“十二五”期间煤炭资源集中度将进一步提高，西部大基地、大企业成为国家煤炭供应的主要来源，这将加快煤炭企业的兼并重组，大幅提升产业集中度。随着冬季将至，多地降温，北方各地也陆续的进入冬季采暖期，同时受全国各地用电缺口的不断扩大等多因素的影响，煤炭供给紧张进一步上涨。虽然发改委设800元煤价上限，但煤炭需求依然强劲，此外对合同煤比例高的企业影响也较小。从目前情况看，煤电困局仍是制约煤炭股上涨的主因，煤电一体化或解煤电僵局。平庄能源、露天煤业、中国神华、西山煤电等有兼并重组预期的上市公司值得关注。
据报道，“十二五”期间煤炭资源集中度将进一步提高，西部大基地、大企业成为国家煤炭供应的主要来源。在煤炭开发利用过程中，国家将更加推崇“煤炭科学产能”理念，推行煤炭绿色开采，注重煤矿瓦斯抽采利用。“十二五”规划提出，“加快全国14个大型煤炭生产基地建设，基地内煤炭产量占全国的90%以上；形成10个亿吨级、10个5000万吨级的特大型煤炭企业，煤炭产量占全国60%；全国煤矿数量减少到1万处以下。”
自2008年山西推进煤矿资源整合以来，山西的“样本”就先后成为山东、河北、河南、陕西、内蒙、新疆、贵州等产煤大省“学习的榜样”，而经过这几年的整合，各产煤大省也在很大程度上以这些地方上市煤炭企业为平台，不断的推进煤炭资源的“证券化”。因此，对于煤炭股来说，将不断集中的煤炭资源注入上市公司则是煤炭股最大的上涨动力。
煤炭这几年来，随着中国经济的发展，电力需求急剧放大，煤炭的需求也因此“水涨船高”，煤炭资源价值得到重估，煤炭价格不断走高。但是不断走高的煤炭价格，却极大的损害了火电发电企业的利益。在当前中国“计划电市场煤”的扭曲的煤电格局中，火电价格的上涨往往面临极大的压力与阻力，这使得火电发电企业的经营往往出现经营亏损而陷入关停发电机组的境地。
从目前情况看，煤电困局仍是制约煤炭股上涨的主因，煤电一体化或解煤电僵局。在11月24日召开的中国煤炭工业协会三届五次理事会及行业发展改革大会上，中国煤炭工业协会会长王显政指出，要鼓励煤炭企业实施跨地区、跨行业、跨所有制的重组整合，鼓励大型煤炭企业走煤电联营或煤电一体化道路。
据报道，发改委提出对煤价的指导意见，2012年年度重点合同煤价格最高可上调5%，包括秦皇岛港在内的北方港口5500大卡热量的电煤现货价格不得高于800元/吨。
资料显示，2011年11月28日秦皇岛动力末煤价格，5500大卡热量的电煤平仓价（即港口现货价）为840—850元/吨，与目前电煤价格作对比计算，意见执行后，明年5500大卡电煤价格每吨将至少下调40—50元/吨。
由于煤炭价格高企，今年整个电力行业面临2008年以来最为严峻的运营压力。据中电联的行业统计调查，1-7月份，华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团电力业务合计亏损74.6亿元，同比增亏82.7亿元。其中，火电业务亏损180.9亿元，同比增亏113亿元。另据业内人士统计，前三季度，大唐集团等五大电力集团火电业务总亏损额或达350亿元。
由于越发电越亏，因此火电企业积极性严重受挫，亏损严重而买不起煤，发电机组因缺煤而停机的情况时常发生。因此，或许煤炭价格的小幅回调，回调到足以大幅提升火电发电企业发电积极性的水平，进而带来量的提升，以此提升煤炭企业的业绩也将会促进煤炭股的上扬。
“十二五”期间煤炭资源集中度将进一步提高，西部大基地、大企业成为国家煤炭供应的主要来源，这将加快煤炭企业的兼并重组，大幅提升产业集中度。平庄能源、露天煤业、中国神华、西山煤电等有兼并重组预期的上市公司值得关注。
平庄能源 (000780：13.14， +0.26 ， ↑2.02 ) 赤峰市经济委员会将所持平煤集团3%股权无偿划转给国电集团。国电集团，赤峰市经济委员会分别持有平煤集团51%、49%股权，国电集团通过控股平煤集团成为上市公司实际控制人，控股股东平庄煤业承诺在元宝山露天煤矿和白音花露天煤矿具备上市条件后，择机将两个煤矿置入上市公司，完成平庄煤业整体上市。如果按照白音华煤矿达到1500万吨的生产能力和元宝山煤矿1000万吨生产能力计算，公司的煤炭生产能力将达到3700万吨左右。位于赤峰市元宝山区境内的矿区面积210平方公里，煤田面积81平方公里位于内蒙古锡林郭勒盟白音华煤田一号露天的矿区面积17.82平方公里。
中国神华 (601088：26.15， +0.34 ， ↑1.32 ) 2010年12月以首发募集资金收购控股股东神华集团公司及其下属公司所持10家从事煤炭、电力及相关业务公司股权或资产，收购价格约为87.02亿元。通过本次收购，公司可取得阿刀亥煤矿、水泉露天煤矿和李家壕煤矿的煤炭资源，通过持有柴家沟矿业95%的股权取得柴家沟煤矿的煤炭资源，并通过持有神宝公司56.61%的股权取得宝雁煤矿、露天煤矿、露天煤矿接续区和第三煤矿接续区的煤炭资源。2011年8月27日，公司计划以首次公开发行募集收购控股股东神华集团部分资产，涉及范围为神华集团公司所属若干家与公司主业相关的公司，涉及煤炭、电力生产及销售等业务。
西山煤电 (000983：18.89， +0.42 ， ↑2.27 ) 主要煤种为肥煤和焦煤，可采储量约13.32亿吨。集团公司井田面积3276平方公里，保有储量326亿吨，现有25对矿井和16座洗煤厂。2011年中期公司原煤产量1437万吨，同比增长32.09%；商品煤销量1129万吨，同比增长21.84%，其中焦精煤销量117万吨、肥精煤销量171万吨。山西省资本市场2009-2015年发展规划明确了五大集团整体上市的时间表，焦煤集团是国内炼焦煤龙头，而山西省煤炭资源整合也将是西山煤电重要的资源扩张机会。 |
