“十二五”规划着重强调经济结构调整，2011年作为“十二五”开局第一年，国内宏观经济政策的基本取向是“积极稳健、审慎灵活”，要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。2011年国内经济进入转型期，逐步退出宽松的货币政策，对经济的拉动力量由投资逐步转向投资和消费的协调发展，2011年经济增速将有所下降。
一、钢铁消费持续增长
1、房地产支撑钢铁消费增长
2011年政府将坚持实施房地产调控，包括继续遏制投资需求，限制对开发商的贷款，并在一些大城市启动房产税试点等。房地产投资将会有所压缩，但是保障房建设将部分弥补房地产调控的影响。中国国际经济发展研究中心待业特邀研究员罗百辉表示，由于房地产投资结构的改变，今年中国钢铁需求增长速度将不会随着房地产投资增速的下滑而放缓，房地产仍将支撑国内钢铁消费进一步增长。
统计数据显示目前消费钢铁数量最大的三大行业分别是房地产、装备制造业和汽车业，其中房地产业消耗了六成以上的钢铁。预计新一轮的经济复苏由于短期的宏观经济调控措施未来可能会出现反复，今年第四季度经济增速可能再次波动，其中的原因就是目前国内对房地产和汽车行业的宏观调控措施，特别是在房地产领域，政策调整导致目前投资增速明显减慢。
据统计，目前房地产业投资速度与去年同期相比下降13%，但是房地产对钢铁的消费增速同比却只降低了2%。房地产业仍然是支撑今年钢铁消费增长的主要力量，原因在于房地产的投资结构发生了变化，保障性住房在今年房地产投资中所占比例大幅上升。根据测算，保障性住房的钢铁消费单耗明显高于商品房投资中的钢铁消费单耗。
由于商品房和保障性住房在钢铁单耗之间的差距，尽管今年整个房地产的投资增速在回落，但保障性住房的投资加速使得房地产用钢的单耗明显提高，这就导致了整个建筑行业的用钢需求并没有随着房地产投资速度的放缓而大幅回落。预计今年全国粗钢产量将达到6.8亿吨。
总结来说：
其一、源自于经济结构转型的压力，调结构将削减投资拉动依赖型经济发展模式，而地方融资平台风险客观评估下来，部分不亚于目前欧洲盛行的债务危机，因此，来自投资拉动的钢材需求，由此往后必将是逐步削减的过程。
其二、房地产调控的力度和决心，仍未见动摇，来自房地产领域的钢铁需求，在2011年也会令人太乐观。
其三、源于出口外部环境的复杂性，同样源于本币升值现实考虑，2011年钢材出口同样要做谨慎预期。
2、西部开发支撑钢铁消费增长
随着中国沿海地区的钢铁产量接近峰值，全球各大铁矿石厂商将中国广阔且有待进一步开发的西部地区视为企业进一步增长的推动来源。近日在北京举行的金属通报会议上，各大铁矿石厂商的高管们表示，诸如新疆等西部地区的城市化和工业化将需要大量的钢材，并令中国铁矿石进口量保持在高位。
全球第二大铁矿石供应商力拓铁矿石部门执行长SamWalsh表示，受中国需求的推动，在可以预见的将来全球铁矿石需求将保持强劲。诸如上海、天津和北京这样的出口导向型城市，钢材使用量已达到韩国等发达国家的高位水平，不过更引人注目的尚未到来--内陆省份的用钢量才刚刚开始攀升。他表示，中国政府为了缩小中西部差距而在西部地区进行大规模的基础设施建设，这将拉动钢材需求，并表示中西部地区单位GDP的钢材消耗量甚至仍不到沿海地区的一半。
巴西淡水河谷的中国业务总裁LuizMeriz表示，中国东部的钢铁产量可能在2015年触顶，但中西部地区将继续生产。他还补充指出，中国当前46%的城市化速率预计将每年增长1%，直到70%。
过去十年的年度海运铁矿石交易量已增加逾一倍至10亿吨左右，主要受中国钢铁业的需求推动。需求大增促使全球矿业巨擘扩增产能。淡水河谷计划在2015年将产量增至5.22亿吨，去年为3.11亿吨;力拓计划通过对澳洲Pilbara矿藏和几内亚Simandou项目进行大手笔投资，将产量提高逾1亿吨。
官方数据现实，中国2010年进口6.186亿吨铁矿石，较2009年的纪录水准减少1.43%。行业预计，中国今年的铁矿石进口将增长6%。
不过，钢铁行业咨询机构MEPS本周在研究报告中称，过去两年的中国铁矿石需求被低估了1.18亿吨。该机构称，分析师一直被中国官方钢铁产出数据误导，去年该数据可能最多被少报了4,700万吨，因钢铁厂试图逃避严格的能源管制。
3、日本地震带来高端市场机会
日本地震给全球经济蒙上一层阴影。此次大地震可能导致日本近三成钢铁产能遭受损害，钢铁出口短期内将大幅缩减。多家机构发布研究报告显示，从灾后重建的角度来看，地震对全球钢铁供需关系构成一定正面影响。
日本大地震发生以后，钢铁期货市场震荡明显。日本是主要铁矿石控制方和钢铁出口大国，大地震将导致日本铁矿石需求和钢铁出口减少。据加藤康二介绍，日本最大钢铁企业新日铁公司位于岩手县釜石市的钢铁厂已停产。此外，住友位于茨城县的鹿岛钢铁厂的高炉也已在地震后停产。日本JFE公司位于千叶的钢铁厂也发生了火灾。这些企业在短期内均无法恢复生产。
摩根士丹利-MUFG证券公司(MorganStanleyMUFGSecurities)就日本钢铁业前景作出预期，称钢铁产量有望增加，将为制造业利润持续改善铺平道路，目前为之而付出的努力运转良好。分析师预计，电力管制举措将影响未来数月产量。但HarunobuGoroh分析师指出，自从经营水平相对低以来，一些公司将生产转移至别处，因此整体影响有限。就需求方面，HarunobuGoroh称，地震极大的打击了汽车及电子行业，同时也打击了消费者信心。预计4-6月间钢铁需求将大幅下降，但自此后需求下滑将放缓。
日本去年从中国进口钢材80万吨，而出口到中国的钢材为780万吨左右。日本本身是一个钢铁出口大国，年出口量达4000万吨左右，即使受到地震影响，被冲走的都是一些小房子，未来在沿海大量用钢筋水泥建设高楼大厦的可能性不大，而且日本那么多废钢，一旦恢复供电，用电炉很容易生产出建筑用钢材，虽然不排除灾后重建从中国进口此类钢材的可能性，但这种可能性和需求量都不大。中国国际经济发展研究中心待业特邀研究员罗百辉表示，在日本每年大约有3000万吨钢铁出口到东南亚和韩国等地，大多为高端产品，这对中国钢铁企业来说，意味着更多机会。他认为，中国生产薄板、冷轧板、镀锌板、汽车和家电用面板等高质量板材的钢铁企业，像宝钢、武钢、鞍钢以及本钢等，可以填补日本钢铁企业减产带来的市场空缺。
行业分析师预测未来三个月内日本的钢铁产量最多将下滑20%，按年计算每年产量将减少2,400万吨。日本最大的两家钢铁生产商新日本制铁公司(NipponSteelCorp.)和JFE钢铁公司(JFESteelCorp.)说因地震暂时关闭的高炉又恢复了运行。但能源仍然是日本所有钢铁厂面临的大问题。尤其是那些使用电弧熔炉融化回收钢材以制造新产品的钢铁厂需要消耗大量的电力，它们已经受到电力短缺的影响。核危机导致了日本电力供应的中断。
虽然作为全球第二大铁矿石消费国的日本短期内可能会减少采购量，但作为世界第二大海运铁矿石供应商的力拓(RioTinto)预计铁矿石销量不会下滑。力拓驻澳大利亚的铁矿石业务负责人沃尔什(SamWalsh)说，其它钢铁厂可能填补这个空缺。从长期看，他预计日本震后重建会用到大量钢铁。
多家机构发布的报告显示，从灾后重建的角度来看，此次地震对钢铁供需关系构成一定正面影响，短期内对中国钢铁业相对有利。
二、钢铁产量或创新高
自2009年以来，国内钢材市场表现总体强于板材，以目前上海市场价格为例，二级螺纹钢理计价格在4600元/吨左右，而厚规格热卷板价格仅在4450元/吨，考虑到计重方式不同，二者实际价差已达到300-400元/吨。相关长材生产情况盈利情况也明显好于板材，国内钢厂投资钢材生产线的积极性明显增强。据不完全统计，2010年-2011年初，国内共有25条棒材生产线投产，新增产能2250万吨;共有19条线材生产线投产，新增产能1435万吨。2010年我国淘汰落后力度加大，工信部表示除国家已批准开展前期工作的项目外，2011年底前不再核准、备案任何扩大产能的钢铁项目，2011年我国钢材新增生产线将会有所减少。
2011年是十二五的开局之年，各项产业规划和政策有望相继出台。在罗百辉看来，钢铁行业节能减排、淘汰落后产能仍将是钢铁产业规划和政策的重点。按照已公布的规划，2011年底前要淘汰落后炼铁能力7200万吨、炼钢能力2500万吨。如果按照这一目标，2010年预计已淘汰3200万吨炼铁产能，推算2011年将再淘汰炼铁产能约4000万吨。考虑到目前国内钢材产能总体处于过剩状况，2011年国内钢材产能释放仍将取决于钢铁企业的盈利状况以及国家节能减排的政策力度。预计2010年国内棒线材总产量约3.04亿吨，2011年产量将达到3.25亿吨左右。
世界钢铁协会(WorldSteelAssociation)总干事克里斯莫斯(IanChristmas)表示，中国和其它新兴经济体2011年将推动全球钢铁产量创下新纪录。他在路透全球矿业和钢铁峰会上表示，尽管货币紧缩政策可能遏制中国和其他新兴经济体增长，但这些国家的钢铁产量增长步伐仍将超过发达经济体。有些人称中国的市场正在走软，但是我仍然能看到强劲的增长预期，钢铁市场萧条的情况近几年不会出现，中国钢产量将保持5%以上的增长。
美银美林经济学家陆挺对此表示，中国钢铁产量已达到峰值还为时过早，他们预计中国的投资依然强劲(并将导致出口和消费在2011-2015年保持增长)，强劲的投资将继续推动中国钢铁产量进一步增长。
目前，中国人均钢铁消耗只有日本和韩国的一半。以韩国为例，它的人均钢铁需求从70年代早期开始起飞，现在仍在增长。中国的钢铁需求在90年代末才开始起飞。在此之前，许多大楼、大坝和其它建筑没有使用足够多的钢材，在四川2008年地震后的废墟中很少发现钢材也就不足为奇了。
80、90年代钢铁的低使用量隐藏一些重要含义：(1)90年代中期以前修建的许多建筑在未来20年需要拆除。根据政府专家的估计，50%的现有建筑将在未来20年被拆除；(2)由于90年代末以前钢铁使用量较低，这些建筑拆除后获得的废钢数量有限。这意味着多数钢铁需求将通过新增产量来满足。
据世界钢铁协会(WorldSteelAssociation)统计，64个国家的主要钢铁厂的产能利用率大约只有82%。这些钢铁厂正在加速生产。一直倚赖日本钢铁厂的亚洲地区的造船厂已经要求韩国的浦项制铁(Posco)生产更多用于造船的钢铁，以对冲可能的生产中断的风险。以产量计算，浦项制铁是全球第三大钢铁厂。中国和台湾地区的钢铁厂说他们可以向那些倚赖日本钢厂的客户提供产品。
三、钢材价格指数走势展望
综合来看，2011年宏观经济增长并不乐观，2011年钢材需求也因此存在极大的不确定性。同时，国内钢铁产能总体过剩，以及国际需求仍较为疲软，将制约钢材价格上涨的空间。加之钢材期货日趋成熟，钢材金融属性增强，价格炒作推高后的剧烈波动将在所难免。预计2011年国内钢材市场总体将围绕行业平均成本震荡运行，价格总体水平将高于2010年。全年将在4000-4900元/吨区间波动运行。
在具体运行节奏方面，鉴于2010年底国内钢材库存水平相对较低，且商家面临冬储成本明显高于往年同期，2011年春节后，“囤积后推涨惯性”和“春节后资金盘面相对宽松”因素，国内钢材市场或迎来一波推涨行情。与此同时，鉴于需求面不确定性因素的客观存在，且钢铁生产在目前环境下利润的丰厚因素所致，供给压力会逐渐迫使钢价停止上涨，且在随后出现回落，至于回落的幅度，4000元/吨是模型计算的预估数据，具体低点取决于供给压力程度以及国内货币供给政策环境、复产速度、以及货币政策取向力度。
2011年钢价运行路线图，在现有数据客观条件下，初步判断为先涨后跌，涨幅有限但跌幅很可能超出想象。 |
