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10月份国内钢铁市场呈现先扬后抑的格局，到10月中下旬，钢价继续上涨的动力明显减弱，出现回落盘整的行情。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，截至10月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为148.2，环比上涨1.9%。其中长材价格指数为166.3，环比上涨1.0%；板材价格指数为126.5，环比上涨3.2%，10月份板材涨幅较长材明显加大。
从兰格钢铁区域价格指数来看，10月份各区域涨幅在1-3.5%之间；其中，中南地区涨幅较大，达3.2%；华北地区涨幅最小，为1.3%。
图1 我国钢铁流通业PMI及钢价走势
兰格钢铁信息研究中心市场监测5大钢材品种10大城市均价显示，截至10月31日，Φ6.5mm高线价格3708元(吨价，下同)，较上月末上涨43元；Φ25mm三级螺纹钢价格3865元，上涨86元；5.5mm热轧卷板价格3759元，上涨150元，为5大品种中最大涨幅品种；1mm冷轧卷板价格4516元，上涨68元；20mm中厚板价格3646元，上涨73元。
1、九月份粗钢日均产量回升 供应压力略有加大
国家统计局公布的数据显示，9月份我国粗钢产量5794.6万吨，环比下降1.3%，同比增长0.6%；钢材产量8043.7万吨，同比增长4.9%。9月份粗钢日均产量不出预料回升，达193.2万吨，比8月份增加3.8万吨，由于9月份钢价震荡反弹而导致钢厂盈利回升、不少钢厂检修到期以及恢复生产，粗钢日均产量再次回升，市场供给压力略有加大。
兰格钢铁信息研究中心监测的7大品种的整体盈利能力来看，10月份7大品种的盈利空间进一步上升，盈利在160-530元之间。随着钢价持续反弹，钢铁生产企业盈利趋于好转，复产加快。10月份钢厂高炉检修减产的规模继续缩小，兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，10月份钢厂高炉检修预计影响产量30万吨，较9月减少20万吨。预计10月份粗钢产量可能再次升至6000万吨的水平。
2、钢材社会库存节后回升后继续下降 库存或将面临再次回升
国庆节后钢材库存上升一周后继续下降，但钢材社会库存下降的幅度有所减缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，截至10月26日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1273.4万吨，较上月减少24.8万吨，环比下降1.9%，同比下降14.0%；其中建筑钢材库存590.3万吨，较上月减少22.9万吨，环比下降3.7%，同比下降13.6%；板材库存683.1万吨，较上月减少2.0万吨，环比下降0.3%，同比下降14.4%。尽管目前钢贸企业的冬储意愿不强，“低库存”的操作也较为普遍，但后期随着产量增加，需求减弱，钢材社会库存或将被动回升。
3、原燃料价格小幅上涨 成本支撑力度有所增强
10月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格均上涨。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，截至10月31日，国内66%品位干基铁精粉的平均市场价格为975元，较上月末上涨了60元，涨幅6.6%。进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为840元，较上月末上涨50元，涨幅6.3%。
10月份焦炭价格有所上涨，全国二级冶金焦平均价格1296元，较上月末上涨78元；太原地区二级冶金焦价格为1180元，较上月末上涨10元。
10月份原燃料价格的上涨，使得成本对后期钢价的支撑力度将有所增强。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用10月份购买的原料生产的普碳方坯的成本价较9月份上涨160元。
4、9月份钢材出口量环比大幅回升 后期将保持较高水平
9月份我国钢材出口量环比大幅回升。海关统计数据显示，9月份我国出口钢材515万吨，环比上升21.5%，同比上升22.2%。1-9月我国累计出口钢材4094万吨，同比增长10.2%。9月份我国进口钢材120万吨，同比下降10.5%。1-9月我国累计进口钢材1052万吨，同比下降12.0%。
10月份国内钢材出口订单继续保持高水平。兰格钢铁信息研究中心调查的钢铁流通业PMI出口订单指数50.6%，较上月回落1.6个百分点，但仍处于扩张区间；同期钢铁生产企业出口订单量继续大幅上升，预计钢材出口仍将保持较高水平。
5、北方地区渐入冬季 长材板材需求面临分化
9月份以来，随着发改委对项目批复力度的加大，市场信心得到有效提振，下游行业数据趋于好转。9月规模以上工业增加值同比实际增长9.2%，比8月加快0.3%；1-9月份，全国固定资产投资(不含农户)同比名义增长20.5%，增速比1-8月份提高0.3个百分点。
从基础设施建设来看，9月份我国基础设施投资同比增长25.8%，增速较8月份上升10.7个百分点，基础设施建设投资的大幅回升，反映前期政策刺激措施的效果开始发力。特别是9月份铁路基础建设投资同比增长111%，使年内铁路基建投资负增长的彻底反转。
虽然9月份的下游行业数据明显好转，但11月份北方将逐渐进入冬季，室外施工将逐渐停止，前期批复的基础设施建设投资项目陆续上马所带来的下游需求好转效应，将会被季节性因素逐渐削弱。兰格钢铁信息研究中心调查的10月份钢铁流通业新订单指数环比回落3个百分点，降至收缩区间，为49.7%，反映下游需求趋于转弱。
但从制造业来看，10月份中国制造业PMI指数回升至扩张区间，为50.2%；显示目前制造业恢复迹象较为明显,板材下游需求将较为坚挺。
综上所述，11月份国内钢铁市场逐渐进入需求淡季，钢厂在盈利好转的情况下，复产加速，供求矛盾将进一步凸显。但目前成本对钢价的支撑力度有所加强，加上“十八大”前后一段时期内经济政策“以稳为主”，预计11月国内钢铁市场将呈现先涨后跌、震荡趋弱的行情，钢价大幅波动的可能性不大，且板材强、长材弱的分化格局将会延续。
(兰格钢铁信息研究中心 王国清，转载请注明出处) |
