据国家统计局最新发布数据显示，2012年7月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.8%,涨幅比上月回落0.4个百分点，为30个月以来，涨幅首次回落到2%以内。另外，1-7月份，全国固定资产投资(不含农户)184312亿元，同比名义增长20.4%，增速与1-6月份持平。从环比看，7月份固定资产投资(不含农户)增长1.42%。
从全国固定资产投资来看，1-7月份同比增长居前的分别为专用设备制造业、通用设备制造业和汽车制造业等三个证监会子行业。本报今天特对此进行分析梳理，以飨读者。
专用设备制造业1-7月同比增长47.6%
据国家统计局最新发布数据显示，在2012年1-7月份专用设备制造业的同比增长47.6%，绝对量为4454亿元，位居全国固定资产投资增长行业中的第一位。
专用设备制造业为证监会行业分类中的三级子行业，该行业共有149家上市公司。目前，专用设备制造业的市盈率(TTM)23.6倍，7月以来至今的涨幅为-5.9%，今年以来至今涨幅为-7.02%。
据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示，自7月1日至今，该行业的149只个股中涨幅超过10%的有10只，其中涨幅超过20%的分别为石煤装备(55.5%)、尚荣医疗(36.8%)、富瑞特装(29.2%)、华意压缩(20%)。从今年以来至今可见涨幅超20%的个股达8只，分别为江钻股份(95.7%)、石煤装备(55.5%)、三诺生物(48.5%)、机器人(34.2%)、神开股份(33.8%)、经纬纺机(28.48%)、ST秦复(24.2%)、建设机械(20.16%)。
据统计，2012年7月份28家主要挖掘机制造商共销售挖掘机5886台，同比下滑23.21%，环比下滑28.97%。行业1-7月合计销量为84500台，同比下滑37.18%。
目前，工程机械出口继续大幅增长，占比提升。7月出口576台，同比增长114.93%，占比达到9.79%，较上月占比8.12%继续提升。进口替代延续。2012年7月，9大主要外资品牌挖掘机销售2905台，同比下滑33.57%，环比下滑24.47%，占比49.35%。1-7月外资品牌销量占比为52.75%，较去年明显下滑。在激烈竞争中国产品牌表现出色。
本月产品结构中，中挖占比提升明显。与前6个月相比，7月19-30吨中挖占比明显提升，达到41.79%，30吨以上大挖与19吨一下小挖占比有所下降。
对此，东方证券认为，考虑到基建复苏的情况下，下半年的小旺季(9月以后)的销量仍抱有很大的期待，再加上三季度混凝土机械销售预计仍将持续利好，分析认为工程机械股价的反弹预计会得到延续。但临近中报披露期，二线品牌的中报业绩下滑幅度普遍较大，这轮反弹业绩较好的龙头公司有望将会有更大的收益。
中信建投认为，机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司三一重工和中联重科仍是重点关注的对象。
二是下游需求稳定增长的子行业。
通用设备制造业1-7月同比增长37.5%
据国家统计局最新发布数据显示，在2012年1-7月份专用设备制造业的同比增长37.5%，绝对量为4635亿元，位居全国固定资产投资增长行业中的第二位。
通用设备制造业为证监会行业分类中的三级子行业，该行业共有11家上市公司。目前，通用设备制造业的市盈率(TTM)17.83倍，7月以来至今的涨幅为2.19%，今年以来至今涨幅为-3.72%。
据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示，自7月1日至今，该细分行业的11只个股中涨幅超过2%的有4只，分别是盛运股份(12.44%)、郑煤机(6.55%)、丰东股份(6.27%)和杭氧股份(2.07%)。从今年以来至今该行业11只个股涨幅如下：盛运股份(61.13%)、山东章鼓(24.10%)、银星能源(0.20%)、郑煤机(-0.22%)、丰东股份(-1.74%)、蓝科高新(-2.42%)、华伍股份(-4.46%)、南方泵业(-5.64%)、丹甫股份(-8.25%)、汉钟精机(-15.80%)和杭氧股份(-24.91%)。
今年涨幅最大的通用设备制造业股为盛运股份，公司主营输送机械和环保设备：公司主营输送机械和环保设备产品的研发、生产和销售，主要产品为带式输送机和干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备。公司是国内为数不多的能生产带宽2米以上，长度达5千米以上，大运量、长距离、高带速大型输送机的企业之一，同时公司生产的“干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备”采用的技术系国内首创。主要客户包括首钢集团、马钢集团、中科环保、安徽海螺水泥集团等国内大型知名企业。
通用设备制造业中属于机械工业的中类行业有9个，即：锅炉及原动机制造、金属加工机械制造、起重运输设备制造、泵、阀门、压缩机及类似机械的制造、轴承、齿轮、传动动部件的制造、烘炉、熔炉及电炉制造、风机、衡器、包装设备等通用设备制造、通用零部件制造及机械修理、金属铸、锻加工。
从行业动态看，上半年机械工业产销增速回落的幅度和持续时间超过了原先的预期。但是近期需求出现了升温苗头，预计全年产销增速在14%左右。中国机械工业联合会数据显示，上半年机械工业累计完成工业总产值和销售产值8.7万亿元和8.5万亿元，同比分别增长12.17%和11.69%。
汽车制造业1-7月同比增长37.2%
据国家统计局最新发布数据显示，在2012年1-7月份汽车制造业的同比增长37.2%，绝对量为4287亿元，位居全国固定资产投资增长行业中的第三位。
汽车制造业为证监会行业分类中的三级子行业，该行业共有27家上市公司。目前，汽车制造业的市盈率(TTM)13.14倍，7月以来至今的涨幅为-7.41%，今年以来至今涨幅为-6.54%。
据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示，自7月1日至今，该细分行业的11只个股中涨幅超过2%的有4只，分别是金固股份(11.36%)、ST宝龙(10.47%)、中原内配(4.35%)和中航电子(2.39%)。
从今年以来至今该行业8只个股实现上涨，涨幅如下：ST宝龙(124.35%)、中航电子(21.58%)、禾嘉股份(19.37%)、金固股份(17.13%)、万丰奥威(14.21%)、中原内配(12.83%)、隆基机械(7.89%)和兴民钢圈(7.48%)。
7月以来至今涨幅最大是金固股份，公司是国内滚型钢制车轮最大的生产企业，主要产品包括5滚型系列和15滚型系列的钢制车轮。5钢制滚型车轮主要用于轿车、微型车等乘用车和部分特种用途车辆；15钢制滚型车轮产品主要用于各型号卡车、挂车和客车等商用车。
从行业动态看，针对报废汽车回收利用问题日益突出的现状，工信部已经会同有关部门研究制定相关强制性标准。有关专家介绍，早在2001年，国务院就颁布了报废汽车回收利用办法，标志着报废汽车回收管理开始走向法制化轨道。但回收拆解的市场准入制度亟须健全。现有法规已经不能完全适应开展汽车零部件再制造的需要，并在一定程度上影响了回收拆解企业的经营。
此外，今年以来，不少汽车公司将目光投向债券融资，缓解经营资金压力。截至今年7月底，共有20家汽车行业公司进行了债券融资，融资总额达到216.2亿元；而2011年度全年，12家汽车行业公司的债券融资总额为217.4亿元，其中2011年1-7月的债券融资总额为121亿元。
辉立证券认为，中国汽车市场增长下行是确定事件，预计2012年全年的汽车销量在7%以上。但结构性需求如SUV需求爆发，消费升级的趋势及三四五线城市仍处于普及期将为中国汽车行业某些特定细分市场带来机会，相关强势企业已经具备快速成长空间。SUV高速成长期还将持续两到三年，然后进入稳定增长的成熟期。从价位上看，20-25万人民币仍是增长的主力车型，而考虑到非一线城市部分首次购车需求8-10万的中低价位市场很广。 |
