|
自2009年3月27日钢材期货上市之后，许多贸易商反映，现货市场价格走势很不容易把握，买卖不好做了。实际上，考察两年多来的价格走势和运行，可以得出一个重要的结论，就是钢材的属性发生了变化，从原来的单一现货属性，转变为具有现货和金融两大属性，甚至金融属性要大于现货属性。如果你还按照原来的理念不变，判断上就缺少了另一个重要的依据。
第一部分：2011年前和年后的行情简单回顾
2010年9月、10月开始，至2011年春节的价格上涨，应该是钢材金融属性的体现。这段时间，在实际当中，钢材的需求不上来，但是价格一直在上涨。这样的情况解释了金融属性大于现货属性。这样的行情，在年前的时候赚了钱了，应快速的平仓。年后，房地产的调控，通货膨胀的控制，物价上涨的控制，包括CPI指数的攀升。随着调控力度加大，价格要下跌，年前平仓就能回避风险。
随着环境的回暖，钢材价格开始反弹，目前是横盘整理行情。
第二部分：如何利用期货和电子盘；来判断和分析钢材的价格走势
首先给大家提三个建议。第一个建议，关注大宗商品中活跃品种的价格走势。主要关注白糖、棉花、豆粕和铜的期货走势。
第二个建议，关注国家政策调控的信号。年后，为了控制通货膨胀，央行多次上调存款准备金率，加息和加息预期，房地产调控政策，都对市场造成影响，对钢材价格向上形成压力性作用。
第三个建议，关注国际金融衍生品的信号。主要关注汇率的变化、美元的走势、原油的走势。尤其是美元的走势。长期以来，美元的上涨，一定会带来大宗商品的下跌，美元的下跌，会带来大宗商品的上涨。
从美元的走势看，从2008年的金融危机之后，美元指数呈对称三角形的走势，反复出现了三个高点和三个低点，几个月前，美元指数向下击穿了这个三角形的底边，最近有所反弹。那么，美元反弹之后会继续向上反弹，还是反弹之后继续下跌，还是在正常的区间之内波动，这需要继续观察。
其次，要保留传统的判断依据。产量、库存、需求、成本和原材料，这是我们传统的判断行情依据。
三是掌握投资三要素——判断趋势、把握机会、资金管理。
资金的投入，其实要分三个阶段。第一个阶段是判断趋势，趋势的力量是无穷的，趋势是不会轻易改变的。举个例子，春天来了，夏天也来了，温度不会轻易变到零度以下，除非整个大环境出现极端的天气，正常情况下不会的。价格走势也是呈趋势性发展，也不会轻易改变。投资应该顺势而为，不要逆势操作。从技术上分析，有几种形态属于整理形态，比如三角形、菱形、旗形整理，这些形态还会延续原来的趋势不变。反转形态有双底、三重底、圆弧底、V型反转、岛型反转等，这些形态会改变原来的趋势。
而买多少，是分开还是一下子买，则是对资金的管理。资金管理有几条原则：一是选择自己的熟习品种，大家一定要切忌做其它的行业；二是选择主力合约；三是投资投入的比例，我们不必要一夜暴富，我们一定要控制在一定比例；。电子盘的资金管理也是同样的原则。
把握机会，机会就是早也不好，晚也不好。这三个方面把握好了就能提高成功率。
另外，我们需要学习技术分析，就像操作现货也需要学习一样。有一句话，就是技术不是万能的，但没有技术又是万万不能的。不懂技术炒股就像摸着石头过河，一脚踩空就会掉进水中，后果可想而知；而懂技术者基本是看着石头过河的，如果他们找不到石头就会停下来，掉进水中的机会要比前者少得多。学习技术就是为了使自己尽可能少掉进水中。
第三部分：短期市场价格走势的预判
基本面的信息有几方面。利多因素有，1000万套保障性住房，日本地震的灾后重建，季节性需求，电荒等。利空因素包括房地产依然从紧的原则，去库存化的过程，资金偏紧，政策的宏观调控(通胀压力)，存款准备金上调，加息预期等。目前资金非常紧，而且融资成本高，在销路并不是很好的情况下，风险很大。
下面我从螺纹钢期货图形上来判断后续的演变趋势，给大家提供几种参考方案。
第一种情况是大家不希望看到的。
第二种情况，就是向上突破，这是我们期待的。那么上涨一定有上涨的理由，需求放大了，保障住房建设，出口增加等等。
第三种情况，短期内的横盘之后有一个向上的突破，这个突破有可能是假突破，假突破以后会继续向下，到什么点位呢，我个人看到4550-4600点，在这个点位之后，会有一个反弹，时间点上可能会到7月中旬。
这样一种判断的依据是什么？第一个依据，就是建材类最怕的就是雨季，南方进入梅雨季节，货生锈了一定下架，锈的产品和没锈的产品价格是不一样的。第二个，粗钢产量日均185万吨，没有减少迹象。南方电荒，对钢厂产量是影响了，但是对需求影响更大。那么，在成本压力很大的情况下，我从银行贷几个亿的资金做钢材生意，由于收益率很低，我还会不会长期经营钢材，这种悲观情绪一旦形成，利空效应就会体现。
这样一种判断也是基于目前的因素上判断的，具体的走势还有待于检验。
第四部分：参与兰格电子盘的意义
有了期货和现货市场，为什么还要做电子盘？电子盘是一个区域性的现货价格的发现工具，有很大的意义，价格的发现就是电子盘的功能。电子盘作为体现现货价格的交易市场，它的价格波动更贴近于现货。而期货来讲，主力合约为1月、5月、10月，跳跃非常强，它反映的是接近半年之后的行情，将来的价格是有变化的、有发展的。而电子盘的价格是介于期货和现货之间的，我们以电子盘的走势为依据，判断现货市场的趋势，准确性会很高的，它是发现现货市场走势的一个工具。我们一直强调，参与现货电子盘交易，收益多了或是少了都很正常，但是你得到的收获是什么，就是对于现货价格波动的敏感性增强了，这是很关键的作用。我们每天做现货依据是什么，就要判断价格走势，兰格电子盘就有价格上涨、下跌的信号，是很好的参考依据。
如果你的现货持仓量很大，不管是做板材还是建材，如果没有电子盘，风险会很大，包括年后的暴跌，这种风险回避怎么回避，只能降价卖，降价之后的效果就是亏钱。怎么样规避掉不必要的风险，那么如果你在电子盘发现价格已经到了5000冲不上去的时候，应该在电子盘做一个保值。
北台的高线，还有通钢的产品，这些品种更贴近兰格电子盘。也有人问我，都说电子盘好挣钱，电子盘不好亏欠，做电子盘放弃现货怎么样？我劝大家一定不要放弃现货，现货是是根本，电子盘只是作为一个辅助的工具，我依然强调它是工具作用，那么这个工具只是发挥作用而已，不能完全替代现货。包括投资期货，期货不乏很多的挣钱的效应，也不乏很多亏欠的。前一段时间，有一个申银万国的投资公司的经理跳楼，都不是新闻了，高收益背后是高风险，要量力而行，千万不要把身家性命都放在上面。
所以一定不要放弃现货，适量的参与电子盘和期货。多少是适量呢，就是资金的10%，有1000万就做100万，把电子盘和期货当一个工具去使用就可以了，要量力而行。
总之，我就是给大家一个思路，给大家一种判断现货价格的方法，要关注电子盘、期货衍生品走势，美元走势，汇率走势，不要简简单单去用原来现货的思想去经营现货。
以上仅供参考，谢谢大家。
|
