挺报价观望市场。预计10月份75-A硅铁回调至7500-7600元/吨，75-C硅铁则调至7300-7400元/吨，是供需双方都比较能接受的价位。

【锰系市场】10月锰系合金将面临理性回调。随着国内钢厂10月招标采购结束，市场需求即将有一段平静期，倘若工厂开工情况增加，现货资源也就随即增多。虽然进入10月份，南方地区枯水期也已来临，但电费成本的上涨，不足以支撑锰系合金价格。近阶段锰系合金涨幅较大，其锰矿的成本未涨，其盈利空间较多，不少厂家会想方设法开工，加之贸易商及厂家累积较多现货。我们认为，锰系合金后期走势与政府在各地执行的节能减排力度密不可分，倘若力度稍有放松，各地开工厂家猛增，那市场价格变数较大，建议众商家谨慎操作。预计10月份FeMn65Si17硅锰可能回调至8500元左右，FeMn65高碳锰铁则回调至8200元左右；Mn78C2.0中碳锰铁主流报价则回调至11800元左右。

【铬铁市场】10月铬系市场以稳定为主，价格可能会因为大厂的采购价格出现变化，根据国内外的形势分析，疲软的可能性较高。在“节能环保，节约产能”政策影响下，国内铬铁供需关系不会出现较大的过剩局面，一方面，前两月国内铬铁价格已经提前上涨，透支了一部分上涨空间；另一方面，国际需求并不理想，在南非减产兰特升至双重支撑下，欧洲四季度高碳铬铁谈判价格仍维持在1.30美元/磅，表现了国际需求也并不强劲，中国市场仍会受到国际关注，过大的涨幅势必难以长久。

【钼铁市场】10月钼铁市场以窄幅震荡为主，继续弱势运行。据悉，河北、江苏等地因限电而减停产钢厂有恢复生产迹象，但国内钼矿山出货积极性不高，钼铁厂尚未大量补充原料。另外，钢厂钼铁库存持续增加，短期难以消化。国家对进出口的调控似乎也有些缺陷，后市如果国家能有效出台新的政策的话，对市场的帮助会很大，不过，值得关注的是国内贸易商的采购计划均在节后，这波采购热潮来临，将会给钼市带来回暖现象，但是持续的时间应该不会很长。

【钒铁市场】10月钒铁市场大体稳定，小幅调整。先前停产的不少钢厂已经恢复生产，而10月份各地节能减排政策仍有不确定性，月底螺纹钢市场趋弱运行，而10月份市场不太乐观。现部分钒市场人士寄希望于十一之后，10月份钒铁市场还能小幅上涨，而一些市场人士表示比较迷茫，后市仍不太明朗，一些市场人士表示10月份有可能维持在9月底水平。