据证券市场消息，当前的日本核电站泄漏事故使全球对核安全意识增强，核电发展速度将会放缓，在此背景下，作为安全资源的煤炭未来将会面临更多的市场需求；
焦炭期货即将上市将将完善焦化市场体系建设，帮助涉焦企业建立价格风险回避机制，利于企业做大做强，布局优势焦炭企业的良机正在来临；
投资机会上，《红周刊—机构内参》建议重点关注西山煤电、煤气化、平煤股份、上海能源、安泰集团、开滦股份等。
日本地震利好国内煤企
日本本土煤炭资源匮乏，每年进口国际动力煤超过1亿吨，占全球贸易量约10%。由于本次地震引发的海啸冲毁了部分核电站和火电厂，因此日本可能会遭遇一定程度的电力短缺，而这将加大了对煤炭、原油发电的需求。日本发电结构中，核电占比为30%、燃煤发电为18%，燃油发电为10%以上。因此地震对国际电煤需求增量总体利好，短期效果不明显，但中期随着灾后重建展开，电煤需求将逐渐增加。
中国国内煤炭企业有望受益于由日本地震带来的物资短缺，虽然国际焦煤价格短期内会受到日本钢厂停产影响，但对中国焦煤行业而言绝对量很小，并且由日本钢厂停产带来的国际钢铁供给缺口短期内将由中国来弥补。中期而言，随着日本灾后重建启动，对中国钢铁需求也将出现恢复性增长，因此利好中国钢铁行业和焦煤行业。对中国动力煤行业而言，由于日本核电厂的关闭带来日本国内电力供应紧张，由此会加大火电需求，因此日本地震对中国国内煤炭行业而言总体是利好，并且将在未来半年中逐渐加强。
核电项目审批停止煤炭需求加大
日本核泄漏事件恶化，已经引发全球对核能利用的担忧。国务院在3月16日紧急召开会议部署核电项目规划和审批，要求在核安全规划批准前，暂停审批核电项目。按照原有在建和远期项目规划，我国即将进入核电建设的爆发性增长期，而核电项目审批暂停对现役核电项目运营影响较轻，但对未来中长期核电发展规划有实质性影响，将主要体现在在建项目的进度可能放缓、部分审批项目可能被取消、长期规划总量可能会缩水。日本的核电站泄漏事故再次给全世界的核安全敲响警钟，未来以煤炭、石油、天然气为代表的传统能源，以及风电、太阳能为代表的清洁新能源将面临更多的发展机遇。
新发布的“十二五”规划纲要指出，未来要加快陕北、黄陇、神东、蒙东、宁东煤炭基地建设，稳步推进晋北、晋中、晋东煤炭基地建设，启动新疆煤炭基地建设。依托以上煤炭基地建设大型煤电基地提高就地转化率，有序开展煤制天然气、煤制液体燃料和煤基多联产研发示范。
从供需、政策以及外部环境看，煤炭基本面将会在长时间内持续向好，其中非常重要的原因就是简单安全、不可再生。短期看，在高油价、核泄漏的背景下，煤炭作为替代能源将受到青睐，而国内需求有望在政策性投资的拉动下继续增长，煤炭板块具有持续性的投资机会。
焦炭期货上市在即
有消息称，焦炭期货已获相关部门正式批准，有望于6月前正式在大连商品交易所上市交易。近两年来国内焦炭市场波动较大，对焦炭企业形成了较大冲击，焦炭期货的推出将有助于完善焦化市场体系建设，帮助涉焦企业建立价格风险回避机制，并促进焦化产业链的可持续发展。此外，由于焦炭价格波动较大，目前各地焦炭价格基本由当地行业协会组织企业进行协商，然后以出台指导价格的形式进行确定。焦炭期货的推出，其价格发现功能将对稳定焦炭价格起到重要作用。
除焦炭期货即将上市外，焦化行业的整合预期也非常强烈。焦炭行业产能严重过剩，根据焦炭协会数据估算，全国2010年焦炭总产能为4.69亿吨/年，焦炭产量为3.88万吨，总体焦炭产能过剩约为0.81亿吨，2010年全国产能能利用率约为83%。由于焦煤行业、钢铁行业多为大型企业，具有较强话语权，独立焦化企业利润受上下游挤压；另一方面，钢铁企业纷纷建立自己的焦化厂，降低了对独立焦化企业的需求。因此当前焦炭企业为应对危机而选择合并的愿望较强，而原有成本优势和政策优势的丧失，也迫使企业加速联合。
本次焦化行业整合将使业内企业重新洗牌，规划组建5家千万吨级和10家百万吨级焦化集团，龙头企业将面临发展新机遇。此外，通过整合不仅控制住焦炭产能过剩的问题，更是从深层次推动焦化行业的发展，改变产品单一的问题，从焦炭到煤化工，增加焦化副产品的深加工能力，向精细化方向发展，在煤焦油深加工、粗苯深加工及焦炉煤气化工合成三个方面精细化工产品形成规模优势。
煤炭板块投资机会
鉴于当前对未来煤炭需求增长的判断，我们看好煤炭板块在中短期的投资机会，建议重点关注焦煤类公司西山煤电、煤气化、平煤股份、上海能源等。
钢铁消费旺季是焦炭期货推出的最佳时机，而焦炭期货的推出既是短期股价的催化剂，也是对焦炭行业的长期利好。个股建议重点关注焦炭股中的安泰集团、开滦股份等。安泰集团积极向上游延伸，提高焦煤资源的保障水平，持股29%的汾西中泰预计未来对公司业绩贡献较大。开滦股份作为同时具有焦煤开采和焦炭加工业务的公司，焦炭业务占比约为50%，对公司业绩影响较大，近2年受焦炭行业不景气影响，焦炭业务对业绩贡献较小，焦炭行业一旦走出低谷，公司未来业绩提升空间较大。 |
