14日早评-金属大幅上涨 因中国利好数据推动

    12月13日，因上周末中国公布的经济数据显示，目前中国经济增速强劲，使得市场对中国需求的提升抱有乐观的预期，促使基本金属价格出现大幅上涨。LME伦镍电3较上一交易日上涨675美元，收盘24675美元，库存减少120吨至131064吨；LME伦铅电3较上一交易日上涨47美元，收盘2445美元，库存减少1200吨至203175吨；LME伦锡电3较上一交易日上涨235美元，收盘26050美元，库存增加10吨至15355吨。 
    12月13日，中国不锈钢交易所不锈钢冷卷、热卷、四尺热卷三个交易品种的远期合约共成交26218手，订货量152076手，较上个交易日减少4618手。电解镍远期合约共成交5745104手，订货量13642776手，较上一日减少469308手。铅、锡 、钴、钼、钼铁、铟品种远期合约共成交5101吨，订货量10359吨，较前一日增加105吨。交易所电解镍注册仓单为560吨，较前一日增加45吨。不锈钢注册仓单为：23170吨，较前一日减少40吨。 
    12月13日，美国股市收盘涨跌不一。中国通货膨胀率上涨但并未加息，缓解了市场忧虑。投资者预料布什减税政策将在参议院获得通过。 
    美东时间12月13日16:00(北京时间12月14日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨18.24点，报11,428.56点，涨幅0.16%；纳斯达克综合指数下跌12.63点，报2,624.91点，跌幅0.48%；标准普尔500指数上涨0.06点，报1,240.46点，涨幅0.00%。 
    美股开盘之前，亚洲和欧洲股市普遍上涨。中国于上周六宣布11月CPI同比上涨5.1%创两年最快增幅，然而周一中国人民银行并未宣布加息。如果中国宣布加息，它意味着中国的经济增长率将会放缓。中国人民银行在上周五宣布调升了存款准备金率，这已是该行在一个月内采取的第三次类似举动。 
    行业消息：根据美国商务部数据显示，美国10月份镍进口量达到了10314293吨，环比增长19.3%。而镍出口量则环比下降38.3%，为177452吨 
    据彭博新闻12月10日报道：世界首批由铜，镍和锡金属支持的交易所交易产品日前首次出现在伦敦证券交易所。这一新产品是由英国ETF证券公司推出的，旨在寻求满足市场对投资工业金属的需求。在首次交易中，ETFS实体镍产品头三笔交易于伦敦时间上午11.02分报118.72美元。新推出的镍，铜，锡三大基金产品由储存在LME仓库中的金属支持，管理费用率为0.69%。其中镍基金产品以PHNI的代码进行交易。 
    综合评述：昨日伦敦基本金属大幅上涨，因上周末中国统计局公布的数据显示中国11月社会消费品零售总额同比增长18.7%,工业增加值增长13.3%。该数据暗示目前中国对金属的需求量或将继续保持稳定快速的增长。且上周末中国央行仅上调存款准备金率，而非上调利率使得市场对中国加息的担忧得到一定的缓解。随着中国加息预期的落空及欧债危机的逐渐淡化，市场短期利空出尽价格出现大幅反弹。 
    此外市场需要关注的是，目前伦铜走势十分强劲，昨日收盘9248美元再创历史新高。由于近期ETF基金的上市，导致现铜库存大幅冻结，使得铜市场流通出现供不应求的局面，支撑铜价大幅上涨。此外，由于目前3家ETF基金所占铜库存高达36.5万吨，而目前伦铜库存共计仅35万吨左右，在12月15日的交割日伦铜面临多逼空的行情，这或将抑制短期空头势力，价格仍有进一步上涨的可能。 
    目前，已经临近商品指数基金调仓期，分析追踪资金规模最大的2个商品指数——标普及道琼斯商品指数，铜占比分别减少0.102287个百分比、增加0.44个单位（百万吨/单位），分别依据价格涨幅及产量变动而调整权重。实际调仓对铜期价影响还受到追踪指数的基金规模有关，根据市场公布出的数据，追踪标普指数的资金规模在2011年1月将增加200亿美元，且从LME铜持仓规模不断增加判断，2011年1月的商品指数基金调仓对于铜价的影响为中性的，甚至稍稍利多。而伦铜保持强势或将进一步促使金属价格保持坚挺。但短期伦铜的修正需求正在提升。 
    具体来看： 
    伦镍方面，昨日伦镍开盘后在24200美元阻力处稍作震荡调整后出现大幅上涨，价格最高上探至24750美元，最终收于24675美元。从目前走势来看，伦镍已经突破24200美元的阻力位，并上探至前期高点附近，目前伦镍面临进一步突破或是回落的选择，若能继续突破24800-25000美元处的关键阻力，价格走势将彻底扭转，价格有望上探至26000美元附近。若反复试探仍无法突破，价格将出现大幅回落。目前伦镍上方阻力在24800-25000美元附近，下方支撑在24000美元附近。 
    伦铅方面，昨日伦铅开盘后一路上涨，最高上探至2451美元，但在2450美元附近尚有较强阻力，价格稍有回落最终收于2445美元。从目前走势来看，伦铅上方阻力在2450美元附近，若能突破价格将上探至2500美元附近，目前下方支撑在2350美元。短期行情或将窄幅震荡，若能突破2450美元的阻力位价格走势将大为好转。 
    伦锡方面，昨日伦锡开盘后一路上涨，最高上探至26200美元附近，最终收于26050美元。从目前价格走势来看，目前伦锡上方阻力在26200美元附近，短期内价格将继续向上挑战该价位，若能突破价格将上探至前期高点，目前下方支撑在25500美元附近。目前伦锡基本面较为理想，这或推动伦锡进一步上涨。