集装箱运输市场持续下行
干散货运价指数大幅下滑
沿海综合指数掉头向下
11月份，国内外航运市场总体呈现下滑趋势。由于受运力增长过快影响，集装箱运输市场持续下跌；因没有后续货量有效支撑，国际干散货运输市场低迷；国务院提出稳定煤炭价格，电厂储煤量较充足，煤炭运价应声而落。
运力供需失衡集装箱运输市场阴跌不止
11月26日，上海航交所发布的中国出口集装箱综合运价指数报收于1089点，较上月下降4%，同比上涨9.7%。
海关数据显示，11月份，我国外贸进出口双双创出历史新高，港口集装箱吞吐量再次站上1300万TEU关口，外贸出口呈现量价齐升的好势头。但受新增运力过快影响，集装箱运输市场却持续下滑，据克拉克森最新统计，截至11月底，全球集装箱规模已达到1404.3万TEU，较3个月前增加了37.4万TEU，而港口集装箱吞吐量却未超过8月份，运力过剩比较明显。在运力供需失衡的状态下，班轮公司闲置运力的力度远不如先前，令集装箱航运市场承压。据上海航运交易中心监测，欧洲航线船舶平均舱位利用率勉强维持在80%－85%；美西航线下降至八成左右，美东航线下降至70%－75%；早期还比较强势的澳新航线也下降至80%－85%。运价也延续上个月的下滑势头，有些航线运价已接近盈亏平衡点。其中下降幅度较大的依旧是美洲线，其次是欧洲线，而日本航线运价基本与上月持平，相对抗跌。
国际金融危机以来，一些中远程航线逐步推广减速措施，缓解不断上升的运力压力，但推广范围基本达到极限。为了防止运价进一步下滑，班轮公司不得不重新启动运力闲置计划。据法国著名航运咨询机构Alphaliner最新统计，目前总共有148艘船，约32.8万TEU运力闲置，占全球集装箱船队运力的2.3%左右，但该机构认为闲置力度显然不够。在运价下滑的同时，国际集装箱船租赁指数(HRCI)自10月初以来持续阴跌，12月1日报收于665点，较上月底下降了2.5%。尽管当前运价已创出今年2月以来新低，但相比去年同期仍出现小幅上涨。
12月份，集装箱运输将进入真正意义上的传统淡季，在航运基本面未发生根本性改变之前，目前的市场低迷或许还要延续，直到节前的出货小高峰形成，运价将迎来一轮反弹。
12月3日，上海出口至欧洲、美西、美东基本港市场运价分别为1338美元/TEU、1927美元/FEU、3146美元/FEU，分别较上月底下降11.4%、10.7%和9%。
市场需求锐减国际干散货运价大幅下挫
11月30日，波交所干散货综合运价指数(BDI)报收于2099点,较上月下降21.7%。其中海岬型船为2910点，较上月下降31.7%；巴拿马型船为2377点，较上月下降1.4%；大灵便型船为1526点，较上月下降12.8%。
由于没有后续货量有效支撑，11月份，市场未能延续上月的反弹行情，国际干散货综合运价指数连续15个交易日下滑，最后一个交易日报收于当月最低2099点，为8月上旬以来最低水平，市场表现低迷，各类船型运价出现了普跌。其中上月唯一上升的海岬型船运价，由于中国需求不足，当月直降三成，拖累了综合指数，反映远期交易(FFA)的4条航线日租金平均值报收于2.7万美元，较上月同期下降近四成，跌幅巨大。而巴拿马型运价小幅下滑，相对抗跌，其中跨大西洋往返租金还逆市上涨二成。原因是：自9月初以来该船型运价持续下跌，至今已处于较低水平，平均日租金已连续两个月在2万美元下方徘徊，继续下降的动能已明显不足；受全球冬季用煤有效支撑。
10月还是一枝独秀的海岬型船市场，由于市场突变，11月份竟成为干散货综指下降的主要推手。受美元指数大幅贬值，全球大宗商品涨声一片，进口铁矿石价再次冲上170美元/吨，刚刚恢复产能的钢厂重新承压，加上11月份铁矿石到港量强劲反弹，为年内次高水平，库存依旧保持7000万吨以上的高水平。矿价高企，库存高位徘徊，钢厂此时高位接盘意愿自然降低。而三大矿山为明年涨价造势，“坐矿待涨”，发货量大幅减少，尤其以高品位资源更少，中旬基本处于停滞状态。铁矿石供需双方均处浓厚观望状态，使运力需求大打折扣。但近期新增运力依旧高涨，据克拉克森最新统计，10月和11月合计交付新船1400万载重吨，净增运力1335万载重吨。运力过剩令一度上行的市场重新返回到下降通道。
进入12月份，虽然冬季煤炭对需求有较强支撑，但由于新年来临前，铁矿石供需双方在价格上的博弈仍将继续，双方的观望情绪一时难以消除，运力需求不太可能升温，再加上近期国内货币政策已释放出收紧信号，对大宗商品的需求可能放缓，国际干散货综指将围绕2000点上下小幅振荡。
11月30日，与中国相关航线的铁矿石运价呈现不同程度的增长。其中巴西、澳大利亚至中国运价分别为22.4美元/吨、8.6美元/吨，较上月下降15.2%和29.8%。
稳定煤价预期沿海运价高位回落
12月1日，上交所发布的沿海(散货)运价指数报收于1629点，较上月下降8%，同比下降10%。
11月份，我国CPI指数上涨5.1%，创28个月以来新高，针对国内通胀预期不断升级，国务院重拳出击，特别提到了“稳定煤炭价格”，明确明年重点合同煤炭不提价，这无疑给焦虑之中的电厂吃了颗定心丸，稳定了电厂煤价预期，采购趋向理性。在国际煤炭价格创今年新高的不利背景下，12月1日，国内环渤海煤炭指数逆市回调，这是该指数连续上涨7周以来首次掉头向下，“千年寒”、“通胀预期”催生的“煤炭热”开始降温。
数据显示，截至11月21日，全国主要电厂库存煤炭可用天数达到18天，在当前库存普遍不低的情况下，电厂派船运煤积极性较前期明显减弱。11月份，我国最大的煤炭中转港——秦皇岛港锚地等候船舶日均在158艘左右，环比下降8.7%；11月30日，锚地待港船舶为124艘，为9月中旬以来的最低值，装船明显减少。再加上11月天气状况总体好于上个月，港口、航运企业效率有所提高，船舶周转加快，运价应声下滑。12月1日，上交所发布的煤炭运价指数1966点，较10月底下降10.4%。其中秦皇岛到广州、上海煤炭运价分别为70元/吨，59元/吨，较上月底下降14.4%和17%。
由于“十一五”节能减排目标已完成，部分钢厂开始恢复生产，以及前几个月进口铁矿石连续下降，国内钢厂有补库存的需求，11月份铁矿石进口5738万吨，增长12%，创年内次高水平，进口量反弹促使二程矿运价小幅上涨。12月1日，上交所发布的金属矿石运价指数报收于1158点，较上月上涨2.8%。
目前玉米价格比较稳定，而南方价格则有所回落，南北价格呈现倒挂，粮食贸易商出现观望情绪，装船量减少，在煤炭运价下滑的传导下，沿海粮食运价较上月明显下滑。12月1日，上交所发布的粮食运价指数报收于1393点，较上月下降9.5%。
当前煤炭价格高位运行遏制了电厂提高库存的积极性，再加上中央各项物价维稳效应日益显现，煤炭上涨预期有所改变，电厂进煤的速度开始放缓。但由于冬季因素，煤炭需求仍有较强支撑。如果没有大的恶劣天气影响，短期内沿海运输市场将稳中有降。 |
