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由中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的3月份钢铁业（制造业）PMI指数出现较大幅度回升，但仍在50%荣枯线之下。进入3月份以来，随着国内建筑施工项目开工量的增加，国内钢铁市场的成交氛围日趋活跃，钢厂的生产积极性也明显提升，钢铁市场季节性回暖的行情逐步形成。3月份国内钢铁市场整体呈震荡上行态势，长材、板材价格均有小幅上涨。据兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，截至3月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为170.6，环比上涨2.0%。其中长材价格指数为191.9，环比上涨2.5%；板材价格指数为145.0，环比上涨1.2%。长材与板材品种价格走势结束分化，一致上扬，且长材涨幅大于板材。
图1 我国制造业PMI及钢价走势
从兰格钢铁区域价格指数来看，全国各地区均有上涨，其中西北地区涨幅最大，达3.1%；而华北和华南地区涨幅稍小，为1.1-1.2%。
1、钢铁行业生产量指数回升 钢铁产量环比大幅增长
3月份钢铁业生产量指数回升，但仍在50%临界点之下。统计局公布的数据显示，2月份我国粗钢产量为5588.3万吨，同比增长3.3%；钢材产量为7127.0万吨，同比增长10.7%。1-2月，粗钢累计产量为11261.6万吨，同比增长2.2%；钢材累计产量为13929.4万吨，同比增长4.6%。
2月份我国粗钢日均产量为192.7万吨，1月份为183.0万吨，1-2月份粗钢日均产量较去年11、12月份（170万吨以下）有大幅回升。
3月份以来，随着国内钢铁市场形势的逐步好转，钢铁生产趋于活跃。中钢协旬报数据显示，3月上、中旬粗钢日均预估产量在192.2万吨，仍处在较高水平。目前产量的大幅回升，一方面加大市场供应压力，另一方面也影响市场各方心态，对钢市持续回暖有一定的抑制作用。
2、钢企库存压力下降 钢材社会库存持续回落
3月份钢铁业PMI产成品库存指数大幅下降至收缩区间，反映需求好转，钢企库存压力下降。
随着气温回暖，建筑工程开工、施工进度加快，螺纹钢等建筑钢材需求正在逐渐释放，钢材社会库存在2月下旬见顶后持续回落。兰格钢铁网调查数据显示，截至3月30日，全国钢材社会库存量为1867.1万吨，比上月末减少75.9万吨；其中建筑钢材库存1058.2万吨，比上月减少48.0万吨；板材库存809.0万吨，较上月减少27.8万吨。兰格钢铁信息研究中心调查的钢铁流通业PMI数据显示，3月份钢铁流通企业库存水平指数由扩张回落至收缩，为39.8%，较上月下降了18.9个百分点，反映被调查企业的库存压力下降。但目前来看，虽然钢材社会库存见顶回落持续5周，但去库存速度与往年相比显得较为缓慢，回落幅度仅为4.2%，2011年同期库存回落五周的幅度是11.3%，2010年是14.3%。
3、钢铁业购进价格指数上升 成本支撑力度有所加强
3月份钢铁行业主要原材料购进价格较上月大幅回升，重回扩张区间。3月份钢铁行业主要原材料购进价格较上月略有走强。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至3月31日，国内66%品位干基铁精粉的平均市场价格为1180元（吨价，下同），较上月末上涨了10元；印度63.5%粉矿天津港期货参考价格为150美元，较上月末上涨3美元。3月份焦炭价格较为平稳，太原地区二级冶金焦全国均价为1770元，与上月持平。
铁矿石价格的小幅回升，使得成本对钢价的支撑力度有所加强。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，3月份生铁成本指数为131.2点，较上月上升0.4个百分点；使用3月份采购的原燃料进行生产的国内普方坯含税平均成本较2月份上涨了45元。从监测的7大品种在生产和流通环节的整体盈利能力来看，3月份各品种的盈利空间有所扩大，其中冷轧卷板和螺纹钢利润超过200元。
4、钢铁行业新出口订单指数回升至50%以上 出口形势趋于好转
2月份我国钢材出口量环比有所下降。海关统计数据显示，2月份出口钢材339.0万吨，较上月减少34万吨，环比下降9.1%，同比上升36.6%；进口钢材122.2万吨，环比上升33.4%，同比上升19.6%。
3月份钢铁业出口订单指数回升至50%临界点以上。尽管3月份我国钢铁行业遭受贸易救济调查达到3起，巴西、美国和中国台湾对我国不锈钢管、拉制不锈钢水槽和普通冷轧采取反倾销及双反调查。但随着国外经济环境逐渐恢复，海外钢材采购需求逐渐增多，兰格钢铁信息研究中心调查的全国6大区域、1000家钢铁流通企业的钢铁流通业PMI数据显示，3月份出口订单量指数为63.2%，较上月上升了5.7个百分点，反映当前钢材出口形势正在好转。目前我国钢材产品与其他国家相比拥有一定的价格优势，导致2、3月份国内钢厂、钢材出口企业的订单量明显上升。预计3、4月份我国钢材出口量将会有一定量的增长。
5、钢铁业新订单指数回升至50%以上 下游需求逐渐回暖
国家统计局公布的数据显示，钢铁行业下游需求的增速与往年相比有减缓的趋势，2012年1-2月规模以上工业增加值同比实际增长11.4%，比2011年12月份回落1.4个百分点；固定资产投资（不含农户）21189亿元，同比增长21.5%，增速较去年全年回落2.3个百分点。
另据汽车工业协会统计，1-2月，汽车产销分别完成290.35万辆和295.43万辆，同比分别下降4.9％和6.0％，汽车工业产销也呈现回落态势，出现了负增长。
但从钢铁生产和钢铁流通两类企业订单调查数据来看，钢铁下游需求的季节性回升趋势明显。兰格钢铁信息研究中心调查的钢铁流通业PMI数据显示，3月份钢铁流通企业订单指数为73.6%，较上月上升了3.4个百分点。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的数据显示，3月份钢铁生产企业新订单指数大幅回升，重回50%临界点上方，达到52.7%，较2月份上升16.7个百分点。两项数据同步回升集中反映：随着全国气温整体上升，钢铁下游需求趋于好转。4月份进入建筑施工旺季，对螺纹钢、线材等建筑钢材的需求将明显增加。
综上所述，4月份将进入传统钢铁消费旺季，国内建筑工程项目将全面启动；目前因铁矿石价格小幅上涨，成本对钢市的支撑力度略有加强；钢材社会库存已见顶后持续回落5周，这些因素将助推国内钢铁市场继续回暖。但目前钢铁产量回升、去库存化速度缓慢以及钢铁流通企业资金压力沉重，使市场回升的形势不会太顺畅。预计4月份国内钢铁市场将呈震荡上行的走势。
（兰格钢铁信息研究中心 王国清，转载请注明出处） |
