兰格钢铁网专家团资深专家韩卫东
大家感觉市场很纠结，不知道市场怎么走。这几天市场已经降价了，这个价格将降多长时间，会降到什么程度，这是一个非常复杂的问题。我们大家都特别关心后期的价格是涨是跌，涨多少跌多少，我认为这个都不是在座的贸易商面临的最重要的问题。我们现在遇到的真正巨大挑战是什么？是过去的经营模式和我们现在遇到的特殊市场状况发生了严重的碰撞和挑战。
我们过去的贸易商都靠靠大资金从钢厂拿货、批发、销售，那时候成本非常低，才十几块钱，遇到行情、存货、压货损失都很小。但是按照今天的情况来看，我们的资金成本一个月达到60块，如果贸易商用一套半到两套资金做生意的话，每个月就面临着100到120块钱的成本，还有税金等。今天我准备了四个问题跟大家去分享。
一、利好在消失，利空在加大。
很长时间前，我们对今后的行情充满期待。我们不是盲目充满期待，不是因为金九银十。我们认为上半年的节能减排，由于“两会”批的“十二五”规划，到了下半年会分解，上半年反弹了，下半年会加码，我们还在怀念去年的状况。我们认为政府会来真的，认为去年做到了，今年不会罢了。但事实上我们等到现在才分解到省里头，再往市和县里分解，这种大规模的节能减排分布在这个时间，是有这个希望的。但后面可能还会出来，但不是现在。
我们还有美好的期望是什么呢？今年有1000万套保障房，当时很多网站都在算1000万套保障房需要多少钢材。四月份“两会”的时候还没开始呢，我们算了一下时间闹不好八九月份会集中开工。我们在等待的过程中发现销量没有发生很好的变化，但是每个月公布的保障房的数据，到了现在都已经百分之八九十，我们的保障房都已经结束了。所以，又让我们很失望。我们盼到七月份，下半年国家政策会不会放松，不放松是不行了。我们指望7月份的利息会降，我们盼望的结果却是利息节节高升，资金越来越紧张。我们原来期望八九月份出现爆发行情的情况都没有了。
为什么说利空在加大？先说国际行情，我们所面临的国际行情，实际使我们在上半年，甚至在七八月份都没有想到的，国际会乱到现在这种状态。我们现在实际已经处在危机之中，只不过2008年是次贷危机，我们现在面临的是一些发达国家的主权债务危机。这个危机的程度，实际我们看起来没有2008年那么剧烈，但是绝对比次贷危机是不轻的。
我们国内所面临的宏观的形势大家也看到了，虽然是我们国家主动调控的结果。现在经济在放缓，但不是我们现在要的样子。这种调控的强度实际比上半年和前几个月想象的要严重得多。我们遇到的房地产调控，大家认为房价不会降，房地产不会有事，房地产会涉及到太多。现在看到什么结果？现在看到的后果比我们想得要严重。如果说去年“国十条”是个诱引的话，到今天才看到调控给我们带来的方方面面的东西。我们从数据上已经可以看到房地产、固定资产投资所有的东西都在放缓，我们也可以看到眼前北京的房产的情况。现在面临的原来期望的行业萧条，这些比我们原来所预料到的应该说要严峻得多。
二、首钢退出了，谁在填补这一块。
我最近花了一个月的时间，跟兰格一起做了很多的调查分析。我们调查的是首钢退出了，谁在填补这一块。首钢退出，实际上给北京的客户，包括北方的钢厂今年带来了很大的收益。因为我们从区域架构上可以看到，北京过去这个价钱并不高，但是今年北京的区域价非常好，为什么？这跟首钢的退出是绝对有直接关系的。他导致在这个阶段里面投放量大量减少。
现在首钢退出以后，到七八月份这个事情才发生变化，为什么现在市场使劲卖、使劲跑，库存还在逐渐上升。我告诉大家一个数据，那时候比现在的数据还要小，首钢退出的时候，包括每月投放在北京超过1万吨的厂家，就增加了25万吨，到这个月就增加到28万吨。也就是说，首钢退出的量，现在已经消失了，我们现在每个月还在增10万吨。从现在来，往后看还有增加的趋势。不光我们知道的钢厂，包括大家经营的很多钢厂都在要求增量，包括还有新的钢厂加入。比如陕西的长治钢厂都开始都进入北京了。
首钢的消失是什么问题，我们看待价钱的时候，明天是什么价，下个月是什么价，我们都很难说。但是我总要知道往哪个方向变，这个是很重要的。如果今天说对了一个价，说对了，我认为是蒙的。
我们现在面临的问题是什么，当首钢退出的因素没有了以后，我们回到以前的因素，北京的价格就变成了集散地的价格。北京将来的价格，现在北京比全国，甚至比华东的价格要高。特别是在淡季的时候会低，这个回归到几年前的状态。
老的经销商都会记住，实际上首钢退出，今年华东的价格，春节以后期货的价格是最高的。华东从此以后再涨价再也没有涨到原来的高点。但是北京不一样，第二次涨价跌到4700涨到5600，就是因为首钢的原因。但是当首钢退出以后，我们现在的价钱，不但要面临全国市场的波动，我们还要面临着一个区域价格跟别的区域价格的变化。所以，不要讲首钢退出带给我们的影响，再不要讲现在的价钱，要盯着全国价钱下降的时候，将来有可能北京下降的幅度会比别人下降得多。如果上涨的时候，北京上涨的速度可能会比别处低。
三、今年的冬储怎么办？
我们很块就到冬季，我们今天冬储怎么过？我们回顾前几年，我们在2007年到2008年的时候，当时的冬储是怎么过的，因为在经济过热的情况下，2007年、2008年涨价，推高成本的情况下，大家对后面的预期非常好，所以2007年都把货存下来。
到了2008年、2009年是什么情况，金融危机以后价格急速、快速下跌，跌破了钢铁的成本，钢厂巨亏，这时候国家又投了很多钱。从2009年新增了9万多亿的新增贷款，在这种情况下大家又把货存了下来。2009年到2010年的时候，经历了2009年的波动，在年底的时候正好是降价，把价格降非常低，又降到3600到3700的情况下，钱仍然充足，又存下来了。
又到去年年底到今年年初，是什么情况？中国五年搞了一次大的节能减排活动，钢厂停电、拉闸限电搞得去年全年的日产水平170万吨，有的在160万吨的。在低产能的情况下，又遇到了美国推出了二次量化宽松政策，导致了大宗商品大幅上涨，导致对今年的价格预期非常好，所以又把货存了下来。
我们过去的存货都是什么？两种情况，一个是经济非常看好的情况下，或者经济较热的时候，我们把货存下来，这两年都是宽松的。还有一种情况，就是价格很低的情况下把货存下来了。
我们今年是什么情况？今年冬天所面临的情况非常严峻，严峻在什么地方？从目前的状况来看，价钱不够低，钱到年底不够宽松，钱很紧，资金成本非常高。所以这个冬天的冬储应该是非常难过的。还有一个很大的问题，就是在过去的时候，一过7月份、8月份，所有北方的钢厂销售处长、老总都有一个共同的活动，基本上上南边去了，开始找客户、推销产品，开始主动地往各地分流。
刚才我说经历了四年的冬储时间以后，大家的功能退化了。现在南方有几个钢厂，所有的华北地区怎么样，现在东北的都不愿意往南边分流了，还想着北边能施工。这种主动地把钢材分流的意愿降低了，为什么降低了，因为往南边分流又有运费，北方的价钱在这几年又非常好，往南边分流价钱又非常低，本身就没有这个意愿。如果钢厂不分流，在座的贸易商能分流吗？如果说钢厂不分流，我们想分流能分流吗？他给你补贴吗，我们也不分流。结果是什么？就是让市场来看。最后的结果很有可能导致到年底的时候，这种矛盾可能会激化。这个情况应该是我们所面临的事情。到底会怎么样演变，那要看市场怎么走下去。
四、这个行情要跌多长时间，要跌多少。
大家非常关心这个问题，实际上这个问题，也可能是个伪问题。大家对价格是有很多的分歧。如果说这轮下降的周期伴随着国际危机或中国的调控，如果是八个月、十个月的话，我们大家反而不用着急了。我就想着很简单地把这事处理了，跌就500或1000跌下来，涨就直接涨。实际上不可能的，他要经过很多的博弈，比如钢材的降价，我们要经过贸易商的下家跟钢厂，钢厂跟矿山的博弈，一轮博弈下来大家精疲力尽，这个时候价钱下来了，不会很直接地。
从我们现在来看，我们从今年的资金状况和我们总的所面临的刚才所说的环境来看，应该是后面涨起来是很难的。至少要形成一轮大的反弹是很难的。如果市场有一个很长周期的波动，你急着跑能跑得了吗。所以我们踏实地把一天一天的事做好，把一个月的事做好。我提供几个因素给大家做一个参考。
、现在我们的确看供需关系
如果我们仅仅是价格的波动，没有影响到钢厂的产能，没有影响到需求，没有影响到供需关系。在这种情况下，这个价格是不会结束的。在过去的时候，有的时候需求是主导，钱多了需求大了。
比如2008年、2009年需求大了。有的时候供应是主导的，在钢材都是过剩的情况下，实际上现在产量是占主导作用。因为你多大的需求会配合你更大的供应量，所以现在我们更应该关注产能，关注需求，你还怎么关注。
国家四万亿的投资已经结束了，包括我们大规模的铁路建设都已经收尾了，中央不投钱了，最有钱的不投钱了。地方，在金融危机过程中搞了地方融资平台弄了很多钱，大量的去卖地，卖了很多钱。地方政府现在卖地不行了，卖地控制得很紧了，地价也上不来了，地方融资平台控制住了，地方想投钱没钱了。剩下房地产在投钱，现在天天打压你，想投钱吗？没钱了。企业想投钱吗？投哪个行业风险都挺大，投哪个行业，只要投实体的，你看收益率都非常低。如果我们总体的作为投资来看，至少没有非常强劲的增长，从地方、中央到企业没有增长，这种是大规模的需求出来，供需平衡，这种希望是很小的。
我们另外一架马车是“出口”，我们现在对出口，国际环境非常不乐观，我们面临着人民币不停地升值，我们出口价值企业非常困难。所以他能够给我们带来的钢材强劲需求，至少是一个特别好的爆发性。应该说现在的需求是弱的，但是供应是强的。
还有一个很大的问题，我们周围由于建材比板材高很多，我们建材最近的投产速度，包括增加的速度明显地高于总体的钢铁速度。应该来说，从供应上来说，问题是很大的。我们在座的做建材的比较多，建材所面临的不仅仅是刚才所讲的大环境，在区域上建材可能有调整。我们现在还面临一个问题，就是建材和板材的价格差，我认为板材的价格是真实的，4600也好，4700也好，今年一直上不去。板材供大于求是市场的真实反应，因为跟国际市场也是接轨的，在国内所有人的感觉是正常的。建材是有泡沫的，这个泡沫是今年的很多问题形成的，包括固定资产投资，前期的投资，包括今年说的保障房。当泡沫消退的时候有可能跟板材去靠拢。
我们关注下一轮市场，市场什么时候能够发生真正的变化，我们就关注供需什么时候能够基本平衡。这个平衡起主导作用的有可能是产量，产量的减少有两种方式。一种方式是主动的，这就是节能减排。现在如果把指标分下去，12月份会有一个大检查，因为今年的节能减排分下去以后12月份有检查，现在已经反弹了。还有一个是被动的，价格跌到一定程度钢厂赔钱了，再减产，导致了矿产再弄，这种来回的博弈过程，这可能也是一个方面。
、再一个，就是关注一下宏观环境，
为什么要关注宏观环境呢？总的日子不好过，但是我们天天都在这儿过日子，我们总不能说看着后面说市场不好，我们今天卷铺盖不过日子了，市场跌八个月，我们就回家了，不可能的事。我们就关注宏观环境，宏观环境是经常引起月份日常波动的主要原因，关注了这个因素以后，你每个月在做生意的时候把握短期的节奏，能够使你在短期内获得价差比较好。
实际上近期的市场，不光北京跌了，全国的钢材价格都跌，而且跌得有点快，引起的因素都不是一天能发生的事情，毕竟九月、十月是需求的旺季，为什么发生这个问题，就是因为国内外环境不好，出的问题太多，导致金融产品出现了暴跌，也带动了期货、现货。另外这里面有一个很要命的，就是资金。大家资金的成本过高和资金的紧张也加速了这次的价格下跌。
、另外，很多人都在关注矿产。
前两天高价的时候很多人在提成本的支撑，这个成本的支撑作用很少在市场中发生真的作用，可能在一个趋势很一致的情况下也可能会发生作用，所以不要相信。因为矿产的价格会波动，我经常说全世界铁矿不是最紧张的了，全世界连石油都能控制，最起码人家能够控制产量，市场需要多少生产多少，在这样的情况下价格在跌，所有的价格在跌，矿产怎么能不跌，只是时候不到。我们现在说矿产的价格高，还在涨，认为成本在涨。我认为并不是这样，因为矿粉坚挺，有时候甚至还上涨，反应了钢厂的需求多，反应了钢厂的产量很强劲，有可能是新增产能的量很多，导致了矿粉的价格坚挺，对我们供应来说是增加的，对我们来说有可能是利空的。
我认为，如果真正地去判断这个市场的话，应该是比较全面的、比较客观的、分品种、分区域、分时候来做。眼前最重要的并不是价格的涨跌，当然我们要关注价格的涨跌。跌多长时间，跌多少，实际上会根据刚才我们说到的所有因素的变化所产生，但是最终如果要涨价，至少在一个时期里出现状况，在一个时期里面供需是基本平衡的，不可能在供大于求的情况下出现这种状况。
但是我们也不能说既然后面日子不好，干脆我们就往下砸价格吧，因为你砸三天、两天、五天、一个月，后头还有一个月，我们还要过日子。我们现在逐渐要研究什么呢？研究我们的经营模式，研究我们市场在这种特殊的状况下如何生存的问题。在后面很长的时期里面，我们怎么样坚持下去。如果按照现在的资金成本，按照钢厂每个月留的三四十块钱、四五十块钱的价差，你会转一圈瘦一圈，就算操作很正常，也会慢慢死去。
我们这个时候，确实就是要研究在什么样的市场条件下，我们应该采取什么样的措施，我们是收缩，我们是采取期货和现货，还是采取原料和直供和现货等等，我们确实要研究这些东西。所以在快到年底的情况下，我希望我们在座的各位，大家都能够平安、特别好地度过这一段。
最后祝大家身体健康。 |
