今年以来，东吴行业基金一骑绝尘，前2月以18.94%的收益率在所有A股主动型偏股基金中夺冠。从去年四季报可以发现，该基金对煤炭股情有独钟，前十大重仓股中煤炭股占据6席，总持有占基金资产超过50%。
对此，基金经理任壮表示，目前煤炭股估值才10倍左右，是市场上仅次于金融、地产的第三大低估值板块。与之相比，2007年煤炭股估值高达40倍，估值水平的大起大落主要是因为市场将煤炭股简单定义为周期股。“我认为这种认识有失偏颇，不能静态地将一个行业划分为周期或者非周期，还得看行业的基本面。煤炭行业现在面临一个行业性的拐点，具体来看：其一，限产保价、业绩锁定；其二，需求稳定增长，煤价震荡攀升；其三，重点合同动力煤价提升，吨煤利润有望实现翻番。基于此，我认为煤炭股估值存在向上的空间，未来还将继续持有直至涨至合理价位。”
除了煤炭股，任壮对消费股的未来走势也较为看好，重点关注移动互联，比如手机终端。“技术改变生活，随着手机3G时代的到来，未来手机终端的潜力将会非常具有爆发力，现阶段类似流量费相对较贵等问题都会在未来随着技术的变革逐步改变，未来将对相关个股进行逐步布局。” |
