皖能电力3月18日公布2010年年报，2010年公司实现营业收入47.84亿元，实现归属母公司净利润2.19亿元，分别同比增长17.15%和94.67%，实现每股收益0.28元，分红预案为：每10股派现金0.20元(含税)。
总体评价：公司装机容量的快速增长是其最大看点，但盈利状况对煤炭价格高度敏感。在煤炭价格仍然在相对高位盘整时，公司短期的盈利能力受到抑制。我们考虑到公司目前各项目的进度，预计2011-2012年的EPS分别为0.32和0.41元，对应目前股价，动态PE分别为25和19倍。作为典型的火电企业，我们认为公司目前估值水平合理，暂时给予"中性"评级。但公司未来装机容量的增长及其结构改善较为确定，一旦煤炭价格出现下跌趋势，可关注。 |
