奥巴马再下通牒:8月2日前提高债务上限

 http://www.lgmi.com    发表日期:2011-7-1 9:01:24  兰格钢铁
    在本周三召开的新闻发布会上,美国总统奥巴马警告称,假如国会未能在8月2日之前提高政府债务上限,将对资本市场和美国经济产生“重大且不可预料的”影响。国际货币基金组织(IMF)也表示,如果美国未能迅速提高债务上限,金融市场将面临一次“严重冲击”。

    最后的通牒

    IMF在其有关美国经济政策的年度报告中指出,“不利的财政结局”是该国经济前景面临的主要危险之一。“这些结局的形式可能是利率突然上调及主权评级遭到调降———如果达不成有关财政整顿的协议,或债务上限没有得到及时上调的话。”

    到8月2日,美国将有520亿美元的国债到期需要赎回。假如不能上调目前为14.3万亿美元的债务上限,由于无法继续发行新债偿还旧债,美国势必出现债务违约。

    三大评级机构———标准普尔、穆迪投资服务公司和惠誉此前警告称,如果美国国会未能在8月2日前提高债务上限,他们可能调降美国渴望保住的AAA债信评级。评级机构标准普尔母公司麦格劳-希尔旗下研究部门“标普估值及风险策略”称,如果美国失去AAA评级,美国国债就可能贬值,幅度可能达1000亿美元。

    而评级下调将导致债券收益率上升,价格下降,这也意味着美国财政部为应付1万亿美元的年度预算赤字而融资时,每年需多支付23亿至37.5亿美元的利息。

    “鉴于美国国债在世界金融市场的中心角色,这些风险还可能产生重大的全球冲击波。”IMF表示。

    在周三召开的新闻发布会上,奥巴马警告称,假如国会未能在8月2日之前提高政府债务上限,将对资本市场和美国经济产生“重大且不可预料的”影响。但美国国会及白宫在支出水平和税收问题上,迄今仍争执不下。共和党方面抵制上调债务上限,以争取出台力度更大的支出削减和财政改革政策,同时反对任何增税措施。

    谈判的几种可能结果

    针对美国国会能否在8月2日前通过债务上限协议,外媒分析认为,眼下最佳结果是奥巴马与美国众议院议长贝纳在7月初达成协议。但这种前景似乎越来越渺茫,因为双方看来都在坚持自己的立场。鉴于目前的僵持局面,磋商很可能将拖延至7月。

    而目前看来最有可能的结果是,美国国会在最后一刻投票通过提高债务上限议案,避免债务违约。白宫和民主党或将被迫在医疗保险方面作出明显让步,同意大幅削减政府运营的老年人福利项目,作为回报,共和党可能同意增加财政收入的举措,如限制对富裕群体的按揭贷款抵扣金额,取消对乙醇混合汽油的税收减免。但在最后一刻达成协议,也暗含巨大危险。三大评级机构可能调降美国渴望保住的AAA债信评级。

    由于分歧严重且时间紧迫,部分议员认为,达成一项提高几个月内举债上限的短期协议将是一个慎重的选择。可能直至2012年初。美国财政部每个月的授信规模为1250亿美元。

    而如果谈判拖过了7月,或最後一刻的债务上限投票最初失败的话,还有一种可能性是,在8月2日最后期限之后几天提高债务上限。

    当然,最坏的可能是,谈判破裂,美国违约。这将可能导致市场恐慌、利率狂飙、信贷缺失、美元暴跌,甚至可能是更严峻的后果———经济衰退,全球经济都会受到冲击。

    美债危机有多远?

    花旗集团大中华区首席经济学家沈明高(专栏)昨日向南都记者分析认为“因为不能承担债务违约的成本”,相信美国别无选择,最终在8月2日会提高债务上限。“如果第一批就出现违约,其他的债权投资者,会担心接下来同样会出现违约的情况。但最重要的是,美国再发新债,不会再有人愿意购买。”

    只有同时符合这两个条件的国家才可能出现违约:公共债务累计金额巨大,但国家财政赤字很小。“即现在过日子没问题,以前的债务负担巨大,所以可以把它甩掉。”但现在美国一方面债务巨大,另一方面财政赤字也很高。显然并不具备违约的资本。沈明高表示。

    高盛高华此前发布报告亦认为,美国国会最终将批准提高债务上限。而在立法有所拖延的情况下,政府收入对于支付国债利息可谓绰绰有余,而且保持债务清偿有望成为政府的优先处理事项。但倘若债务上限迟迟得不到提高,则可能给短期经济增长造成负面后果。如果到8月份期限到来之际债务上限仍未获上调,那么占GDP9%的预算赤字需要迅速消除。这可能导致大范围联邦政府关门,如不迅速扭转则可能导致经济活动急剧减速。

    莫尼塔公司则称,这一问题的提出预示了2012年财政支出的削减幅度可能要超过此前的预期,这将拖累美国2012年的经济增长。2012年总统选举尘埃落定之日,将是美国政府开始大规模削减赤字之时。

    最新数据显示,今年4月,中国持有的美债总额升至1.15万亿美元,继续稳坐美国第一大海外债主的位置。沈明高昨日对南都记者表示,按照当时的市场计价,如果美国违约,美债肯定价格暴跌,中国当即会为此蒙受巨大损失。“但也要看持有的国债期限和流动性是多长,如果没有进一步违约的情况,影响不会更大。”(南方都市报)
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