十一月份国内铁合金市场走势向好

    10月份铁合金市场各品种走势不一，整体需求有所回暖。普通合金方面，锰系合金市场走势疲软，国内钢厂需求不旺，锰矿价格走低也在很大程度上影响锰系合金价格；硅铁市场受到限产、停产的影响，价格强势反弹，表现再度坚挺。特种合金方面，铬系合金市场颓势难改，报价维持稳定，实际成交却有所减少；钼铁市场持续上涨，受到钼精矿价格攀升，以及国际市场价格上涨的带动，其价格涨势较猛；钒铁市场则维持弱势状态，钒铁市场则维持弱势状态，鉴于下游需求不旺，生产企业库存较充裕，整体表现不佳。

    一、九月份铁合金进出口市场均小幅上涨

    据海关数据显示，2010年9月份国内铁合金进出口市场逐步回暖，需求有所提升，进出口市场均有一定幅度上涨。9月份铁合金进口量为14.5万吨，环比增加1.84万吨，增幅为14.6%，1-9月累计进口151万吨；9月份铁合金出口量为15.7万吨，环比增加1.08万吨，增幅为7.4%，-9月累计出口144.42万吨（详见图17-1）。

图17-1  铁合金进出口量示意图

    二、九月份铁合金产量小幅增加

    据国家统计局统计数据显示，9月份国内铁合金产量为199.3万吨，较上月总产量基本持平；9月份铁合金日均产量为6.64万吨，较之上月增加0.23万吨。其中，硅铁产量为43.8万吨，环比增加4.5万吨；硅锰合金产量为70.2万吨，与上月基本持平（详见图17-2）。

图17-2 铁合金产量示意图

    三、十月份国内铁合金市场行情回顾

    【硅铁市场】10月份硅铁市场先跌后涨，表现混乱。国庆节后随着市场需求的减弱，硅铁报价随之冲高回落，中下旬价格开始重回上升通道。原本刚刚缓解的限产情况，却再度出现，除了内蒙古地区大规模停产以外，陆续复产的宁夏地区企业也都再度停产。另外，甘肃地区从12月份开始6300KVA以下的矿热炉都将关停。受此影响，国内硅铁企业纷纷惜售情况严重，部分企业只维持老客户订单，暂停接受新的订单。与此同时，钢厂方面11月份的采购价格提升的幅度并不明显，基本在100元左右，这也从一方面抑制了硅铁市场过快的上涨幅度。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：75-A硅铁主流出厂价为8500-8700元，75-C硅铁则为8300-8500元。另外，外销方面75-A硅铁FOB报价为1780-1800美元/吨。

    【锰系市场】10月份锰系合金市场强势不再，现货紧张有所缓解。据悉，BHP在月中公布11月份锰矿装船价格，较之前期均有不少的下调，使得国内原本就低迷的进口锰矿市场雪上加霜。加之，在钢厂新一轮采购压价下，锰系合金10月步入冲高回落之势。但南方电价增加及销售价格下挫是当前企业生产的一个绊脚石，因此开工率增加不多。各地限电政策在节后也稍有缓解，广西、贵州等硅锰地开工情况有所增加，所以西南硅锰价格下调幅度也高于北方。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：硅锰FeMn65Si17北方地区市场报价为8700-9000元，南方地区市场报价为8500-8800元；FeMn65Si17出口FOB报价为1600-1650美元。FeMn65高碳锰铁主流报价为8300-8600元；Mn78C2.0中碳锰铁主流报价为11500-12000元。

    【铬铁市场】10月份铬系合金市场先扬后抑，成交价格由高位盘整到月底理性回调，整体成交较冷清。由于美元对全球货币贬值，使得进口铬铁价格占优势，不少国内大型生产企业对进口铁进行采购。另外，国内钢厂招标迟迟未实施，即使内蒙、河南地区产能大幅下降，但因国内消耗有限。鉴于终端用户接受能力有限，厂商高调报价也是一厢情愿。低微碳铬铁方面，因前期市场成交冷清以及国家节能减排的计划，售价与制造成本倒挂导致不少生产厂家停产。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：高铬FeCr55C800(50基)报价为8900-9200元；中铬FeCr55C200(60基)报价为15200-15500元；低铬FeCr55C25(60基)报价为15300-15600元；微铬FeCr55C6(60基)报价为16000-16400元。

    【钼铁市场】10月份钼铁市场涨势迅猛，钼精矿价格紧随攀升。由于国际市场价格持续走高，国际氧化钼价格止跌回升，加之，河南地区可能在10-12月份可能出现的节能减排也是推升其价格上涨。据悉，9月国内钼精矿产量在8月基础上继续增加。而同期中国特钢厂的库存还在继续增加，这表明中国特钢业10月份含钼钢种生产没有出现放量，而库存增加主要是钢厂涨价预期而提前备货。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：Mo60钼铁主流报价在14.3-14.7万元/吨；国产钼精矿(45%)市场报价为2100-2150元/吨度。另外，国际市场钼铁市场价格也攀升，目前欧洲桶装氧化钼价格在15.1-15.5美元/磅，欧洲60%Mo交货价在39-40美元/千克钼。

    【钒铁市场】10月份钒铁市场先稳后跌，再度进入弱势调整阶段。据悉，国内大型钒铁生产企业报价虽然维持前期水平，但随着市场的转弱，后期也都逐渐调整报价。另外，五氧化二钒市场报价也小幅下调，但整体仍相对较高，目前供需双发处于僵持状态，钒铁企业采购已经开始减少，后期价格走低的可能性很大。与此同时，欧洲市场持续低迷，部分贸易商出货意愿较强，成交表现依然不佳。整据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：V50钒铁主流报价为9.6-9.8万元/吨；98%五氧化二钒片钒在8.8-9.0万元/吨。另外，欧洲钒铁价格下滑，目前五氧化二钒价格为6.8-7.1美元/磅，钒铁(V70-80)市场报价为29.75-31美元/千克。

图17-3  部分铁合金品种市场价格走势图

    三、十一月份铁合金市场趋势展望

    1、钢厂采购情况分析

表一  11月国内铁合金主要品种钢厂采购参考价

             表二  部分钢厂铁合金各月末库存量参考            单位：吨

                表三  部分钢厂铁合金各月计划采购量参考              单位：吨

    据本分析师了解，笔者针对国内五十家钢铁企业进行调研得知，从国内重点区域的计划采购量和库存量统计来看，其中南北双方地区10月末硅锰、硅铁、高锰库存量均高于9月末库存水平，其11月计划采购量也与10月份不相上下，整体保持在一个平稳的位置，并无过多波动。由此可以看出，目前国内钢厂对于铁合金的需求基本稳定，后期也将维持这个态势运行。从各家钢厂库存调研看来，国内多数钢厂库存维持在25-30天，消耗与前期相差无几，采购定价陆续结束，南北方招标价基本拉平。南方地区，少数钢厂牵制于亚运会的召开，所以对合金需求有所放缓，消耗也随之减少。北方地区，多数钢厂暂无冬储打算，基本上是以消定采，11月底将陆续进入冬储阶段。而当前西南地区枯水期的到来，未能支撑锰系合金价格居高不下，相较于硅铁而言，由于节能减排限电等国家政策的实施，让整个11月的硅铁价格仍显扑朔迷离，后期能否理性回调仍需拭目以待。

    2、后期铁合金市场走势分析

    【硅铁市场】11月份硅铁市场将呈稳中趋涨态势运行。由于宁夏、内蒙古等主要硅铁生产节能减排，主产区限电任务仍然严峻，倘若11月份鄂尔多斯也停掉一部分的炉子，那么硅铁价格有再次冲高的可能。据业内人士反映，节能减排对整个硅铁市场的影响应该会持续到年底，硅铁库存随之减少。另一方面，11月份钢厂采价普遍不高，国内硅铁市场走高的空间亦不大。虽然硅铁在内销市场一路飘红，而我国硅铁主要消耗仍属钢厂，但外销市场成交却不尽人意。建议商家理性定价出货，共同维护市场的良性发展。

    【锰系市场】11月锰系合金市场以小幅度盘整为主。由于11月进口锰矿价格很可能继续小幅下滑，虽西南进入枯水期电价，电力成本有不小的上升，但很难推动硅锰价格再次疯狂上涨。鉴于下游需求疲软，以及部分贸易商退出市场，所以锰系合金很难再次出现9月末的疯狂。据了解，广西地区停产企业达到90%以上，贵州地区近期停产也开始陆续增多，再加上内蒙古地区前期大部分硅锰企业转产其他产品，硅锰合金供应相对减少，将有所缓解其价格下行的速度。从锰合金市场供应量来说11月份可能将有增不减，而下游钢厂需求趋于稳定，锰合金市场供需关系难以改变，市场价格走势并不会出现太多利好因素。

    【铬铁市场】11月铬系市场以观望持稳为主，价格上涨乏力。因近期高铬价格小幅回落，下游钢厂买涨不买跌的心理初现，经销商抛货现象难免，厂商出货相对困难，成交疲软现象也会持续。受生产成本及产能下降等因素支撑，铬铁价格走跌幅度有限。伴随着国内铁合金等高耗能企业的节能减排浪潮，国内铬铁合金产量不降反升。高碳铬铁市场呈窄幅盘整态势运行，静待钢厂下月采购价格出台；低微碳铬铁价格将继续持稳运行，成交将依然冷清。

    【钼铁市场】11月钼铁市场涨速过猛，但风险犹存。受节能减排继续推行、钼矿山惜售等影响将维持高位，其价格仍有再次冲高的可能。鉴于河南地区节能减排政策有调整的空间和可能。另外，钢厂钼铁库存持续增加，短期难以消化。总体看来，11月钼铁市场稳中有涨的可能性较大，也将面临价格小幅回调的可能，但最终仍要取决于矿山的心态以及贸易商对其市场的操作。对于钼铁市场的大肆拉涨，建议商家仍需理性操作。

    【钒铁市场】11月份钒市场难有好转，将继续在低迷中勉强支撑。由于承德地区大幅减产限产，国家决心贯彻结构转型，钢厂去库存转型期内生产量会有较大减少，对于上游钒合金的需求量恐不增反减。另外，出口市场仍旧起色不大，虽然大厂现货资源仍比较紧张，但市场总体呈现供大于求状态，而国内钒市场本身存在的诸多弊端，国家对于钒市场逐渐参与监控等，还需逐渐等待市场淘汰调整。