第一财经日报报道昨日，国开金融旗下的国创母基金在北京成立。该基金由国开金融有限责任公司会同苏州工业园共同发起设立，也是我国首只国家级股权投资母基金(FOF)。
母基金总规模600亿元人民币，注册地在苏州工业园区，主要投资于中国市场上优秀团队管理的人民币基金。母基金对投资子基金不设置投资的地域限制，也不参与基金管理团队的日常运作和项目决策。
根据发展规划，今后三年，国开金融还有意搭建信托公司、资产管理公司等二级子公司。作为国开行“一拖二”组织架构中的一翼，国开金融搭建上述二级子公司，不仅丰富了母行的金融牌照，也使国开行全能银行的组织体系更加完备。
PE、VC两大板块
国创母基金首期150亿元，分为PE(私募股权投资)和VC(风险投资)两个板块，其中PE板块名称为国创开元股权投资基金，首期规模100亿元；VC板块名为国创元禾创业投资基金，首期规模50亿元。
PE母基金的投资领域为人民币私募股权投资基金、私募股权基金二级市场等。该母基金一般所投基金规模为15亿元人民币以上；对单一基金的投资比例一般不超过子基金规模的30%；对单一基金的投资比例不超过母基金规模的15%。
VC母基金投资领域则为人民币创业投资基金，一般所投基金规模为2亿~15亿元人民币，对单一基金的投资比例一般为10%~30%。
从关注的领域来看，PE、VC两只母基金将共同关注国家重点支持的战略性新兴产业，但在企业发展阶段和投资规模上有明显区别：PE母基金侧重于投资相对发展成熟的行业和企业，包括中高端制造业和金融业等；VC母基金侧重于新兴行业和成长期中小企业，包括信息网络行业和消费服务行业等。
母基金(FundofFunds，FOF)，又称“基金中的基金”，上世纪70年代起源于美国，是以股权投资基金作为投资对象的特殊基金。在欧美发达国家，股权投资基金早已超过股票二级市场，成为与银行、保险并列的三大金融业支柱之一，而股权投资基金的资金来源20%以上来自FOF.
国开金融成立于2009年8月，是国开行的全资子公司，注册资本350亿元人民币；苏州创投集团是苏州工业园区下属的大型股权投资集团，注册资本30亿元。
搭建更多二级子公司
截至目前，国开行启动商业化转型已近三年。今年则是国开行转型历程中重要的一年：在国开金融成立的基础上，国开证券于8月下旬成立，这意味着该行“一拖二”的组织架构基本搭建完毕。
作为“一拖二”组织架构中的一翼，国开金融是国开行的全资子公司，对外是国开行统一的非金融类投资平台；对内视同国开行总行职能部门，归口管理国开行非金融类投资业务及国开行委托的金融类股权资产。
事实上，国创母基金的成立仅仅是国开金融未来三年机构发展的一个起点。根据国开金融的发展规划，未来三年，国开金融还有意搭建信托公司、资产管理公司、装备制造业基金等二级子公司。
据国开行人士透露，装备制造业基金已处于筹备阶段。该基金以支持老工业基地振兴为宗旨，未来主要面向中高端制造业、战略性新兴产业、高科技行业等，基金总规模200亿元，一期规模40亿元。
截至目前，国开行已先后设立了国开金融、国银租赁、国开证券等多个子公司，该行同时还是银行业中唯一一家同时拥有商业银行和证券牌照的银行。
从某种意义上来看，国开行是我国银行业混业经营的探路者。国开金融谋求子公司种类上的扩张，即是国开行搭建更多金融平台，转型全能银行的努力尝试。 |
