市场观察:11月份国内外航运市场跌势不减

 http://www.lgmi.com    发表日期:2010-12-22 10:18:32  兰格钢铁
    集装箱运输市场持续下行

    干散货运价指数大幅下滑

    沿海综合指数掉头向下

    11月份,国内外航运市场总体呈现下滑趋势。由于受运力增长过快影响,集装箱运输市场持续下跌;因没有后续货量有效支撑,国际干散货运输市场低迷;国务院提出稳定煤炭价格,电厂储煤量较充足,煤炭运价应声而落。

    运力供需失衡集装箱运输市场阴跌不止

    11月26日,上海航交所发布的中国出口集装箱综合运价指数报收于1089点,较上月下降4%,同比上涨9.7%。

    海关数据显示,11月份,我国外贸进出口双双创出历史新高,港口集装箱吞吐量再次站上1300万TEU关口,外贸出口呈现量价齐升的好势头。但受新增运力过快影响,集装箱运输市场却持续下滑,据克拉克森最新统计,截至11月底,全球集装箱规模已达到1404.3万TEU,较3个月前增加了37.4万TEU,而港口集装箱吞吐量却未超过8月份,运力过剩比较明显。在运力供需失衡的状态下,班轮公司闲置运力的力度远不如先前,令集装箱航运市场承压。据上海航运交易中心监测,欧洲航线船舶平均舱位利用率勉强维持在80%-85%;美西航线下降至八成左右,美东航线下降至70%-75%;早期还比较强势的澳新航线也下降至80%-85%。运价也延续上个月的下滑势头,有些航线运价已接近盈亏平衡点。其中下降幅度较大的依旧是美洲线,其次是欧洲线,而日本航线运价基本与上月持平,相对抗跌。

    国际金融危机以来,一些中远程航线逐步推广减速措施,缓解不断上升的运力压力,但推广范围基本达到极限。为了防止运价进一步下滑,班轮公司不得不重新启动运力闲置计划。据法国著名航运咨询机构Alphaliner最新统计,目前总共有148艘船,约32.8万TEU运力闲置,占全球集装箱船队运力的2.3%左右,但该机构认为闲置力度显然不够。在运价下滑的同时,国际集装箱船租赁指数(HRCI)自10月初以来持续阴跌,12月1日报收于665点,较上月底下降了2.5%。尽管当前运价已创出今年2月以来新低,但相比去年同期仍出现小幅上涨。

    12月份,集装箱运输将进入真正意义上的传统淡季,在航运基本面未发生根本性改变之前,目前的市场低迷或许还要延续,直到节前的出货小高峰形成,运价将迎来一轮反弹。

    12月3日,上海出口至欧洲、美西、美东基本港市场运价分别为1338美元/TEU、1927美元/FEU、3146美元/FEU,分别较上月底下降11.4%、10.7%和9%。

    市场需求锐减国际干散货运价大幅下挫

    11月30日,波交所干散货综合运价指数(BDI)报收于2099点,较上月下降21.7%。其中海岬型船为2910点,较上月下降31.7%;巴拿马型船为2377点,较上月下降1.4%;大灵便型船为1526点,较上月下降12.8%。

    由于没有后续货量有效支撑,11月份,市场未能延续上月的反弹行情,国际干散货综合运价指数连续15个交易日下滑,最后一个交易日报收于当月最低2099点,为8月上旬以来最低水平,市场表现低迷,各类船型运价出现了普跌。其中上月唯一上升的海岬型船运价,由于中国需求不足,当月直降三成,拖累了综合指数,反映远期交易(FFA)的4条航线日租金平均值报收于2.7万美元,较上月同期下降近四成,跌幅巨大。而巴拿马型运价小幅下滑,相对抗跌,其中跨大西洋往返租金还逆市上涨二成。原因是:自9月初以来该船型运价持续下跌,至今已处于较低水平,平均日租金已连续两个月在2万美元下方徘徊,继续下降的动能已明显不足;受全球冬季用煤有效支撑。

    10月还是一枝独秀的海岬型船市场,由于市场突变,11月份竟成为干散货综指下降的主要推手。受美元指数大幅贬值,全球大宗商品涨声一片,进口铁矿石价再次冲上170美元/吨,刚刚恢复产能的钢厂重新承压,加上11月份铁矿石到港量强劲反弹,为年内次高水平,库存依旧保持7000万吨以上的高水平。矿价高企,库存高位徘徊,钢厂此时高位接盘意愿自然降低。而三大矿山为明年涨价造势,“坐矿待涨”,发货量大幅减少,尤其以高品位资源更少,中旬基本处于停滞状态。铁矿石供需双方均处浓厚观望状态,使运力需求大打折扣。但近期新增运力依旧高涨,据克拉克森最新统计,10月和11月合计交付新船1400万载重吨,净增运力1335万载重吨。运力过剩令一度上行的市场重新返回到下降通道。

    进入12月份,虽然冬季煤炭对需求有较强支撑,但由于新年来临前,铁矿石供需双方在价格上的博弈仍将继续,双方的观望情绪一时难以消除,运力需求不太可能升温,再加上近期国内货币政策已释放出收紧信号,对大宗商品的需求可能放缓,国际干散货综指将围绕2000点上下小幅振荡。

    11月30日,与中国相关航线的铁矿石运价呈现不同程度的增长。其中巴西、澳大利亚至中国运价分别为22.4美元/吨、8.6美元/吨,较上月下降15.2%和29.8%。

    稳定煤价预期沿海运价高位回落

    12月1日,上交所发布的沿海(散货)运价指数报收于1629点,较上月下降8%,同比下降10%。

    11月份,我国CPI指数上涨5.1%,创28个月以来新高,针对国内通胀预期不断升级,国务院重拳出击,特别提到了“稳定煤炭价格”,明确明年重点合同煤炭不提价,这无疑给焦虑之中的电厂吃了颗定心丸,稳定了电厂煤价预期,采购趋向理性。在国际煤炭价格创今年新高的不利背景下,12月1日,国内环渤海煤炭指数逆市回调,这是该指数连续上涨7周以来首次掉头向下,“千年寒”、“通胀预期”催生的“煤炭热”开始降温。

    数据显示,截至11月21日,全国主要电厂库存煤炭可用天数达到18天,在当前库存普遍不低的情况下,电厂派船运煤积极性较前期明显减弱。11月份,我国最大的煤炭中转港——秦皇岛港锚地等候船舶日均在158艘左右,环比下降8.7%;11月30日,锚地待港船舶为124艘,为9月中旬以来的最低值,装船明显减少。再加上11月天气状况总体好于上个月,港口、航运企业效率有所提高,船舶周转加快,运价应声下滑。12月1日,上交所发布的煤炭运价指数1966点,较10月底下降10.4%。其中秦皇岛到广州、上海煤炭运价分别为70元/吨,59元/吨,较上月底下降14.4%和17%。

    由于“十一五”节能减排目标已完成,部分钢厂开始恢复生产,以及前几个月进口铁矿石连续下降,国内钢厂有补库存的需求,11月份铁矿石进口5738万吨,增长12%,创年内次高水平,进口量反弹促使二程矿运价小幅上涨。12月1日,上交所发布的金属矿石运价指数报收于1158点,较上月上涨2.8%。

    目前玉米价格比较稳定,而南方价格则有所回落,南北价格呈现倒挂,粮食贸易商出现观望情绪,装船量减少,在煤炭运价下滑的传导下,沿海粮食运价较上月明显下滑。12月1日,上交所发布的粮食运价指数报收于1393点,较上月下降9.5%。

    当前煤炭价格高位运行遏制了电厂提高库存的积极性,再加上中央各项物价维稳效应日益显现,煤炭上涨预期有所改变,电厂进煤的速度开始放缓。但由于冬季因素,煤炭需求仍有较强支撑。如果没有大的恶劣天气影响,短期内沿海运输市场将稳中有降。
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