钢铁重组步伐加快 “北重南轻”局面将改变

　　我国钢铁工业转变发展方式已到刻不容缓的关键时期。《钢铁工业“十二五”发展规划》的正式出台，无疑为钢铁工业“十二五”的转型升级指明了方向。业内人士指出，《规划》将引领钢铁行业迎来一个新的发展。《规划》将加快钢铁行业重组步伐，提高产业集中度，并将优化区域布局，改变“北重南轻”的局面。

　　《规划》提出将加快钢铁企业兼并重组步伐，鼓励社会资本参与国有钢铁企业兼并重组。计划国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国总量的比例由48.6%提高到60%左右。重点支持优势大型钢铁企业开展跨地区、跨所有制兼并重组。积极支持区域优势钢铁企业兼并重组，大幅减少钢铁企业数量，促进区域钢铁企业加快产业升级，不断提升发展水平。

　　国泰君安分析师李宏亮认为，《规划》将加快钢铁行业重组步伐，提高产业集中度。事实上，未来5-10年国内钢铁版图的雏形已现，未来更多地是推动重组的进程以及重组后资源的整合和协同效应。《规划》中重点提出要推进完善鞍钢与攀钢、本钢、三钢等企业，宝钢与广东钢铁企业，武钢与云南、广西钢铁企业，首钢与吉林、贵州、山西等地钢铁企业兼并重组。三钢闽光[9.03 -2.90% 股吧 研报]、韶钢松山[3.40 -1.45% 股吧 研报]、柳钢股份[4.17 -1.88% 股吧 研报]等未来存在被并购的预期。

　　此外，我国钢铁工业布局总体上呈现“北重南轻”、“东多西少”的特点，东南沿海地区尤其是珠三角地区长期从外地大量调运钢材，而环渤海地区的5个省、市产能在4亿吨左右，近一半过剩产量流向以南方为主的其它地区。这种不合理布局造成了公共资源的极大挤占与浪费。

　　对此，《规划》提出，环渤海、长三角地区原则上不再布局新建钢铁基地，东南沿海则要加快建设湛江、防城港沿海钢铁精品基地，推进福建宁德钢铁基地建设。

　　中金公司分析师罗炜认为，“十二五”规划的出台，表明了政府对行业结构调整的决心和方向，短期对市场情绪有提振作用；长期来看，若能切实执行，会有效改善行业结构，提升行业在产业链中的竞争力，培养出优势企业。

　　该分析师认为，《规划》将优化区域布局，改变“北重南轻”的局面。如环渤海、长三角地区原则上不再布局新建钢厂，其中河北、山东、江苏、辽宁、山西减量调整，湖南、湖北、河南、安徽、江西不增加总量，结构调整。若能切实控制住这些区域的新增产能，将减缓供过于求的局面。重点发展东南沿海基地，预计宝钢湛江基地和武钢防城港基地获批的可能性增强，相关南部沿海钢厂（韶钢、柳钢、三钢）被收购兼并的进程可能会向前推进。西部地区如新疆等强调适度发展，预计重点企业如八钢、新兴铸管[0.00 0.00% 股吧 研报]的新建项目有望获批，但新疆整体新增供给会有序可控。

　　第一创业研究所分析师认为，近期钢铁板块可望迎来转机：一是目前市场已经充分反应了钢铁板块的低景气度，四季度业绩表现不至于大幅低于预期；二是行业“十二五规划”或许带来某些亮点；三是信贷放松的预期增强，后两月预期近6500亿贷款有望使下游和钢贸商资金面有所放松，对下游需求和钢价反弹有利。且10月日均粗钢产量较上月下滑约5.5%，表明钢厂检修效果显现，供求关系可望改善。