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今（9）日，几经波折的山东钢铁集团（下称“山钢”）整合将“闯关”证监会。
4日，中国证监会网站发布公告，将于9日审核济南钢铁[3.78 0.00% 股吧 研报]（600022）换股吸收合并、发行股份购买资产暨关联交易。等待许久的山钢重组大门即将打开。
“不出意外，能够成功过会。”8日，齐鲁证券分析师刘保民接受经济导报记者采访时表示，通过的概率非常大。长期关注钢铁业结构调整进程的一分析师也表示，济钢和莱钢的很多职能部分已经合并并开始运行，此次闯关并购重组审核更像是一个“仪式”。
过会：大概率事件
7日，济南钢铁和莱钢股份[7.78 0.00% 股吧 研报]（600102）发布公告称，中国证监会上市公司并购重组审核委员会将于9日审核公司换股吸收合并、发行股份购买资产暨关联交易之重大资产重组事宜。公司股票已于当日停牌，待收到并购重组委的审核结果并公告后复牌。
“我们已经做了很长时间的准备，过会应该没有问题。”莱钢股份证券部的一位张姓工作人员对导报记者表示，公司对此很有信心。“之前遇到的问题都已经解决 ，济南钢铁和莱钢股份重组应该不会再有问题。”上述张姓人士说。
对此，李吉民表示，经过了两年多的波折，山钢重组已经回归正轨，用“顺风顺水”来形容并不为过。导报记者了解到，在10月29日召开的2011年第三季度生产经营工作会上，山钢表示，今年1-9月份，集团累计生产粗钢1838万吨，实现销售收入905.18亿元，利润总额32.23亿元。“这一数据较之前已经有了很大改观。”有业内人士表示。
“除此之外，日照精品钢基地获得国家发改委批复也是一个利好消息。”李吉民说。导报记者了解到，10月9日，国家发改委网站发布消息称，国务院正式批准国家发改委《关于在山东省开展钢铁产业结构调整试点工作的请示》，这标志着山东省钢铁产业结构调整试点工作正式启动，山东就此成为全国惟一钢铁产业“调结构”试点省份。
重组“一波三折”
“一旦并购重组审核通过，济南钢铁、莱钢股份合并还将面临现金选择权、收购请求权两大关口。”刘保民对导报记者表示，平衡重组各方的利益将至关重要。按照最新版本的重组方案，济南钢铁将按照1∶2.43的换股比例吸收合并莱钢股份，并将向济钢集团和莱钢集团发行股份购买其存续主业资产。
完成上述工作后，存续上市公司济南钢铁将更名为“山东钢铁股份有限公司”，而莱钢股份自动退市，新的上市公司将成为山钢集团旗下惟一的钢铁上市公司。“重组之后，济南钢铁和莱钢股份可以利用各自优势，实现更好发展。”刘保民说。
纵观山钢两年多的重组之路，用“一波三折”来形容毫不为过。2009年11月9日，两家同属山钢的上市公司启动第一次重组，3个月后公布重组预案 ，主要内容是以济南钢铁为平台定向增发收购莱钢股份资产、最终换股吸收合并。预案公布后国家宏观经济环境及钢铁行业经营状况发生重大变化，股价产生较大波动，两公司重组失利。
去年2月24日，济南钢铁、莱钢股份再次发布重组方案，但该方案却因钢铁板块股价大幅下调而在去年8月流产。此后的去年12月13日，双方再度发布重组方案，但因莱钢公众股东的反对，该方案亦在今年1月流产。今年4月，双方又一次推出重组方案，最终于今年5月18日分别获得股东大会高票通过。
加速结构调整
在采访过程中，李吉民表示，济南钢铁、莱钢股份“合二为一”只能视为山东钢铁业整合的第一步，“压缩落后产能”和“建设日照精品钢基地”这两步同样非常重要。
按照计划，到2015年，全省炼铁、炼钢生产能力将由目前的6307万吨减少到5000万吨以下，钢铁冶炼企业数量由目前的21家减少到5至6家。从2008年山东“大钢铁”组建开始，3年多时间 ，济南钢铁和莱钢股份淘汰了数百万吨的落后产能，这些产能主要是为了上马精品钢铁项目。
就山钢集团来说，其自身亦在加速“优化调整”。上月底，山东省政府召开常务会议，山钢集团董事长邹仲琛在此会议召开期间透露，“今年山钢集团将按期完成淘汰9座高炉、两座电炉，以及减少炼铁产能415万吨、炼钢产能40万吨的任务。日后，将择机实施第二阶段压缩内陆产能的任务。”
与此同时，适时开建日照精品钢基地。根据规划，日照精品钢铁基地规模为2135万吨，其中新建1135万吨。届时，山东钢铁产业在沿海的比重将达到40%以上。
“山钢自身的重组应该没有太多的悬念，但是如何‘收购’日照钢铁仍然是未来需要解决的问题。”李吉民告诉导报记者。 |
