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公布资产重组预案的首钢股份[3.22 -4.17% 股吧 研报](000959)自11月21日复牌以来，便引起了市场的高度关注，股价出现大幅下跌。除了市场本身的原因之外，很多投资者质疑此次置入资产――迁安钢铁的身份合法性。据悉，截至预案出具之日，迁安钢铁项目已获取环保部审批，水利部、发改委、国土资源部等部委对该项目仍处于审批中。
此外，此前披露的资产重组预案中显示，根据国务院首钢搬迁调整工作专门会议精神，首钢总公司将保证置入资产涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项不会成为本次重大资产重组事宜的障碍，并承诺如因该等手续问题而可能引致的法律责任，将全部由首钢总公司承担。多位行业分析师在谈及此事时均表示，首钢重组预案的合规性没有问题。
根据预案，首钢总公司下属首钢迁安钢铁的全部相关资产将与首钢股份已停产资产及第一线材厂进行置换，置入资产估值180亿元。本次置入资产迁安钢铁采用国际先进的紧凑型设计，集中了国内外钢铁工业的先进技术工艺装备，具备年产800万吨钢及其配套生产能力，拥有焦化、炼铁、炼钢、轧钢的完整生产工艺流程。迁安钢铁2010年生产生铁720万吨、粗钢708万吨、钢材558万吨。截至2011年6月30日，迁安钢铁营业收入169.31亿元，净利润3.53亿元。
兴业证券[11.10 -1.07% 股吧 研报]分析师认为，迁安钢铁作为置入资产，从技术装备、设备产能、资产规模来看，均明显优于置出资产；迁安钢铁的置入，将推动首钢股份钢铁主业实现全面升级。首钢股份钢铁主业由原有的400万吨置换为800万吨附加值高的管线钢、汽车用钢和硅钢等品种，从量和质上均有大幅度的提升；而且管线钢、汽车用钢、高端无取向硅钢和取向硅钢，相较总体盈利能力较差的钢铁行业，仍具有较强的盈利能力。
首钢总公司同时承诺，本次重组完成后3年内将推动下属首钢矿业公司注入首钢股份。据了解，首钢矿业公司以皮带运输方式向迁安钢铁公司高炉供应熟料，熟料产量充分满足置入资产3座高炉生产需求，并且产品定价公允，可避免因铁矿石供应不稳定或价格波动导致的正常生产计划无法实施的风险。 |
