|
第一部分、2011年全球宏观经济的走势
【刘军洛】谢谢今天到场的各位朋友，我认为我们参与金融市场，理论首先要过关，我们还要看到很多信号，市场总是散发出很多信号。
我不赞成阴谋论，我只赞成市场的大趋势是不可抗拒的，必定存在自身的规律。只是少部分的人的研究比我们超前，他控制了超前的力量，把握了这个趋势。
（演示）我们现在看看美元指数，这个美元指数是2000年的形态。我当时提出过一个简单的事情，当时美国财政盈余，在这种情况下，美国价格是被高估的，已经威胁到了它的制造业。在随后10年当中美国的大规模制造业移到海外去了，甚至在2008年它的汽车工业可以彻底破产。
这段时间里面，我们可以看到三重顶底的过程，说明有一个人预见了美国财政赤字的上升，在这里布局了大量的空头。可以说这个时候很多人坚定的看多美元，当时释放的信号是10年后有10万亿财政盈余，而且我们可以返过来对应看黄金市场。
（演示）当时的黄金市场是250美元，那个时候英国央行把这个底给砸出来了。也就是说整个市场释放的信号告诉我，黄金市场的底部的一个过程，当时美元指数高位的时候，实际上美国市场已经有人布局了。
（演示）在2008年6月份见底的时候是一个低点，这个时候的黄金是1200点，现在美元指数又是一个底部抬高（2009年11月份）。现在底部也在升高，我们拉一条直线在这里，这个底部在76左右。那么它的底部并未抬高，这里面好象是2个多月的时间，时间在缩短，这是一个图形的结构，这个结构在做的时候肯定有一个大资金在里面布局。现在的交易量比2007年高出20%，可以说2007年是全球资金最松散的通货膨胀的现象，包括对美元最看空的时代。
我们看到一个过程，这是我要告诉大家的一点，分析任何东西的时候，这是最次要的。首先我们要从结构中得到答案，从这里面验证答案，必须经过双重论证逻辑推理。不可以单纯通过图形，而不分析我的推断，这样做是错误的。
现在的美国的非金融机构，它的负债包括现金都创50年新高，大概有2、3万亿美金在手里。比如说我们当中有一位朋友做的不错，现在有1亿的现金，向银行借了1亿，我相信他肯定要做大的事情，绝对不是拯救我们。像美国乔布斯谈，一般是把价格线往下砸，再来收购，这是一个游戏规则。
现在美国的银行业手里面有1万亿的超级储备金，伯南克现在所谈的量化货币政策，美国金融世界包括美国的非金融银行金融银行体系有3、4万亿现金拿在手里，再往市场做1万亿货币，对于我们来讲没有什么意义。流动性还是过剩，不是美国缺少钱。美国经济结构是这样的模式，在2001年出现了一个大衰退过程中，它的复苏是18个月之后，就业市场才开始回升，现在是不错的，经济见底之后6个月回升。
我们可以看到克林顿时代、美国道指这个时代，克林顿时代，股市在涨，它的就业市场隐性失业率非常高。1929年之前是美国的财富时代，隐性失业率比较高，因为它是技术性的劳动力的生产过程。对于这个过程来讲我们要理解失业率高不是坏事情。我们要看他手里拿的现金体系。
还有一点我们要注意到，今年12月31日小布什实行的减税计划到期了，如果美国延续这个政策或者部分延续，我们将见到最大的结构性财政紧缩。美国是富人时代，现在巴菲特讲的非常清楚，他的税收比他的秘书都要低。美国20%的人贡献40—60%的所得税。美国财政60%来自于个人所得税。对于我们来讲，美国在过去10年中，美国富人的税率太低了，现在税务只占经济规模的20%，美国政府的支撑只占25%，而德国和英国占35%。
因此来讲，美国的经济弹性来讲，在全球是最最一流的。我们公正的去看待这次2008年衰退下来的复苏情况，美国经济现在复苏超过了80%，欧洲只有60%，日本只有40%，甚至日本被汇率压的惨不忍睹。9月份我谈过，美元可以说是一个暴涨过程（8、9月份），这种现象没有出现。
第二部分 美元与人民币的未来
（演示）我们看美元的破位情况。我在博客中说，在9月13日美元指数开始破位。我们看人民币外汇市场，这里是9月19日开始一根大阴线出现，这里是9月13日开始破位的。也就是说中国央行在9月13日给市场投资者提供了巨大的炒作空间。
我们再看农产品市场。（演示）我们看大豆，大豆在9月13日左右一个大突破，在这里出现了大的暴跌，这段暴跌过程是海外套现的过程。
（演示）大连的期货豆粕和玉米的持仓开始创出绝对的巨量。现在豆粕的大型合约大概有200万张持仓。我们再看看中国的豆粕和中国的猪肉是挂钩的。2007年见过猪肉带动的价格，我们现在看一下2007年9月份的外盘大豆，我们看一下。
（演示）我这里跨度比较大，2007年8、9月份你如果单看上证指数，是不会看到有什么危险。你看2007年9月份的指数，也是一根下压线。（演示）这是伯南克开始降息，往下打了几个月的时候，豆粕资金开始突破。这是2007年9月份非常明确的信号，你在中国股市停留，你就玩完，说明有大资金布局农产品市场。
现在我们做投资的时候非常幸福，为什么？有很多数据去分析数据，注意思想跨度一定要大，在这样的情况下可以获得巨量的信息。否则只看美元指数解释不了什么，需要通过很多数据去分析市场，你通过单一的数据得不到任何信号。总的规律我们需要了解。
像中国地产业见顶就是中国赤字包括劳动力成本上升，只有这个信号产生了，对于我们来讲才是抛售地产的时候。现在我不看好地产，中国赤字上升。我们可以看到日本经济1989年，一年跌到一半，1992年已经跌了一半，日本的赤字不断上升。日本的投资市场、就业市场等各个市场出现了良好的数据反映，但它的结构在恶化。包括日本的土地价格还在涨，它的政府赤字在恶化，劳动力成本在上升，竞争不过泰国、马来西亚。日本地产到现在已经跌了90%，好多地方跌了70%。
我们单看地产市场可以说没有问题，从结构看问题就是问题。我们做投资的时候一定要做大方向，大方向是大周期，是很大的规模。
（演示）像美元指数拉三重底还是四重底，都是无法判断的。这个周期时间越长，我们可以看到美元2000年的走势，顶部完成之后迅速脱离顶部，打到92这一带，然后再次缓慢阴跌。这里面要制造美元的空头了，不可能再暴涨了。任何一个杀伤力就是最后一段，这一段的跨度用了7、8年的时间。人家布了一年半以上的头部，赚了7、8年的钱，这是想象不到的钱。
我当时说的非常清楚，2000年说不买房子太可怕了。这部分大资金要用5年的时间去完成这个过程，你有5年的时间，你的见证信号是政府赤字上升，劳动成本上升。现在劳动成本上升可以见证农产品、蔬菜、棉花，现在知道都需要人口种植。在这里参与市场的人，你要关注期货市场、股票市场、外汇市场、债券市场，这四个市场所有的信号比较一致，才可以告诉你真实的答案。
你现在看黄金就是多头，这简直太可笑了。为什么呢？美国债券市场在持续走高，说明有人对冲通货紧缩，他们认为市场还会暴跌。现在美国债券市场的资金投入至少是十几亿美元。现在沽空黄金市场，2000、3000亿就可以搞定这个市场。
也就是说我们现在看1年的时间，黄金每一次顶部的时候可以说吸引大量的买盘在进场，但是在这两个点位进去的人获利空间是有限的，可能10%左右，10%庄家都不够出货。现在进去的成本庄家做上去这么多。
如果美国债券市场现在是4%的收益率的话，我可以告诉你黄金还会继续涨，主力机构在黄金上面。现在就是说有钱的人他一手在做多黄金，一手做多美国国债，根本存在一个逻辑。要么在美国国债是暴涨黄金暴跌，要么是黄金暴跌，美国国债暴跌。美国国债有这么多钱，他并没有告诉我们在历史上的最高点。它的增速政策在今年12月31日，今年12月31日的时候我非常自信。
美国现在玩了一个很简单的过程。他一定在31号之前，可能我现在在谈这个31号的过程。我相信很多高层没有和你谈，摩根更不会和你谈。他的结构性市场发生如此大的变化的时候，再去判断美国市场是可笑的。美国的体制并不差，我们以养老金计算，在2013年出现问题。现在欧洲市场是2万多亿美元亏空。
我们再看看信号，近期的日元。（演示）日元现在创出1995年以来的新低，他1995年之后，但是他从1995年之后拉到147用了2年的时间。也就是说，2年以后的时间是泰国危机，然后是印尼危机，之后是俄罗斯危机，之后是日本经济破产，中国现在重复日本的老路。什么时候让建设银行美国银行如何破产？市场有两块儿财富，对于一些人来讲是巨大的现金流。我们要保持冷静，各位的思路可能拿50万或者500万做投资，你用5000万做投资的话思维体系是什么？我们要参与的市场是5000、1万亿美元的游戏。你的背景是什么？如果你是50万、500万是无法沟通的。
如果我是美国的犹太人，我有1万亿美元的话，我就想现在全球的最大财富是什么？一个是中国的农产品市场，让中国的土地越来越少，就必须让中国的货币供应量越来越大。这样的情况下，市场再来出现大衰退。中国的市场要释放货币，对于我来讲是几十年、十几年的财富。还有一个市场是中国的国企，现在搞收购吗？不可能像俄罗斯一样。俄罗斯好的企业一般是大萧条中、大崩盘中被收购的，对于他们来讲如何做这个事情。
中国央行9月份犯了致命的错误，现在中国的劳动成本无法传到制造业服装业，是其他国家的生产模式转化到我们制造业中。西方的转化技术是无法体现到中国的农产品上。这十几年以来，包括经济的增长美元的暴跌造就了巨大的财富空间。现在的市场分为三层分别是高端、、中端、低端。
这个体系里面有牺牲的体系，到时候农产品体现出来的时候，传导的时候我不看好地产，那个时候的地产是可怕的。农产品价格一一体现，要保低端，就会牺牲我们这些人。我们真的牺牲的话也是没有办法的事情。
（演示）现在我们看一下郑州棉花的月线。现在谁还去新疆摘棉花？没有了。在上海一个阿姨摘棉花要3000元。现在你到新疆摘棉花？谁还去？这就是劳动成本的传输。从这里1.4万拉到2万，1年的时间拉到这么高。至于大豆等像是农产品的传输过程。在这些过程中，美国央行、中国央行的困境是什么？这本身是有趣的事儿，我们要预期他们在做什么。他们也是市场的被动者，他们会为2、3年的目标奋斗，如果2、3年没有办法解决会想其他的办法来解决。
现在我们看石油的价格。（演示）在这个市场做的时候要注意一点，信息的收集是非常重要的。我们可以积累经验，我们都是在一个平台，只是我比你们更关注一些信息、一些交易体系，理论知识可以随着时间修正，修正可能要花5年的时间，要建立这种模式可能需要花1年左右的时间。每个月抽个时间将各个品种看一下，建立一个体系是非常容易的事儿，如果用金融语言交流的话必须要有这样的框架。
2009年9月份美联储降息，当时石油价格是83美元。在10月份的时候突破90美元，站到了95美元。
我们再看道指（演示）道指应该是在11月份见顶。我们看到2009年9月份伯南克降息，当时我讲美国是汽车的世界，油价上涨对于他们的影响非常大。
11月份创了新高，之后出现了大跌，之后拉到147美元，之后美国道指一路暴跌。现在石油价格是82美元，也就是说走到95美元左右，走到90美元以上，伯南克的货币政策无法建立这样的模式。而中国豆粕的价格是我们要清楚的一点，中国的央行还有20%的空间。
现在资金全部屯起来，吃掉这一块儿。玉米价格创新高，现在豆粕已经给包饺子了。只要突破3600一带，大家就知道这个市场灾难来了、大萧条来了。市场为什么出现大萧条，犹太人手里现在有3万亿美元的现金，我们知道犹太人并不聪明，只是建立在结构、提前的预盼之中。只是告诉我们，只是传达一个新而简单的信息，12月31日美联储要加息，美国的财政要紧缩。
实际上中国央行只有20%的空间。我们做股票要做什么？再怎么样，你一辈子在短期之内要盯着两个指标，传导时间是3个月，会传导到猪肉。我们可以看到10月份以后站在3400点之后，有石油价格配合，11月份以后当时中国股市是大阴线往下暴跌。现在可以说是日本央行在长假时间搞了量化，现在美国道指又重复这样的概念，庄家只有一个，我们要判断它的思维，不要神话。我们要理解市场结构就非常简单，如果神话了就没有意思了。
现在为什么要做这样的图形？如果12月31日美国小布什到期的话，今年股票个人所得是15%，明年就是20%。我们一定要提防11—12月份美国资本市场的大逃线，美国中央银行为这条大逃线，骗很多资金去建立高位头寸，包括黄金市场建立高位头寸。除非12月31日延续这个，现在美国国会休假了，到12月份才开始探讨这个问题。11月份是一个不确定的月份，在不确定之前要看两个数据就是石油和豆粕
像上证指数，大家非常平和的看一下上证指数，这个头部和这个头部，我们拉一根阴线受制于一根压制线。一直在压制线的底部，我们结构并非好转，企业面对一个很巨大的问题：劳动成本上升，原材料成本上升，包括土地价格上升。明年中国企业怎么办？这是一个压制线，我们要注意这个压制线。市场主力技术趋势不是它做出来的，只是在这个趋势过程之中，反弹过程之中，它建立布局自己的头寸，顺应布局这个头寸，并不是说自己很成功，只是顺应中国的结构美国的结构去布局这个头寸，我们要根据这样的特点去布局头寸。
我认为个人投资要注意三个市场，地产、股票、债券。这些就够了，要注意短频交易。一生做5、6次就够了。
（演示）你现在跟着美元指数做，你过去10年做地产的话有丰厚金，走到2009年年底抛的话是赚钱的，在2007、2008年抛的话是错误的，最后的升浪在最后，这就是和美元指数做的大升浪，是第一桶金的财富积累。
在2002年是首付，如果拼命加仓买入的话，到2009年卖的话，就足够了。而且信号很简单，劳动成本上升，财政赤字上升，美元指数合起来，美元指数是三重底，这个底部是逐渐抬高。成交在放大，市场看空情绪很多。你可以和中国央行和其他的投资机构去谈美元上涨，他们可能说你脑子有问题。我不说美国好，大家可能说美国悲哀，美国真的悲哀吗？
现在大家一定要做的第二轮投资，就是说美元的大升浪里面要把握自己的财富。股市在4000、5000点的时候，我写的非常清楚，首选地产，其次是黄金，大家做投资不要怕辛苦。这是很正常的事情，关于我将我的意见告诉大家，细节要自己找适合的方式。
这波大升浪只要在92之后，我们可以看到大概有5—8年的大升浪，想都不要想了。建议大家看一下美国的军工股，年底是85，只要站在95以上，就是美国军工股。
现在俄罗斯在未来10年搞6400亿的军队预算，60%向北约、法国、德国采购，俄罗斯希望向美国采购。我们看周边的小国，我们可以看到俄罗斯军备增长是46%，日本的军备增长是30%，新加坡的小国增长的更厉害，我们不要估计了，它代表了一个倾向，这个倾向非常正常。
你以日本的眼光看中国，日本的核心人员如何看中国，一定会保持军事力量，这是国家民族利益，这个社会没有和谐不和谐。国家强大了，现在军队多了，如何积累财富，想法就是这样的事情。
第三部分：关于房地产、股票、黄金的三大预言
建立投资的时候我们一定要非常理性的判断这个市场。建立头寸是非常重要的过程，可能要花1、2年的时间。现在有人说沽空黄金。我说的非常清楚12月份之后再看。在这里面，包括军工股的建立，上次的低点在7100点，现在我们在放10%的思路来承受美国的低点，我预计在8000点左右，是美国的极限，之后所有的财富进入美国军工股。
我们再看一下布林线下轨，在9000点是强支撑，可以考虑1/3的减仓，到8000点局部减仓。研究股票全部靠各位自己研究，像有的房产。2009年房产靠近医院学校涨的非常好，
涨的2倍都有，靠近边远地区的别墅涨50%也有的。做投资需要细致，我们要知道如何将主要的精力放在新的机构新的市场。你可以想一下，黄金的市场，庄家再炒上去一倍，庄家也累，往下一砸，庄家获利多少。
美国的纳斯达克指数。（演示）大家可以看一下，现在的资产配置，第一是美国军工。美国纳斯达克指数，是美国的时代象征，是未来4、5年体现的。这是1998年俄罗斯危机，美国纳斯达克暴涨，之后往上猛拉。犹太人在砸仓建货，我们要看到这个结构。1995年之后美国的市场计算机成熟了，带来了巨幅的财富。1984年建网络，很多人不看好，成绩在10年之后体现出来。对于美国的研究而言，我们一定要做到和犹太人一个水平，是不难的，只是你多收集信息，多关注这个市场，并不难，并不怎么深奥。
美国军工出来之后是美国的科技股，未来5—8年研究好这两个品种，这个世界是你第二轮的财富转移。再一轮的财富转移很可能回到中国，是另外的话题了。像俄罗斯如何抄底部。前苏联如何炒底部。很多人拿出1万亿美元在前苏联发家，非常富裕。这个事情告诉我们，不建议大家建立惯性思维。你空房产有意义吗？没有意义的。那么大的利润，巨大的财富转移，不要死空死多，毕竟有熊市周期、牛市周期，这是自然规律。像春夏秋冬，不要认为到了夏天到了没有冬天了，这是非常可怕的事情。
在交易中做死多是危险的，在什么时候都有可能出现逆反的情况。像进去的人越来越多，进去的人什么也不懂，包括资产价格。黄金放巨量，三重顶出现了，很多人在长假之后，然后买入黄金。1/3建仓的人非常赚钱，如果在黄金市场套现是不得了的事情。我的黄金可能会错，但我认为不会错。如果到400你可以赚多少钱，在这里建一个头部。如果再做到1500、3000，想想看中国人出货你还要硬顶，我们说美元必然崩盘赖帐，这种逻辑就不符合。
美国要控制全球10—20年，如果靠黄金控制的话不就愚蠢了吗？军费怎么办？1965年德国和日本经济复苏之后，到1970年用5年的时候把美国黄金掏空了。美国当时有80%，靠黄金来发展是错误的。美国的开国元君讲过一句话，我们要改变自己的认知体系，才可以客观分析。他说的美国必须要建立大量的国债、债权。我们有大量债的时候，债权是为我们服务的。
像日本整个中央银行包括整个体系，像好不容易赚了一些钱，你肯定为这些钱服务，为了美元帝国去服务。中国也是这样的情况，中国市场赚了2万亿，我们也是为美国体系服务。如果2008年不搞刺激救助政策会如何？没有这2万亿会如何，有了这2万亿如何？我们要挽救美国，美国不能破产，如果破产的话我们就破产了。老罗斯福当时搞的时候，有两个美国人，写了两个建议。一个是教会里面的一个人建议是中国义和团不能硬拼的要用文化。现在中国留学生学了美国的知识，美国这些研究院的人是无法去建立逻辑上的宏观性思维，只是游离于学术圈内。我们可以看到学术圈，2008年理论，澳大利亚铁矿产搞的非常好，而中国的钢铁企业快破产了。这不是自己人玩自己人。现在中国制造业开始面对高工资、高地价等等，这是自己人玩自己人的过程。
现在美国在建立三重底，任何人的结果知道，首先给予我们这样的思维来服务。大家仔细研究一下阿根廷，3个月之内贬值2.4倍，是自己玩自己。整个银行体系看起来不对了，权贵资本太有钱了，我们永远是受害者，战胜不了任何人。我们老老实实的保值，投资美国军工股有错么？现在10%的PE。危险吗？整个的老龄化、全球化，欧洲国家的老龄化，欧洲的军队越来越恶化。全球都在向美国采购军工，已经是大的趋势了。印度的军费在增长，不投资教育，这是大国家在做事儿。
中国并不稳定，尤其现在我们看到的企业并不稳定，这些事情在2010年发生，像1929年大萧条之后，各国的矛盾。经济大萧条的时候，各国的矛盾向海外去推，要将国内的矛盾向海外推，这是天性。在天性过程中我们考虑市场，要有自己的头脑。
我给各位是两个非常重要的指标，一个是石油价格，一个是豆粕价格。经济学就是人的行为，猪肉涨了30%。下面会如何？老百姓会如何？企业家会如何。石油涨了，伯南克的量化货币政策是否会受到国会的质疑，这些都是问题。资本市场已经告诉我们了这些问题，这两个指标接近死亡线的20%，还差20%。
下周豆粕可能到3500，实际上直接到死亡线了，是中国央行的死亡线。我们看11月份的美国税务情况，豆粕、石油价格的上升对于有钱人的打击是抛售资产。不确定性在下个月研究，美国国会完全把这个确定性可以搞清楚，用长假的时间去明确，他们并没有明确。在这种情况下，中央央行和美国央行的底线会触及到了，大家要把这些关联起来。我相信11月份、12月份的暴跌之后，大家不要茫然不知了，他们已经是大的布局了，非常清楚布局了。9月份美元一砸，鼓励人们炒农产品、石油等等。
这个伯南克讲的非常清楚了，大衰退、大萧条时代，汇率最晚贬值的国家最惨。我们现在在被动调整，我们需要结构调整。像中国调整涨工资，没有错。我们需要在战场上困死对手。我们既涨工资又涨汇率，就是全面的崩盘，整个防线都无法守住。无法去控制市场的交易投机者，反而是鼓励投机者参与市场。
现在我们可以看到日本，日本被汇率压制。现在美元贬值，德国经济又开始被压制。得到经过在今年2月份非常不错，欧元贬到1.2。我们看到一点，美元贬值到这一带的时候，结构出现了问题。欧洲在3、4个月出现轻微的衰退，日本在3、4个月中度衰退，中国会维持在未来3、4个月的中度衰退。美国做到76、77的时候，三个地区的结构，在未来3、4，或者6月份会出现中度衰退，三者合一会如何。
当然了，现在3万亿美元是最得力的人，我们要跟着他们的想法去做。人家拿这么多钱放手里，给你做一个暴利的底部，做一个大品种的平台了，可以了。你频繁的交易，今年赚钱了，到明年又回去了，为了交易一个品种，你不理解整个大趋势，你永远在这里频繁交易。像你持有地产，过去7年你持有地产的时候为什么要动它，三个信号告诉你就可以了。
我们也是这样的市场，我不赞成各位参与各种风险市场，我建议大家做市场的时候要注意股票、地产、债券。现在美国市场是大的财富时代，这个布局不是美国人成功布局，只是我们送给他的。
1989年的日本大衰退。（演示）我们看一下日经指数。日本的企业现在还有丰田，这些都是竞争力很强的企业。这是1989年的日经指数，整个结构出现问题的时候，你在任何地段可以赚钱是没有意义的事情。1989年转战到美国股市的话，你想看看是什么情况，这段时间的产生是怎么回事。日本70%的金融机构破产，土地价格下跌，70%的金融机构破产。股市在低位比较稳定。现在日本的企业的竞争力比中国强很多，我们没有可以竞争过丰田的企业。
现在我们做交易是幸福的时代，这么多的演变过程都告诉我们一个信号。我可以肯定，中国工商银行肯定死在土地价格上面。用犹太人1万亿美元的观点看要让中国工商银行死掉。这是巨大的现金财富。美国70%搞金融机构，20%的人搞福利，10%的赶往战争。我们忙了一辈子，在中国时代，股市也没有赚钱。我们和10年前相比长线投资者只赚了30、40%，印度都翻番了，你无法解释这个问题。
现在大家都很幸福，地产涨了这么高，如果这个地产和日本宣战呢，用20年的时间回归。我不相信我们用20年的时间去回归。美国不会让日本崩盘，美国在未来会搞一次大的农产品动作，首先我们要注意气侯现象。
现在加拿大低温，小麦和油菜要继续减产20%。前期墨西哥大火灾大家也知道，英国的气侯也创出了30年的新低。这个气侯会如何，这是交易者要关注的一点。
有人预计是千年积寒，我不肯定。整个的资本市场，包括美元指数，农产品市场，现在我们都需要一个大突破过程。首先来讲这段筹码的建立，是谁在建立？这个平台的建立如果只在这里套现，这个人不会这样子吧？
（演示）糖。糖的价格已经接近历史新高了，明年很多印度人要把种玉米、种小麦的土地转化为种糖。
（演示）我们看全球的棉花。我在这方面得到信息，我学了10年以上的经济学，我做了很长时间的交易，我从做交易、经济学当中得到自己的逻辑体系。像克鲁格曼只会天天骂政府，不会谈道指美元，他没有自己的交易体系。你们看到现在棉花已经接近历史新高了，现在中国进口棉花是400万吨，自己产700万吨，明年3、4月份的时候，我们不谈天气气侯，只要明年3、4月份棉花的价格和糖的价格在这一带保持住的话，玉米和豆粕大涨，许多农民抛期货，会种玉米、棉花。他们锁住利润，把眼前种玉米中大豆的土地开始转换。现在随着小品种的带动是反映大资金的流向。1百亿美元就可以改变这个市场的游戏规则，我们国家大豆2/3是进口的，中国钾肥50%需要进口。包括很多外企是亏钱收购的，这样的大布局会影响中国的大布局。只要中国央行开始进行反农产品价格，我怀疑不是加息。像加息也收不住。
前几天我在北京的一个市场，大概24万平方米，有医院、银行，卖7000块钱， 旁边卖2万块钱，那么大的规模，我们所有人加起来不会做这么大的市场。我们做好之后，可以引入公交、或者建医院吗？不能。再有钱也做不到这个事儿，大概在12月31日，我们有的时候要做做跟踪是没有办法的事情。北大核心班子一个月跑其他的地方调研。作为未来税收来源，有很多是死的，像财政体系等等，需要税收来维持体系。就土地价格来讲，不管如何，我比较悲观。
还有两个指标，一个美元指数是90，大豆价格是4300。我们就可以见证明年中国楼市跌70%的壮观现象，只要这两个指标共振出来的话，美元指数见90不难。现在只要农产品、棉花和糖守住明年3、4月份，豆粕价格守住价格之后见4300也不难。这个局靠炒棉花赚钱吗？把美国国债炒上去，过去一段时间美国债券收益达到了8%，这里面可能是波动的市场。
整个大的市场都要演变一个过程，推高亚洲货币。推高亚洲的货币，日元应当首当其冲，现在逼人民币，农产品市场布局。再说美元差的人，也不能反对美元底部在不停的抬高，再差的话，指着美国赤字比2007、2008年高很多，但是美元涨、底部抬高原因是什么？因此来讲无形中的力量已经建立了我们看不到的思维体系。
对于中国而言，我们要知道，一个社会必须要有进化，进化的体系是多元化的，是债券收益率，税收分配、企业劳动生产率、文化这些都是综合因素。不是地产强大了，土地价格高估了我们就胜利了，这样的话和1989年的日本差不多。1989年日本也是这种模式，到现在已经破产了，中国就比它强大了，我们走到今天的这一步和我们逼日本走到一步是一样的。
我们走这一步，广场协议大量的资金炒日本，先倍增计划，先让工资暴涨之后，然后让地产价格上涨，我们恰好返过来。我们现在是地产价格暴涨，然后是工资暴涨。企业没有什么获利空间，比如说企业专家成本，通过拉抬得到了一定的稳定。
企业凭什么获利，财富获利的空间是什么？除非房价再涨上去。这个问题的可能性有多大呢？我现在要告诉大家的是：要见证两个信号，一个是任何时代都告诉你们信号了。2007年11月份石油突破100，再如何股市肯定要出来。当时有人说股市长期会怎样。我不希望争论。要看石油大豆。股民为通货膨胀牺牲是很正常的，本身是游戏。现在资本市场全球化是一个赌场，庄家的水平要比我们高。
我们大家不能沟通很多语言，一定要把自己设置成用人家的头脑去沟通，用犹太人的头脑去沟通世界。否则你一直用500、1000万来沟通世界可能是赚钱的，只是在这里面很茫然的随波逐流。今天发财明天又赔钱，你都不知道自己如何赚钱的，这是最终的一个过程，像黄金，你现在再进场。你想想看，许多人进场做黄金梦。
看看美元的债券收益率，简直可笑的不得了。你看黄金图形是多头图形，你看美国国债的走势，黄金是大空头图形，犹太人在里面布局了一个黄金空头。我怎么知道犹太人布局了黄金空头。是美国国债告诉我的，中国股市4000、5000点的时候如何知道跌到2000、3000点。你可以看看石油价格。石油、豆粕同时跌破，直逼底线。做下去的原因是把房产做上去。1万亿美元的思路构建这样的财富框架才可以得到这样的答案。不是说它多么的神奇，就是这样的市场，他们在驱赶农民在做这样的事儿。
他们用棉花大豆等等，让本地人减少玉米、大豆种植的游戏。这儿明确的游戏，还要谈什么。再看看美国债券市场，资金大量囤积，不断的创新高。美国有钱人的钱都在里面，中国人从国债市场跑出来。你再看看现在整个的黄金市场，农产品市场，中国地产市场，美元汇率的三重底，我们要建立一个框架。这个模型只有一个答案，资本市场只有一个答案，它的演变必然会演变这样的答案，我非常自信，这么多市场告诉我唯一答案，还要争论什么呢？我不想和黄金多头去争论什么，他告诉我这个图形如何，只是单一的图形，无法解释市场许多其他的图形。
有的时候我们做交易，杠杆达到100多倍，杠杆100倍的时候，像美国一家公司在1998年倒闭的时候，资本金47亿美元，仓位是1万亿美元，他们的拆借成本非常高。都是用2、3年的时间像索罗斯一样投机英镑。他做多对冲基金的本质，哪家对冲基金有做多赚钱的？非常少。谁会做长线多头，用8—10年拆借这么多钱，拆借出来1万亿的杠杆，拆借10倍，对冲基金都有多空的。
我们现在的黄金市场像垫背去了，刚才我讲了，黄金暴跌，就是美元上涨。现在十几万资产在上面，美国国债这么高的价格都挺进去了。美国人自己把黄金炒上去，把美国国债砸死，我们之所以做交易，一定要清楚理论、结构，美国体系是什么体系，结构是什么体系。
像10年前我研究看空美国的，10年后看多美国。人家通过10年大周期调整的非常完善，我们不能批评他们，没有调整完善的时候要客观的分析，做任何交易的时候大家要客观的分析。切忌人云亦云。
我对中国房产非常悲观的原因是什么呢？现在没有空头，所有的参与者都持有房子，认为不会跌，跌40%已经是神经病了，跌70%是说梦话呢。这些人交易的心态是非常脆弱的。像黄金他们交易的心态非常脆弱。黄金要沽空有指标跌15%以上，这才是一个重要的体现。
（演示）这是美元指数的头部，它连续3根，一直制造给你多头情节，在这里跌下来上去创新高，安慰一下你的情绪，这里又跌下来又给你爬上去，安慰你的情绪，总是在鼓励多头的勇气，培养多头勇气。在中国股市4000多点有暴跌然后暴拉。他们非常聪明，他在鼓励多头勇气，跌到这一段的时候认为没有问题，认为会涨上去，这就是一个过程。这个时间结构出现了问题，只是从心理资产配置，头部以宏观经济去分析，他的走势以赌场理论去分析。真的是建立空头也无所谓，你在跌破这根支撑线的时候建立空头也无所谓，我们黄金一定要砸到支撑线的时候。
今年12月份，黄金这个市场是多杀多，跌破支撑线就是10日均线，应该是1100，是抬高时的均线，1150才可以参与。打50，违背市场原理是没有必要的，建立完美的上升通道的时候只能看，这个品种是空头品种，非常漂亮。到明年年底的时候可能到400。必须拉到所有市场参与者相信这是暴涨品种。
从美国国债市场、美元走势、农产品走势告诉我们黄金是空头市场。中国是单一的市场可以得到很多的多头情节，交易过程中不要被市场迷惑。一贯的多头思维、空头思维都是危险的。把结构分清之后才可以参与这个市场，必须保持一个公平的心态，从多重市场的信号去判断这个市场。
我看空黄金的原因是，三个信号告诉我黄金是空头。今年12月31日美元的一个政策，明年3、4月份欧洲市场、日本市场、中国市场三者合并，其次有一个人在豆粕市场美元指数市场也要完成三种合并。
理论和市场的信号相结合的时候我是非常自信的，必须找到自信的感觉找到确定的答案。我不可能单纯的靠理论去分析，否则没有信号也是错误的，这个世界总是被少部分人掌握，尤其像高盛，你看制造危机的时候赚暴利，他们看到的是一样的，他们看到了暴跌。大家做做研究的时候知道美国房市要暴跌，只是他们布了一个局，把这个局布的挺好，2006年、2007年把他们的次债发到中国人手里。
2007年3月份，美国次债公司有两家倒闭的，中途会买摩根史丹利等等，脑子不是有问题吗？2007年3月份之后没有人再看多美国的房市了。如果倒了一家招商银行？大家会看好工商银行，是不会的事情，这是常识。市场总是一部分人要玩一部分人，这是没有办法的事情，我们要冷静看待市场中信号，不要被玩进去。
【刘军洛】做交易是长线过程，就是说要评估。我当时在这一带看空，在4000、5000点看空中国股市。我对于自己的看空非常自信，做交易的时候不可能做的非常完美，但是你要知道一点，任何市场就像任何人在这里建立一个多头情节，大家要评估。1000点涨到这里，获利盘如何出来，接下来政策如何？是释放货币还是不能释放货币，如果不能释放货币，那些获利盘就变成割肉盘了。
（演示）这是月线，2月份是如何涨的，11月份石油突破100，大豆突破3600，到2月份的时候春节刚过，猪肉怎么涨的，再做多没有意思了。在这里形成获利盘变成割肉盘，这才是割肉盘的过程。中国央行砸到6月份以后，可能会考虑出现问题，然后是美国的危机。现在中国的股市比美国市场提前调整。美国市场大概11月份开始慢慢压。
（演示）美国市场在6月份破位下行了，中国市场一直比美国市场提早反映，说明全球资本在中国的配置非常严重。
大家知道豆粕被中粮包掉了，周五增仓下砸，他认为自己可以控制市场。周五晚上尾盘全线封张婷。现在美国的舆论控制着中国，G20马上召开了。在整个全球贸易战争中，无形中我们要注意到豆粕价格的上升，下周可能突破到3500点。就是这一带，可以说3600点以上。中国央行的生命线，他们对于猪肉价格的上涨，影响了他们的生活。
我一个朋友到南疆去考察，南疆的羊肉价格涨的非常厉害，就发生了一些事情。在这之前涨了10倍了。稍微正常一点就可以考虑，这是我们的问题。这一带突破到这里是3800点，如果到4200点的时候会如何？很可能是我们中产阶级的利益向底部输送，这是一个过程。我们可以见到明年的一个大崩盘，他们把我们的体系研究的还要透彻。
说句不好听的话，像你现在搞了一套产权房，和你现在有几万平方米在手里，是两种概念。你希望钱合法化你该如何思考。有一些人太有钱了，有一些人是太普通了，甚至有人去要饭。中国说不定也会出现这样的事情。因此来讲，整个资本市场建立在很奇怪的市场当中看到了多重信号，玉米、大豆、棉花等价格，当走到4200点的时候，如果你有房子的时候可能会哭的非常厉害，甚至跳楼。
这里到4200点，看看棉花、糖，你就知道豆粕价格和石油的价格距离有多少？可能有半年左右的时间，明年年初唱多房市，这种人就是脑子有问题。只是看单一市场，单一市场挺好，人民币在升值，房企在大量的拆借资金，国家需要从这里来钱。看看美国农民、印度农民明年准备做什么，如果看房子的话是悲哀的。
我们想一下搞4万亿投资刺激，如何搞？全球都在紧财政，欧洲已经开始紧财政了，明年1月1日美国也处于紧财政时代。我们要被玩儿死，把2007年8月份的债券市场走势、汇率市场走势等市场走势研究一下，这些人是一个人在操作市场。模式没有改变，像打仗没有什么深奥不深奥的，有5种方式的进攻，有10种方式的防守，就15种。总结一下就可以成为一名将军。你是排长的原因是用1种方式的进攻，2种方式防守。
很多人不理解我讲的内容，你们跳跃的市场太小了。你们通过股票的方式来谈论，我就不能理解了。我们看豆粕拉到6月份之后，美国市场也崩盘了，我们市场的资金配置过程，我们的全球游资有8—10万亿在农产品市场中流动。他们的这种配置，他们的思想和想法，我们要考虑这些东西才可能参与这些市场。
现在我们再来看一下中国楼市和股市
11月份大灾难，9月份10月份豆粕开始突破，在这里建了一个头部，11月份大崩盘。现在美国的税率不明确的话，包括豆粕和石油价格继续11、12月份挺进的话，市场就是一个大崩盘，反映到中国楼市。现在是二重顶，今年3月份创了新高，现在接近新高，有的地方有小新高，这是两重顶的过程，你用1万亿美元看中国楼市，涨下去的话是暴利的。炒下去的话可以赚多少钱。等于说美国市场全球市场完蛋了，按照他们的逻辑美国是大萧条。
因此来讲11、12月份非常明确的一点，美国政府散发了很可怕的信息，税率不明确。大家可以注意到这是2800点的位置，一直受其压制，我们的股市走势已经提前反映出了一个悲哀，美国股市还在顶，和2008年的大萧条是一样的。美国股市是后反应，中国股市是先反应。整个全球的布局非常清晰，大家可以仔细反复花一个月的时间把图形构建一下。像你脑子转换一下，你不能看一本凯恩斯就说自己是经济学家，这是不可能的事儿。
在不知道的情况下如何建立交易体系的框架。在资本市场中，我对未来的全球化非常看好，也就是说，真的是财富时代。我们假设一下，现在美国的金融资产是46万亿美元，在20、30年之内，美国金融资产翻一番的话，我们可以见证到举世没有在30年增长这么多财富时代。因此来讲那么多人说黄金增长，那是笑话，那么多财富需要纸币来维护。
现在美国的移民政策非常紧，美国人也非常清楚。等中国楼市下来之后，我们这些中产阶级，作为美国的核心人员来讲，两大资本资源和人力资源。
你从美国的核心来讲中国的楼市，我相信这是宏观面，答案非常简单，做上去中国发财了，中国去收购美国公司了，中国人到美国消费了，美国白天给我们开出租是不可能的事儿。做下来，中国钱跑到美国去，我们中产阶层给美国打工去，这是两个逻辑。你相信哪个逻辑？我们过10年房子涨一倍，我们跑到美国去了，克林顿小孩给我们开车是不可能的事儿。冷静的看待现状，这是我们应该去做的。不要建立客观的情绪化动作，频繁交易的人总是有情绪化，情绪化是我们最大的障碍。你总是建立情绪化，像索罗斯一辈只做4、5次交易，可能有一次破产，有一次赔钱，总的来讲赚钱的话是可以的。对于我们而言，保持一个平衡冷静的心态把这些功课做好，这是很重要的事儿，你只有做好功课才可能超越别人。
很多数据、图表告诉我们如何看待这些事情，如果到5000点还建立多头思维，说明你不适合做投资者，你就要改变这个毛病。5000点就有获利盘，获利盘的演变如何？形成割肉盘或者如何？每个月要建立多头信号，我对于现在的金融市场非常自信。庄家越来越有钱，它的调控力越来越强大。通过2008年的修正之后它的套利空间越来越强大。
2009年大家是否意识到，2008年我让一个人来买房子从2.5万跌到2万没有人去买，现在涨到7万了，大家都去买，可能会涨到14万，这不是脑子出问题了。我们很平淡的看待这个社会，现在那么多人被洗脑，如果我们也被洗脑也就出问题了。
这个世界永远控制一些人，造成市场中的洗脑过程。市场中全部是对于美国悲哀，黄金暴涨。黄金涨了5倍了，跌到250的时候，10年前黄金都是悲哀论，认为不该买黄金。社会的财富永远是越来越集中。包括英国的鸦片战争，明朝清朝，美国的南北朝时代，哪个时代不是财富少部分集中。克林顿时代科技在进步，比尔盖茨赚了多少。资本家总是想办法获取暴利，这个暴利的过程是我们看不见的过程。如果凭正常心去看的话，我们要看到它的演变。
中国在10年前有2万亿农民要获得巨大的财富转移空间，3000万人进入北京上海深圳，这些土地价格会如何，这么简单的常识。
2005年北京的房子才5000，现在变为4、5万。如何解释这个问题，这是很正常的过程。人民币要史无前例的升值，我们的中国是史无前例的时代，大量的人要涌入城市。我们为什么不把握住这样的现状。工人赚1500元也老老实实做，这是史无前例的事儿。那个时候我说房子会暴涨，我不想和他们去讲。史无前例的地产商获得了巨大的利润，这个财富转移在2003、2005年都是史无前例的来临。现在这个过程也是史无前例的暴涨。现在还谈美元空头，黄金多头，那都是大脑有问题，这些信号都是告诉我们史无前例的事情。
现在中国进入了史无前例，所有的经济增长都没有发生过这样的愚蠢现象。房子涨之后工资暴涨，这是史无前例的过程，都是靠企业去获得财富增长、养老金增长，我们要史无前例的把中国企业玩儿死，国进民退，先把私企玩死，你去拿美国、德国、日本举例，没有这样的时代，现在持有地产，可以说是没有意义的事情。
我们面临史无前例的灾难过程，大家一定要看这个结构，美国在做三重底，美国在把糖和棉花炒上去。他们只是看到了我们史无前例的灾难。用犹太人的思维去看待这个问题很简单，这么严重的史无前例的错误政策楼市暴涨，工资暴涨，汇率在升值，我们可以谈什么呢？货币在升值，你要中国企业做什么呢？明天跳楼？企业投资就萎缩，要还贷。我们留给下一代的是什么？20年的房产合约，70、80后留给后代的是房产合约。我们养老金没有，美国人到2030年才出现问题，美国再过30年之后，克林顿包括奥巴马有一笔41亿财富传到下一代。
我们见证了美国并不是非常高明的国家，当时我在5000点的时候讲的非常清楚，我们必须要建立2000、3000亿美元的护盘基金，我们必须涨工资才可以把房价砸下需，2007年股市4000点的时候，美国战略目标是把中国股市做到2000点，要把中国楼市做上去，结果是史无前例的大崩盘。然后美元三重底，然后国债价格的演变，只有完成了2007年的战略才可能完成这样的战略。
我们知道美国为什么搞进攻，赚这么多钱，套利，套利让我们看不懂。我们明白过来的时候，就明白的差不多了，我们史无前例的错还史无前例的高兴是没有意义的。美国人的时间非常紧张，我当时说的非常清楚，美国人对于中国房产的炒作，必须在2008年年底完成，在2008年开始大概用1.5年的时间完成这个炒作。小布什已经定型了，到期自动税率恢复。
在2009年之前一定要完成中国楼市的疯狂炒作，这样的话才可以完成整个大局的配置。这么多市场的信号，如何说楼市暴涨呢？明年楼市会死人。
为什么我看多美元？资本市场反映出了这个信号，因为我为什么看多美元，因为中国史无前例的政策。全球化是什么，企业获得了巨大利润，然后政府从企业获得巨大利润，免费福利、免费医疗向个人转移。我们现在不是这样的，地产商获利了，国企获利了，我们再涨工资，私营企业、服装企业做什么呢？现在服装企业到明年会死完。劳动力成本上升，棉花价格上升，他们把你玩儿的非常漂亮，把你的企业先置于死地，这就是金融战争，我们看不到，但的确发生了。股市跌到2000点的时候就是发生了，最疯狂的暴涨也发生了，从1万亿美元的角度去看，这是很简单的常识。大家不要认为我天方夜谭的讲故事。
2008年中国股市最最壮观的疯涨。如果美国人把美元玩儿下去，玩破70，世界会回到金本位。很多人会说2万美元没有了，回归金本位以黄金做交易，10年之内玩死美国，原因是我们勤奋了，有劳动力。黄金在我们手里，我们用黄金管理世界，所以这个理论是不存在的。美国的身家性命就是美元暴涨，简单大脑思考一下，美元的壮观行情在未来的5—8年。
不管如何？布这个局。要造成美元的上涨，必然会造成中国资产的楼市的大崩盘，那才是美国的真正的财富时代。如果中国发现楼市崩盘，那是美元首先的财富时代。首先炒军工股，我刚才讲的非常清楚一定要分批建仓，美元指数到90了，豆粕到4200了，想都不要想去进攻军工股，把房子卖掉，进攻军工股。大家做好一点的研究，研究工作一定要做，像地段上涨。很多地段在上海涨的非常漂亮，从2倍涨到6倍以上，有的人买上海郊区。我说你买上海郊区做什么，也是涨，棉花从1万涨到1.6、1.7万，这有什么意思吗？差距并不是很大，就省几千块钱。
因此对于任何人的品种一定要做好客观的研究，美国的军工股是被严重低估，我们没有看到整个市场冷战的阴影，包括老龄化的过程。美国军工股的市值向流通十大排名才1千亿美元。当整个美国明年向军事工业转移的时候，涨到5千亿也不高，才两个苹果。
因此我只告诉大家只能做一个投资，这个投资也是史无前例的投资，不要参与其他的品种，做交易就是辛苦一点。
你去选好地段，我一个朋友5000点的时候花了5个月的时间出来选一个房子，选了一个好地段。首先一点对于自己的投资要负责，就要做功课，这是没有办法的事情，微观功课要做。你要做在未来2、3年要套现5倍的利润，如果这个逻辑成立了，你不要想美国的纳斯达克指数。军工企业扩张，现在从他们的逻辑思维来讲只有这么走，才可以完成美国在2012—2013年美元值达到120、130。它的战局模式是15种战法，几种进攻模式。我讲给大家听了，他们的脑子和我们没有什么区别，他们只是做多了交易，他知道用哪些人驱赶做哪些事情，如何提前布局。
首先疯狂拉地产，在过去10年拉动中国的地产业，中国经济高速发展，像2/3的大豆进口，400万棉花的进口，人家的这种布局花了10年的时间。我相信我自己高兴不起来，我相信全中国也高兴不起来，这是很简单的事儿。
我们楼市涨起来了，现在涨到了7万了，很多人非常高兴，认为社会太美妙了。然后去买房子了。谁在背后控制这么巨大的财富，12月31日进入史无前例紧缩财政的时代。首先把中国的企业，抗争不了怎么办？我发现市场信号是非常正常的。9、10月份暴跌，完成了大豆石油的大布局，包括黄金高位的派发，这些是非常简单的信号。然后每个人把美元都上去，黄金再上去，中国房价做上去，所有做上去，不太现实。金属、石油不会做，它只会做一个品种。
我刚才一直在谈论，一生当中要做5、6次的行情，这就足够了，这都是史无前例的财富。像我们刚才讲的地产，我刚才讲了，现在大家认为地产好了。10年前你可以看到这是非常简单的模式。这么多资源，这么多转变，不能等美国军工股上去，纳斯达克到5000、6000点再去买，然后就套现了就要考虑其他的模式。
现在这个市场正在酝酿史无前例的美国时代，这不是美国人聪明，是中国人送给他的。我再告诉大家一个为什么我看多美元的唯一理由？中国史无前例的大死亡周期来了，涨房子、涨工资，企业怎么办？没有这回事，大家可以做金融研究去，有这样的模式。在中国发生，2008年开始发生，2009年变成现实，演化人民币升值，一步步进入了史无前例的陷井里面。我现在做一些普及的工作，我写了两本书，我无法改变这个世界而且太累了。
昨天我吃饭的时候，其中一个朋友和我的想法一模一样的，我认识很多做交易的朋友和我的想法是一样的，都看多美元。他们都不想说，就说这个市场挺好，我只是告诉大家一个过程，作为普及工作。我们可以独善其身，可以做老子独善其身就需要我们做功课。现在房子到了7万，到了那么高的位置。所有的地产商老百姓，我前两天见了一个阿姨说上海房子还会涨，连阿姨都知道做房产的事情，现在玩了这样的一个局。
我们1万个人的思想和我们的想法是不一样的，现在小产权房的控制者和我们的思想也是不一样的，他们是站在小产权房的角度去考虑。农民兄弟也是两样的，我们不能改变，只能尊重这个市场，服从这个市场。这个市场的任何演变都是合理的，都是上帝在制造，我们只能尊重。不要去愤青如何如何，人家有那么多钱去做，就服从可以了。看问题的时候，每个人的角度不同，有的时候大家一起吃饭，有的人想吃完饭逛街，有的人想唱歌。有的人想当官。他们的行为会影响我们的行为，是我们的财富。美国人只是控制着这个演变过程，把我们所有的人洗脑了，我们现在是史无前例的过程。
到12月份看美元，完成了史无前例的崩盘配置，我们有什么高兴的。不要像2007年股市4000、5000点的时候很高兴，没有意义的。这是他们在做局。从几万亿美元角度去看这场局，非常简单，我们中国的中产阶级不可能懂世界，不可能让美国人的下一代为我们开出租，就这么简单。今天就讲到这里。谢谢！
【主持人】感谢刘老师精彩演讲，同时感谢各位朋友的积极参与！
提问阶段
问：刘老师您好！我有两个问题，长话短说。第一个问题就是目前日元已经是在82附近，我想问一下，刘先生是否可以看空日元？二个问题是，两房问题在六月份的时候问过刘先生，当时由于市场没有明确，现在是美国政府已经公开发布消息，两房于明年一月份提出增开方案。不知道目前您对于两房的判断有没有个明确的答案。
刘：日元我觉得我们还是看一下走势，走势是个很重要的事情，它其实是在演变95年的过程。日本经济是全球经济最脆弱的过程，它上次是从这里到这里的过程，现在我的朋友非常关注日元。但是我觉得日本经济比中国经济更倒霉的是，它农产品这块有50%-60%需要外部供给的。
所以还是盯着——因为整个亚洲地区最先倒的还是日本，如果日元回到110的时候，中国开始倒，因为它可以货币贬值。我们可以看到当时95年它贬到这个地方的时候其实是东盟地区获得了一个巨大的收益。但是96年它从这里到这里的时候，当时东盟整个经常性账户出现了巨大的问题。所以市场规则还是这个人在做这个市场体系，它让日元的大升值其实是在延缓我们中国的一个步伐，所以我个人觉得你还是要看这个过程。就是我刚才说的豆粕加一个石油价格。
至于两房问题我觉得，明年1月1号它出台的话，你要关注今年12.31号的税收政策。我还是比较坚信的可能是向中产阶级免税，向富人征税。然后房产这块的话肯定是等军工股上涨，军工股上涨以后第二轮才可以开始投资美国房产。毕竟是有一才有二，等军工股上涨后美国的经济局势就建立了一个非常好的形态，美国经济好转的第一步完全还是要靠军工市场。就像1936到1939年的时候，它军工市场刺激了美国真个市场的整合。地产的话这是个投机项目，但绝对是个暴利品种，作为个人投资者在政策没有明确之前你不要去参与。因为我刚才已经说了，军工股市场和科技股市场已经够你未来在5-10年，如果你能做好功课的话至少5-10倍的利润，10倍以上的空间，未来7-8年你能把握这段财富就已经够了。如果你要投机房地产的话，它还是等过俩年军工股涨上去之后，我会继续关注，以后会跟大家多聊聊的。
问：刘老师你好，你在书上的60页提到，2010年7月中国的经济将进入一个致命的二元结构。然后说没有中国的银行业大量信贷资本的支持，农产品将面临全面的上涨，但是现在主流的观点是因为楼市被打压后外流的资金，流到了农产品市场上。所以造成农产品暴涨，现在农产品市场已经高处不胜寒了。我想问如果我们现在投资农产品市场的话是不是有些风险？因为我们最近想买些实物大豆。
刘：农产品市场我觉得绝对不适合个人做投资的商品市场。我相信未来两年棉花可能涨到4万，但是你做期货不一定能赚到钱，因为首先你资金管理要过关，然后建立的头寸要非常的合理。有时候杠杆可以达到100倍，我在博客里也提过，当时是1.5买的，跌倒3/4毛的时候就调仓了（没有听清），后来大概是他们去闹事了，这些都是投机分子，后来交易所天天打电话给我说，你必须平仓因为你的仓位太大了。我说我就不去管这个仓位了。后来交易所很多人开始逃了，割肉出去了，后来又从3毛涨到一块多。这个体系就是说你的资金管理，这个就是你的成本，我当时的成本达到4毛左右。资金成本，包括你的侵害成本，杠杆到100倍，一百万可以在十分钟之内撬动一个亿，没有暴利可以去跳楼，这个很正常的。作为个人投资者，那么多财富你还去做农产品我觉得没有意义。如果你做的好，那明年的市场绝对是个暴利的行情。你现在看糖和棉花，农产品未来半年绝对是个暴利行情，但是你有没有这种基础，或者你的资金管理很过关，这个是很重要的事情。大突破，你看下周农产品肯定是个高位了，高位以后很可能存在一个美元暴涨的过程。我已经说过了11月份，因为不确定因素很多，包括税收政策，很多不确定因素可能造成美国市场的套现，这就可能是个大暴跌的过程。暴跌后你能不能合理的建仓，这都很关键，这里面有很多基础知识。我们来看美国小麦，你看美国小麦，这是一个压力线，突破之后你就可以建仓，你看始终月线靠近五日均线，美国小麦永远是个强势品种，如果你在这里建仓就违背规律，违背规律的事情你不要去做，靠近五日均线你建个15%的仓位，然后获利之后可以加仓到30%，然后在这里赚钱了逐步减仓或者持有。然后再回到五日均线，永远要记住五日均线，月线五日均线这里美国做的非常漂亮。你看如果这里回到十日均线就是一个大升浪。现在很可能在这一带就要进入一个调整，因为这里是个平均仓位区域，等把这一带调整过以后，我们看美元指数。这个首先是个技巧，技巧需要个人去掌握。其次大家千万记住结构是最重要的。它现在永远是受这个顶和这个顶的压制，所以现在是平均仓位区，任何事情只有突破这里到这里以后才能确实一个大升浪。我当时以为在五日均线有个大突破，十日均线这里应该有个大反弹的，但是中国央行的人民币升值打乱了这个计划。很多事情还需要你个人去分析，所以我建议如果你个人投资我还是做一个品种，除非你有五年或十年以上的交易经验。我有很多朋友现在都有十年以上的经验了，都有自己的交易体系了那就没有问题了，他们做怎么都是赚钱的。你没有这些经验的人就老老实实做大升浪的品种。
问：请刘老师解答一下对中国认购希腊国债怎么看，是否意味着中欧金融对抗美国？
刘：我觉得本质上现在世界的整个货币体系进入了一个竞争性贬值时代，中国也不希望在世界上到处受到进攻么，更何况G20会议马上就要召开了。所以现在中国采购欧洲国债是为了安抚欧洲的一个情绪，因为现在所有的国家都希望把矛盾转移再转移。你看现在农产品期货价格涨上去的话，法国、德国和希腊的低收入阶层肯定要上街游行的，我们现在已经看到了。所以说现在中国弄这个也是纯粹为了短暂的不被外部世界压制的太严重了。
问：刘老师您好，你今天主要谈的是农产品，石油和黄金等，我看你书里还提到了CDS。对于CDS我不是很了解，还有CDS对于明年中国经济的影响，还有我们怎么去对冲CDS市场？
刘：现在这个CDS市场其实是美国人做的一个局，当时希腊的CDS炒上去只需要90亿美元，而它的国债有3/4000亿美元。包括意大利的CDS大概是一万亿美元，整个仓位对我们来说是很难估计的，因为它的经济结构是绑在CDS上面的。这是个最终的赌场，套现的规模。像现在如果他们要套现中国楼市的话他们完全可以在CDS市场，包括做多希腊的CDS，包括做空黄金，都可以资本转移。你要知道他有的时候都有这个问题，包括做空日元和人民币都有很大的资金成本，在斗的时候他必须有市场可以转移过去。钱生钱，就像战争一样，越打越人越多，这才是庄家的手法。像我们的人民币如果现在平在这里消耗他们的实力是不可能的，为什么，因为他们可以通过沽空黄金，往下砸，还有通过沽空日元，爆炒希腊CDS。这些都是他们可以弄的。但是结构，之前他们一定要完成把中国楼市，包括中国的信贷、赤字放大，等放大以后再从CDS套现，所以它是赌局最后套现的提款机。我们要知道十年前就有CDS，但是只有一万亿美元，一万亿美元你怎么做？没有办法做的。而现在是60万亿美元。所以说他通过十年促进中国改革开放，同时也促进了海外的市场。否则没有了提款机。就像97年的泰国，他也是必须把泰国的货币怎么样怎么样，因为当时没有CDS可以套现。现在攻击中国绝对不是那么好攻击的，但是他在海外有赌场，通过这种虚拟的套现就非常可怕了。
问：一、中国发生债务型通货紧缩的可能性有多大？二、我搞不清楚的是大萧条那么长时间，伯南克先生现在的货币政策好像是避免大萧条，就这个问题我不是很明白。
刘：但是现在伯南克是在制造大萧条，因为他现在的政策是把次债平掉以后去买美国长债，买美国长债的过程中我们知道，美国金融机构去年是放了220多亿美元，去年放贷是减少920亿美元，现在中国和日本是还在增长，但是他们是还在减少。为什么呢？因为现在最赚钱的是从美联储借来低息利率买美国的长债，伯南克在拖后长债，长债的收益率减少就意味着我的长期贷款的风险在上升。但是我做金融机构可以把这个模式放大，借大量的短期信贷去买长期债券，这个盈利模式是很赚钱的。现在美国伯南克通过这种模式在向大量的美国金融机构输血，输送大量现金过去，包括美国大量的企业。现在美国的股市为什么火爆的不得了，可以说超过08年三倍以上。现在美国金融机构是发债，发完之后回股票是最赚钱的。所以他们没有意愿去扩大再投资。现在只有一个方式就是把长债打下去，用我们的经济理论好像是伯南克在制造世界性通胀，这是错误的。而实际上金融市场是在制造世界性的通货紧缩。所以我们可以看到美元暴跌对于市场的影响，我刚才说了离中国央行还有10%-20%的空间。所以明年上半年和今年十一月份对于我们来说都是非常灾难的事。
关于通缩的问题，首先通货膨胀是不可能的，中国会发生一次大暴跌，然后中央银行再踩油门，我估计十一月和十二月的时候我们又要开始踩油门了，或者明年上半年。这才是中国恶性通胀的推演过程。如果我们现在是保持稳定的通货膨胀率一直上去的话就不会有恶性通货膨胀，因为通过这种可以保持货币有效的收缩，这完全可以解决。现在整个资本市场的信号告诉我们，我们不可能成功完成收缩，我们又将迎来一次大暴跌，这样的话中国的债务型通缩。因为他们会把日本二十年的，可能短暂的演化成一年发生在中国，然后两年的恶性通货膨胀摧毁中国，所以我现在非常担心就是这个模式。因为中美之间毕竟是一对战略性的潜在对手，不可能是战略性同盟。
问：人民币升值大概能走多远，大约什么时候进入贬值的周期？个人有没有什么途径可以做空人民币资产？
刘：做空人民币资产实际上是很困难的，首先攻不是我们一般人可以去攻的，没有五年以上的交易经历不要去空，我认为明年下半年开始一个贬值过程，也就是明年年中以后。它首先要完成许多技术指标，刚才我已经说了，一我说了今年年底美元指数见85，明年我们见到美元指数上90同时豆粕见4200。然后明年房子崩掉50%-70%，这时候人民币就开始大崩盘。它崩盘没有说我硬要砸你，只要打开个缺口，就像打仗十万人对十万人是没有办法的。就像亚历山大对波斯五万对一百万，只有把缺口打开了就行了。我们要知道明年毕竟把你的战线拉的越长越好，就像我们现在的投资者，大量让你买黄金，大量让你买房产，大量让你买股市，这才是最厉害的事情，完成一个布局，然后才是这个过程。就像08年一样先股市暴跌，然后房子暴涨，然后中央银行踩油门，然后游资开始炒房产，都是逻辑推理的过程，它必定走到这步。房子暴涨以后企业发觉不对了，国企也发觉不对了，底层的收入跟不上去了，然后开始涨工资。我当时在07年7/8月份博客讲的很清楚，未来的时代就是说房子暴涨，工资暴涨，就这个模式，这个模式是最倒霉的模式，陷入这个模式之后你才能用现在的推演，美元指数和豆粕，引发地产暴跌，地产暴跌以后才轮到人民币暴跌，这个区间应该是在明年下半年，上半年我们要关注资本市场的一个大暴跌，然后中央银行再踩油门。
问：刘老师您好，我对您对于趋势性做出的坚定而自信的预测感到非常钦佩。我本身也是一个市场交易人，跟您算同行。我对您刚才预测的美元和大豆的信号不感兴趣，但是我有一个想法。美元如果能到90，会有一些经济和社会的先行信号。90是个价格信号，我本来也看好美元，但是美国的经济走势和指标并没有像我们想象的那样走好。包括前天的就业数据和上个星期的美联储的利率决定还是比较偏悲观，所以美元才有了一个比较快速的下跌。所以我想问的是如果我们能看到美元确定性的反转信号之前，你有没有考虑它和美国的就业数据，利率政策以及它货币的态度之间的关系，这些东西是我们平时可以通过报纸等信息渠道看到的。也就是美元能达到85和90之前的信号你有没有什么想法？
刘：首先我已经在书里写的很清楚了，我们绝对不能去看美国的就业信号，因为它永远是个滞后指标，甚至纳斯达克指数已经涨到3000点了，美国的就业市场还是很糟糕。就业市场不能反映美国的真实信号，因为对于资本家来说保持一定的自然失业率是个很重要的财富。企业比如苹果、微软，如果企业工资成本上升，它肯定不能完成企业扩张的过程。然后现在整个结构来说，现在美国的税收政策已经很清楚了，我们看十一月份。现在我们也看到日本央行释放货币，整个市场又开始冲动起来了，那么十一月份是不是能如期发生一个暴跌。美元我也在书里说过了，只有反弹到82才能做，否则大家不要去考虑，今年年底到85，那就毫无疑问的是多头时代。你说美国经济不好，那么我说美国现在3万亿现金拿在手里，这可是巨大数量的现金。那么它的企业都不愿意出手，谁愿意在这个价格出手收购中国工商银行、中国制造业？它有它的并购时代，就像97年以后98年以后，它一下把韩国银行买掉50%以上。现在整个来说美国并没有什么强大的地方，它只是通过金融杠杆来进行大规模并购。这3万亿美元肯定要出来的，出来的时候不是我们想象的那么简单的会在高价位去买，而是在很低的价位。所以我倒希望大家思考一下，如果你有3万亿美元的时候你是怎么操作，你肯定是往下砸，砸了以后才会去收购。你会往上做么？这是不可能的，不现实的事情。现在整体美国国会的政策，包括伯南克的政策，还有商品市场的信号，包括人民币、美元、黄金，我刚才都说了，反映出来的是那3万亿要开始动了，但是动之前市场肯定是要往下做。现在不可否认就是日本，包括欧洲在明年3/4月可能要经历两个中度衰退，包括中国也是。现在其实这些信号都是非常明确的。刚才我说了那三个信号，等那些信号都出来以后就很容易操作，当然尽量避免操作失误，等三个信号都出来了再操作。
问：对中国今后的股市是怎么看的？国际投资者有没有可能会攻击我们的股指期货？您觉得中国的外汇储备会怎么配置？是多元化还是单一化？
刘：现在攻击中国股指期货是不可能的，首先仓位放在那里，监管体系也放在那里。我在《高等文化控制》里面已经写的很清楚了，他们可以通过套螺纹钢，你可以看一下螺纹钢走势在中国股指期货上市时候的持仓，是创了历史天量，他当时是通过沽空螺纹钢来沽空中国股市。中国股市我是不看好的，因为如果你从十年的角度来看的话，中国股市已经进入了一个大熊市。前十年的话你可以看是一个大升浪，但是你现在结合财政赤字和劳动力成本，你就知道未来十年中国股市肯定有一个到一千点的过程。这个一千点，所以他们已经把我们的模式创造出来了，楼市暴涨，当然我刚才说了你可能做好美国军工股，包括美国时代财富的科技股。中国股市如果未来我们能够认识到我们强大的力量的话，那么中国时代也可能从一千点起涨，这可能到时候的财富，我们也要平衡我们的下一代是否有能力去完成这场对抗，包括我们的体系能不能完成这种对抗。所以中国股市我认为没有必要去参与，在那里波动，就像日经指数那样，从40000点跌到6000点，当然当中也有翻一翻的过程，但是它总是要见到6000点的。当然后来又回上去，现在是9000点，没有意义你参与这个市场。比如我这几年一直说的楼市，作为个人资产一定要参与一个品种，这个品种已经不可能改变了，它是时代财富的象征了。中国地产就是过去十年中国时代的象征，完全可以放心去做，杠杆高一点也无所谓。你做美国股票未来完全可以去做，足够了。
中国外汇储备现在做多元化的配置，实际上已经是很糟糕的事情了。十年前小布什减税，我们是单一美元政策，这是很愚蠢的。十年后的现在还差几个月小布什的政策就要到期了，他最多延长一年，现在共和党和民主党达成一个协议，最多延长一年，格林斯潘说不再延长了，奥巴马说向中产阶级减税，向富人征税。不管怎么说中国在这个时候将外汇储备多元化简直是在跟市场对抗，跟美国国会在对抗，就没有意义了。现在美元的走势，商品市场的走势，包括美国现在给我们疏导的力量，都是说美元要暴跌暴跌暴跌，黄金拉起来给中国银行看，可能真的要进入弱美元时代了。可能么？不可能。所以说这个时代的所有信号都是在玩人，大家去看看这个其实在玩我们中国央行。你不可能明年美联储？？？我们再看多美元，黄金暴跌了我们再看空黄金，不现实的事情，人家已经布了这么大个局。而且用这么简单的模式布这个局。
（来源：凯迪网络）
兰格钢铁网声明：此消息系转载自兰格合作媒体，兰格钢铁网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
|
