港口煤炭价格在大秦线检修中开始了去库存,并拉动煤价小幅回升,5500大卡煤价格已接近800,我们仍然维持对全年煤价高位稳定的判断,大涨和大跌的可能性均不大;3月份通胀数据略超市场预期,抑制了后续货币政策宽松的空间。上半年经济增长在触底后可能回升不大明显,PMI数据回升反映需求有所好转,但更多仍是季节性因素。因此我们依然强调个股选择,成长+注入类公司是我们当前的首先类公司,从3-6个月时间角度,推荐次序依次是永泰能源、潞安环能、山煤国际、兰花科创、盘江股份、冀中能源,永泰能源目标价30元,是我们首选标的。
上周行业动态:港口库存下降价格上升;运价下跌
1)港口煤价:秦皇岛港价格本周上涨;大同优混上涨10元/吨至845元/吨;山西优混上涨10元/吨至790元/吨;山西大混上涨15元/吨至690元/吨;普通优混上涨15元/吨至590元/吨;2)内陆煤价:西山煤电煤矿所在地4#焦煤本周价格下跌20元/吨至1600元/吨;盘江股份煤矿所在地1/3焦精煤本周价格下跌40元/吨至1500元/吨;焦精煤本周价格下跌35元/吨至1505元/吨;监测的其他上市公司所在地煤炭价格与上周持平;3)港口煤炭库存:秦皇岛内贸库存下跌129.2万吨至579万吨;广州港库存上涨32.83万吨至270.42万吨;4)下游需求:港口受大秦线检修,库存下降,价格上升。无烟煤市场的供求和需求有所增加,预计下周无烟煤市场整体以稳定为主。近期钢厂采用严格煤质、延长付款期限、减少煤炭库存等方式来要求降低煤炭价格,后期焦煤市场行情可能持续低迷状态。5)国际煤价:ARA指数上涨0.55美元/吨至98.69美元/吨;NEWCFOB指数上涨1.81至107.01美元/吨;RBFOB指数下跌0.04美元/吨至103.46美元/吨;BJ6300指数截至3月29日下跌0.8美元/吨至105.3美元/吨;6)沿海港口运价:秦皇岛至上海运价下跌2.2元/吨至39.4元/吨;秦皇岛至宁波运价下跌2.6元/吨至42.2元/吨;天津至上海运价下跌2.3元/吨至41.0元/吨;秦皇岛至福州运价下跌1.3元/吨至45.6元/吨;天津至镇江运价下跌2.7元/吨至48.2元/吨;秦皇岛至张家港运价下跌2.4元/吨至43.7元/吨;黄骅至上海运价下跌2元/吨至39.4元/吨;京唐/曹妃甸至宁波运价下跌1.8元/吨至40.7元/吨;7)美元指数:美元指数上涨0.52至79.84;澳元兑美元下跌0.016至1.031;3月30日ECRI领先指标为126.47,较3月23日上涨0.68;截至2012年4月9日SHIBOR3个月利率下跌0.0365至4.8659;SHIBOR1年下跌0.0135至5.1450。 |
