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中国经济时报报道 近期，全球各类食品价格上涨之声不绝于耳，另外预示通胀的大宗商品价格也出现暴涨局面。新一轮的全球通胀似乎已经渐行渐近，控制流动性过剩成为当务之急。
近期，全球各类食品价格上涨之声不绝于耳，以色列的西红柿、韩国的大白菜、中国的大蒜及巴基斯坦的面包等产品价格都罕见走高。与此同时，美国通胀预期重燃、欧洲通胀率升至近两年来的最高点、通胀已成中国经济目前面临的主要问题等信息也充斥媒体，全球通胀似乎进入向上通道。
通胀已成现实？
过去半年内，全球小麦和玉米价格涨了57%，大米涨了45%，糖涨了55%，大豆价格涨到过去16个月来的最高值。
路透集团旗下的杰富瑞金融公司的数据显示，最近几周内，全球肉价也涨到20年来的最高值。同时，食用油价格上涨近20%、食糖上涨55%。这些大宗农产品价格上涨直接导致下游产业链的价格上涨，面包、蛋糕、巧克力、饼干价格纷纷上涨。
许多市场人士把粮食上涨归因为极端天气导致的投机因素，对此，肯尼亚、乌干达、尼日利亚、印度尼西亚、巴西和菲律宾等国政府还发出警告：预计明年将出现极端天气，而且交易商进行投机行为，明年可能会出现粮食短缺的现象。
而且，世界发展运动组织警告说，对冲基金、退休基金和投资银行进行的粮食投机有可能推动粮价进一步上涨。
但预示通胀的石油、黄金、棉花等国际大宗商品市场价格也现暴涨局面。今年以来，黄金持续上涨，突破1300美元大关，现货黄金价格已上涨26.56%，而且自9月份以来，连创16次新高。此外，钻石、翡翠等规避货币贬值的稀罕物价格也疯长，今年翡翠批发价涨了一倍以上。
更能说明通胀迹象已现的是，国际股市一路震荡上行。以中国A股为例，3000点已不再是瓶颈，股市长期上升趋势被普遍看好。
经济基本面的走势更加强化了全球通胀预期。欧盟统计局近日表示，欧元区消费价格9月份同比增长1.8%，10月份同比增长1.9%。1.9%的增速是2008年11月以来的最大值，超出调查经济学家所得1.8%的预期。
而对于中国CPI的高企，国务院发展研究中心研究员李佐军日前在“十二五经济形势展望高峰论坛”上表示称，“短期来看，中国经济确实面临着很大的通胀压力。而此轮通胀主要来自四个方面，分别为：国际输入性通胀压力；农产品价格上涨压力；宽松的货币政策所带来的流动性压力；以及正在推进的资源价格改革所带来的价格上涨压力。”
一位不愿具名的市场策略分析师认为，此轮全球通胀形成的直接原因是美元贬值，导致热钱纷纷涌入新兴经济体资本市场，部分地造成输入性通胀，但根源是金融危机以来，为救市各国长期实行宽松的货币政策，通胀是流动性泛滥的结果。
货币保值需求增加
“现在粮价、菜价还不是最高的，未来两年内将达到最高点。”世界银行日前表示，肉、糖、大米、小麦等世界主要食品价格波动预计将持续5年。
李佐军预测，在中国“十二五”的初期，通胀和资产泡沫有可能提前到来。
在国家统计局总经济师姚景源看来，控制通胀应首先控制高流动性。通货膨胀的原因在于货币太多、流动性泛滥，控制通货膨胀，就是“关上货币的水龙头”。
尽管如此，美国货币当局正不断向市场释放重启量化宽松货币政策的信号。美联储联邦公开市场委员会FOMC9月21日的会议纪要指出，“最近几个月美国经济增长的步伐放缓，价格维持在低水平”。而根据扩大就业和维持价格稳定的职责，美联储将“维持FOMC持有的总额约2万亿美元的国内证券规模不变，将机构债券和抵押支持证券收回的本金用于购买美国长期国债。”美国联邦储备委员会主席伯南克10月中旬发表讲话称，央行已做好进一步采取刺激政策的准备，在把美国通胀目标维持在2%的前提下，继续实施量化宽松的货币政策。
这结果就是，新兴经济体将被迫干预汇率或者控制资本流动来阻止本币大幅升值。干预汇市致使信贷宽松就意味着国内流动性扩大，将会推升国内资产价格和扩大国内需求。
为此，在美元贬值下，全球汇率干预问题还在纠结之中，发达国家指责新兴经济体国家操纵本币汇率，新兴经济体国家则反驳发达国家借助宽松货币政策诱导本币贬值，货币战争在一幕幕地上演，国际热钱洪流到处兴风作浪，通胀之声响彻全球。
而应对货币贬值成为全球老百姓当务之急，股票是比较好的选择，发达国家股市历史证明，剔除通胀后的股票市场长期年均收益维持在6.5%至7%左右。
市场人士建议，在通胀不断演化的过程中，由于资源的稀缺性，大量资金寻求保值增值和投机，可能使资源价格的上涨远远超出预期。此外，中游的部分制造业，如化工、钢铁，以及下游的消费品，如食品酿酒、零售，也将渐渐从通胀中受益，这值得投资者进一步挖掘与跟踪。而且，尽管黄金价格高企，黄金具有强大稳定的保值功能，不妨逢低买入黄金长期投资。此外，字画、瓷器、邮票都是热门藏品，也可以买些此类高端艺术品从而保值升值。 |
