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一、前言
2012年国内铁矿石市场呈下行走势，年底略有回升。上半年，铁矿石市场仅在1季度略有上扬，而后便处于下行通道之中，市场价格屡创年内新低，行至9月份市场出现转机，在钢材市场有所复苏的情况下，钢企提升对铁矿石资源的采购力度，致使铁矿石价格出现明显反弹，且4季度整体市场延续震荡上涨走势，年底市场小幅回升态势明显。
2013年国内铁矿石市场运行偏强，或出现阶段性攀涨行情，整体市场呈现上涨态势，但涨幅有限。
二、2012年国内铁矿石供需情况
1、2012年国内铁矿石产量分析
据国家统计局统计数据显示，1-11月份我国铁矿石原矿产量为12.06亿吨，同比增加1.62亿吨，增幅为15.5%，预估算全年我国铁矿石原矿产量为13.2亿吨，呈现逐年增长态势，自2005年以来均保持2位数以上的增幅，而进入2012年后原矿产量增幅缩小至1个百分点以下，增幅明显减缓。
图1：2011-2012年国家统计局统计原矿产量
2、2012年国内铁矿石进口分析
据海关统计数据显示，2012年我国进口铁矿石总量为7.44亿吨，同比增长8.4%。自2008年起，我国进口铁矿石量呈现“井喷式”状态，从年进口几万吨猛增至亿吨以上，近3年基本维持6亿吨以上的进口量，而2012年已经突破7亿吨。
其中，1-11月进口澳矿3.18亿吨，进口巴西矿1.44亿吨，进口印度矿3277.05万吨，进口南非矿3786.23万吨，预估算进口以上4个国家的铁矿石全年总量分别为3.47亿吨、1.58亿吨、3576.67万吨、4130万吨，同比增幅分别为16.84%、10.49%、-51.04%、14.25%。从统计数据可以看出，进口澳矿、巴西矿量保持逐年增长态势，而进口印度矿量已跌出前三甲，印度矿进口量同比大幅减少一半，取代印度矿位置的为南非矿，增长趋势显著。
图2：2011-2012年海关统计铁矿石进口量
3、2012年国内铁矿石需求分析
据国家统计局统计数据显示，1-11月份我国生铁总产量为6.09亿吨，预估算全年生铁产量为6.6亿吨，约需成品矿10.56亿吨。2012年全年铁矿石原矿产量为12.06亿吨，进口矿量为7.3亿吨，加上群采矿量及进口矿港口库存量，估算2012年全年铁矿石投放量约为12.02亿吨。总体看，我国铁矿石总量供应大于需求量，由此从根本上抑制了铁矿石市场的上涨。
三、2012年国内铁矿石市场价格走势特点分析
1、2012年国产矿市场下行调整
2012年国产矿市场呈现下行走势，年底出现上涨行情，华北、东北、华东等地区出现不同程度的上调。年初受到钢材市场转弱影响，国产矿市场随之一路下滑，8月份跌入谷底，整体价位回落至2010年年初价位，成交情况的持续低迷，使得大部分矿选企业压缩生产，钢铁企业也将国产矿入炉配比度以及库存压至最低。而进入9月份后，成品材市场缓慢回暖，而进口矿市场的率先上涨，拉开了年底铁矿石市场行情回归的序幕，年底国产矿市场呈现普涨态势。
截至12月31日：唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格在820元，较年初跌90-100元。武安地区63-64%碱粉湿基不含税市场价格在900元左右，较年初下跌60-70元。建平地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在710元左右，较年初跌60-70元。山东大矿65%酸粉干基含税价1110元，较年初跌150-160元。
图3：2012年1-12月国产矿价格走势图
2、2012年进口矿市场急跌猛涨
2012年进口矿市场出现“急跌猛涨”的现象。自年初开始进口矿市场便开始下行走势，一直狂跌到8月份，且出现了“破位下跌”的情况，在进口矿价格与供应量均有优势的情况下，钢铁企业加大进口矿的配比度，对进口矿的需求状况保持良好态势。而在进口矿价格大幅下跌期间，大部分贸易商对市场发展并不看好，为此港口现货量出现萎缩情况，进口矿港口库存量自9月份开始持续减少，直至年底整体库存量缩减了20%。进入11月份，随着十八大会议的结束，政策趋好导向性发挥作用，钢材市场行情回升加剧，促使进口矿市场自12月份开始再次大幅拉涨，至年底价位基本会升至年初价格。
截至12月31日：国内主要港口63.5%印度粉矿市场价格为1000-1010元，较年初跌20元左右，61.5%澳粉市场价格为1010元，与年初基本持平；63.5%印度粉矿外盘报价在142-143美元，较年初跌2-3美元。
图4：2012年1-12月进口矿期盘报价走势图
四、2013年国内铁矿石市场走势预测
1、2013年国内外铁矿石市场供需形势分析
据冶金工业规划研究院预计，2013年我国粗钢产量将达到7.46亿吨，核算生铁产量为6.8亿吨，由此预计对铁矿石资源的表观消费量将增加至10.9亿吨。而目前铁矿石资源的年度表观供应量已达到12亿吨以上，为此从铁矿石市场供需形势来看，供略大于求的状况将有所延续，整体市场尚无明显供应缺口，由此，铁矿石市场价格持续大幅上涨的可能性不大，而进口矿资源到港情况的差异性，以及国内矿产品加工周期的增加，使得铁矿石市场阶段性攀涨的行情有所凸显。
2、2013年铁矿石进口量及价格预判
2012年铁矿石市场的进口矿需求比高达60%，大大挤压了国产矿的市场份额，而进口矿依存度居高不下的情况难有改观。从目前铁矿石进口量及港存量数据来看，2013年铁矿石进口量或有进一步增加的趋势。截至12月28日，国内主要港口进口矿库存量为8127万吨，已从年初的1亿吨，减少了近1800万吨，随着进口矿港口库存量的减少，更多的资源将转化为资源流动量，从而或表现在铁矿石进口量的增加，推动进口矿价格的上涨。
2012年进口矿主流品种期盘报价平均价格在125-135美元，年内最高价在150-155美元，最低价在85-90美元，现货平均车板价格在960-970元，最高价1080-1110元，最低价在700-730元。预计2013年年初进口矿价格或上冲至2011年的平均价位，即期盘报价为170美元，考虑到人民币对美元升值因素，现货价格或涨至1100-1200元，全年平均价格或与2012年持平。
3、2013年国内铁矿石市场价格走势预测
2013年是我国新一代领导班子上任的开局年，国家宏观经济指标有所转强，尤其钢铁行业也将由“亏损年”向“盈利年”转变，铁矿石市场或趁此良机而顺势上涨，整体涨幅有所抑制。具体分析如下：
利好因素：
第一，资金面相对宽松，或促矿价持续上涨。在未来几年，欧美等国家的经济刺激政策仍将持续，且国际资金流动性的加大，很可能推动大宗商品价格的上涨，由此，在铁矿石市场金融化更加明显的情况下，对铁矿石价格或形成一定推涨作用。
第二，国内钢铁产量难减，需求强劲巩固矿市地位。随着国内基建工程的陆续上马，内需依然是拉动钢材市场的主要因素，为此在国内钢材市场需求量偏稳定的情况下，钢铁产量难以出现大幅减少，由此对于铁矿石资源的需求将保持稳定态势。
第三，进口矿资源质量堪忧，国内钢铁企业加大国产矿资源配比度意向尤升，尤其国内大、中型矿选企业具有一定资源优势，在能保证对钢厂供应量的情况下，整体价位稳步上涨态势凸显。
利空因素：
第一，国内钢铁行业产业结构调整进度缓慢，钢厂内钢材库存量难降，销售压力抑制钢价大幅上涨，由此控制铁矿石价格的上涨幅度。据中钢协12月数据显示，11月重点统计钢铁企业钢材库存量为1124.96万吨,环比上涨1.4%,同比上涨10.24%,，较期初增11.02%。进入2012年钢铁企业内钢材库存量始终有增无减，由此或从一定程度上影响成品材的生产，在2013年钢铁企业保持高产能的情况下，成品材销售压力依然凸显，由此或对铁矿石市场的上涨形成压力。
第二，进口矿市场涨势猛于国产矿，且高于成品材市场涨幅，“空涨”现象促市场风险指数上升，市场缺乏大幅推涨因素。在铁矿石市场金融化属性不断增长的情况下，进口矿市场价格的波动区间也有所加大，发改委已通过对铁矿石期货的研究审议，预计2013年期货将上线，从而加大了进口矿市场的操作空间，而技术面的操作，或搅乱现货市场的运行，由此关注进口矿市场的走势，也将成为国内铁矿石市场走向的风向标。
综上所述，2013年国内铁矿石市场表现将好于2012年，整体市场或有所上涨，但受到需求量扩充瓶颈影响，市场价格上涨幅度有限，大幅拉涨行情难有出现。
目前，铁矿石市场延续2012年底的上涨趋势，而钢材市场出现调整态势，钢铁企业对原料采购谨慎度提升，为规避后期风险，春节前铁矿石市场推涨动力减弱，整体市场或进入盘整期。 |
