近日,山西省委出台文件《关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。其中关于如何处理“一煤独大”,响应山西作为全国“循环经济试点省”、“生态省”,特别是“国家资源型经济转型综合配套改革试验区”的定位。对此,我们看法如下:
十二五期间,山西要实现向以煤为基的现代产业大省的跨越,改变“单一煤电基地”为“立体能源中心”,新型煤化工的发展是解决经济结构调整的秘籍,“气化山西”是关键战略。其中现代煤化工围绕的五条主线为“气、醇、烯、苯、油”,而煤制气成为了重点发展的对象。
此外,国家发改委助力山西转型,“两权合一、气随煤走”政策红利的影响将巨大:根据媒体报道,国家资源型经济转型综合配套改革试验区中的一个重大改革为:“两权合一,气随煤走”。这一重大政策红利将改变过去“煤、气分离”的窘境,极大激发政府与各集团发展煤层气的积极性。而未来的政策红利可能还将包括山西更大权限的项目审批权以及金融融资政策便利,解决山西自资源整合以及未来发展新型煤化工的资金需求。而山西模式的发展符合我们对煤炭产业向“清洁煤产业”转型的大逻辑。
投资建议:“气化山西”的产业趋势下,谁将受益最大？我们认为,山西省内以煤炭开采为主的重点煤炭集团将在煤层气的巨大市场中受益明显,而拥有管网优势的相关企业受益最大。因此,我们依然推荐拥有相关管网优势的煤气化(煤气化集团拥有太原市内管网资源)、其次为山西省内重点煤炭开采集团:潞安环能(601699,股吧)、兰花科创(600123,股吧)、国阳新能(600348,股吧)、西山煤电(000983,股吧)。 |
