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5月份国内钢铁市场与月初预测一致，呈现先抑后扬的态势，月末最后两天出现微幅反弹。但整体来讲，月底价格环比下跌的幅度较上月加大。据兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，截至5月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为163，环比下跌4.3%。其中长材价格指数为181.5，环比下跌5.2%；板材价格指数为140.7，环比下跌3.1%。长材跌幅较板材大。
从兰格钢铁区域价格指数来看，5月份华北地区跌幅最小，为2.9%；西南地区跌幅最大，为6.6%；其它几个区域跌幅在4-6%之间。
图1 我国钢铁制造业PMI及钢价走势
1、 钢铁行业产量创历史新高 加剧供大于求矛盾
国家统计局公布的数据显示，4月份我国粗钢产量6057.5万吨，环比下降1.6%，同比增长2.6%；钢材产量8106.9万吨，同比增长7.9%。4月份粗钢日均产量达到201.9万吨，比3月份增加3.3万吨，超过2011年6月份199.8万吨的水平，创下历史新高。中钢协旬报数据显示，5月上中旬粗钢全国日均预估产量在202.5万吨，仍处在较高水平。目前市场需求仍相对疲软，钢铁产量的持续高位，进一步加剧了国内钢铁市场供大于求的压力。兰格钢铁信息研究中心监测的钢厂检修减产数据显示，5月份钢厂检修数量较4月份明显增加，5月份建材减产检修预计影响产量10万吨，型材24万吨，板材（含带钢）近50万吨，但相比去年四季度的检修情况来说仍然偏少，如果后期钢厂不能有效减产，钢市真正止跌企稳难度较大。
2、钢企库存压力上升 钢材社会库存继续回落
5月份钢铁业PMI产成品库存指数仍处在扩张区间，中钢协旬报数据显示，5月中旬重点大中型钢铁企业库存量已经超过120万吨，反映钢铁生产企业库存压力仍然偏大。
钢材社会库存继续下降。兰格钢铁网调查数据显示，截至5月31日，全国钢材社会库存量为1594.9万吨，比上月末减少152.3万吨，环比下降8.7%，较上月的去库存速度提升了1.3个百分点；其中建筑钢材库存853.1万吨，比上月减少118.7万吨；板材库存741.8万吨，较上月减少33.6万吨。
兰格钢铁信息研究中心调查的钢铁流通业PMI数据显示，5月份钢铁流通企业库存水平指数在收缩区间进一步回落，为26.4%，较上月下降了7.1个百分点，反映被调查企业的库存压力持续下降。钢材社会库存的持续下降一方面与市场的旺季需求有关系，尽管目前钢市仍是疲弱运行，但需求仍然还是有的，导致钢材社会库存持续下降；但另一方面也与钢贸商的操作模式转变有很大关系，现在很多钢贸商开始不存货，采用低库存甚至零库存的做法来降低库存导致的资金压力，有需求才从钢厂直接将货物送到需求方。
3、原燃料价格继续下跌 成本支撑力度进一步减弱
5月份钢铁行业主要原燃料购进价格较上月继续回落，且回落幅度加大。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至5月31日，国内66%品位干基铁精粉的平均市场价格为1093元（吨价，下同），较上月末下跌了57元；印度63.5%粉矿天津港期货参考价格为138美元，较上月末下跌10.5美元。5月份焦炭价格继续下跌，太原地区二级冶金焦全国均价为1710元，较上月下跌40元。
原燃料价格的继续回落，使得成本对钢价的支撑力度进一步减弱。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，5月份生铁成本指数较4月份下降0.4点，为131.2点。从监测的7大品种的整体盈利能力来看，5月份随着钢价的继续回落，各品种的盈利空间逐步缩小，亏损幅度进一步拉大，截至5月底，仅有冷轧、中板和三级螺纹钢仍有盈利，且三级螺纹钢的盈利幅度极小，接近亏损边缘；而非合金钢连铸方坯的亏损幅度最大，超过300元；热轧窄带钢和高线的亏损幅度也已超过200元。
4、新出口订单指数降至收缩区间 钢材出口量将不断缩减
与3月份的高出口量相比，4月份我国钢材出口呈放缓态势。海关统计数据显示，4月份我国出口钢材466.7万吨，较上月减少36.1万吨，环比下降7.2%，同比下降2.3%；进口钢材112.6万吨，环比下降11.5%，同比下降18.2%。
5月份我国钢铁行业遭受了3起贸易救济调查，其中两起是土耳其和巴西分别针对焊缝管和平轧钢板发起的反倾销调查，另外一起是加拿大针对钢管桩发起的“双反”调查。
5月份兰格钢铁网调查的钢铁流通业PMI和中国物流采购与联合会调查的制造业PMI显示，5月份包括钢铁生产企业和钢铁流通企业出口订单量指数继续回落，均处于收缩区间，后期钢材出口量或将不断缩减。
5、钢铁业新订单指数下降 下游需求期待政策回暖拉动
5月份钢铁生产企业新订单指数明显回落，反映下游需求不容乐观。但从钢铁需求的两大指标来看，市场需求虽然同比增幅减缓，但环比仍有一定的增长，反映旺季需求仍然还是存在的。国家统计局公布的数据显示，2012年4月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.3%，比3月份回落2.6个百分点。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长0.35%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长11.0%。2012年1-4月份，固定资产投资（不含农户）75592亿元，同比增长20.2%，增速较1-3月份回落0.7个百分点。从环比看，4月份固定资产投资（不含农户）增长0.77%。
近期国家加大对于保持经济增长的政策支持力度，加快审批了保障房、公路、机场等重点项目，虽然政策显效仍需一定的时间，短期内对钢材市场需求的实质性帮助有限，但却有利于市场各方心态的好转。
综上所述，6月份将逐步进入高温多雨季节，钢材需求渐入淡季。成本对钢市的支撑力度略有减弱，供需矛盾压力依然难减。但目前市场已跌至较低水平，而政策回暖也有助于提振市场信心，预计6月份国内钢铁市场将呈现震荡上行的态势，6月末钢价较5月末有所上涨。
（兰格钢铁信息研究中心 王国清，转载请注明出处） |
