金属市场交易
LME交易行情
| 品种 |
开盘 |
最高 |
最低 |
收盘 |
成交量 |
持仓 |
增减 |
库存 |
增减 |
| 铜 |
7620 |
7700 |
7550 |
7655 |
49502 |
250803 |
-389 |
167850 |
950 |
| 锡 |
20950 |
21200 |
20450 |
20500 |
3567 |
15120 |
-197 |
5950 |
-40 |
| 铅 |
1870 |
2062.5 |
1850 |
2051 |
24903 |
95053 |
-479 |
83375 |
-3050 |
| 锌 |
1790 |
1850 |
1775 |
1850 |
43356 |
213858 |
761 |
161225 |
-1300 |
| 铝 |
2785 |
2791 |
2765 |
2765 |
88147 |
683033 |
-358 |
1162525 |
-2200 |
| 镍 |
20300 |
21000 |
20050 |
21000 |
15823 |
78541 |
-483 |
46890 |
-204 |
(备注：增减指的是持仓量的增减，增减=今日持仓量-昨日持仓量。)
LME持仓信息
| 日期 |
铜持仓分布 |
增减 |
铝持仓分布 |
增减 |
锌持仓分布 |
增减 |
| CASH/17SEP |
29501 |
-1500 |
76269 |
-2248 |
33399 |
-2104 |
| 18SEP/15OCT |
41449 |
17 |
101747 |
-408 |
38961 |
233 |
| 16OCT/19NOV |
50338 |
-604 |
134866 |
366 |
51848 |
-364 |
| 20NOV/3MTH |
6722 |
1608 |
10295 |
1956 |
10249 |
2172 |
| REST OF NOV |
0 |
-18 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 01DEC/63MTH |
122793 |
108 |
359856 |
-24 |
79401 |
824 |
LME铜铝锌成交量
| 品种 |
上午第一节场内交易 |
第二节场内 交易 |
混合交易 |
下午第一节场内交易 |
第二节 场内 交易 |
混合 交易 |
办公室交易 |
当天总成交 （含调期、场外交易量） |
| 铜 |
634 |
158 |
0 |
103 |
310 |
792 |
46753 |
49502 |
| 铝 |
6942 |
95 |
10 |
208 |
400 |
555 |
79837 |
88147 |
| 锌 |
2356 |
185 |
7 |
518 |
300 |
570 |
38815 |
43356 |
LME铜铝锌库存变化
| 品种 |
港口 |
入库 |
出库 |
取消仓单 |
| 铜 |
安卫特普 |
|
|
12075 |
| 新加坡 |
300 |
|
| 荷兰 |
|
|
| 西班牙 |
200 |
|
| 英国 |
|
|
| 马来西亚 |
|
300 |
| 澳大利亚 |
175 |
|
| 美国 |
575 |
|
| 韩国 |
|
|
| 意大利 |
|
|
| 铝 |
荷兰 |
|
|
22000 |
| 德国 |
|
|
| 新加坡 |
|
1000 |
| 韩国 |
|
500 |
| 意大利 |
|
|
| 英国 |
|
|
| 澳大利亚 |
|
|
| 马来西亚 |
|
|
| 美国 |
|
700 |
| 西班牙 |
|
|
| 锌 |
荷兰 |
|
50 |
6725 |
| 德国汉堡 |
|
|
| 新加坡 |
75 |
|
| 韩国光阳 |
|
|
| 几内亚 |
|
|
| 瑞典 |
|
|
| 意大利 |
|
|
| 英国 |
|
|
| 迪拜 |
|
1150 |
| 美国 |
|
125 |
| 马来西亚 |
|
50 |
LME铜铝锌合约升贴水
| 品种 |
现货/3M |
09月/3M |
10月/3M |
11月/3M |
3M/08年12月 |
09月/09年09月 |
3M/10年10月 |
| LME铜 |
81/b |
74/b |
43/b |
11/b |
15/b |
257/b |
437/b |
| LME铝 |
53/c |
41.75/c |
25.25/c |
5/c |
10/c |
176.25/c |
267/c |
| LME锌 |
21.5/c |
15/c |
8.5/c |
1/c |
4/c |
59/c |
86/c |
(备注：b表示贴水,c表示升水)
LME市况报告---期铜因美元回落收高,期铅猛涨11%
伦敦金属交易所(LME)期铜周三上涨,因美元回软,期铅技术反弹,猛涨逾10%.
LME期铅一度猛涨11.1%,至2,060美元,为8月8日来最高,终场收报2,050美元,周二报1,855美元.
本月期铅大跌了15%,因欧洲夏季通常是金属需求疲弱的时期.
LME铅库存周三减少3,050吨,至83,375吨,为6月13日来最低水准.
三个月期铜升0.9%,报7,650/7,655美元,周二收报7,580美元.
美元下滑,因投资人认为美元近期升势过快过多.
LME铜库存增加950吨,至167,850吨,为2月6日来最高.
有策略师表示,铜库存将在8月继续增加,但随着奥运会的结束,第四季市场将出现季节性反弹.
三个月期锌曾大涨3.4%,报1,850美元,收报1,849美元,周二收报1,790美元,LME锌库存减少1,300吨至161,225.
期镍也反弹,今年期内大跌逾20%,呈现超卖.今日期镍收报21,000美元,升4.8%,周二收报20,030美元.
三个月期铝收报2,765美元,周二报2,768美元,受油价上涨打压.
三个月期锡遭遇获利回吐,下跌至20,550美元,周二报20,700美元.
COMEX市况报告---期铜收高,因美元下跌且油价走强
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收高,分析师称,因美元走疲且能源价格走高,提振期铜作为另一种投资选择的吸引力.
COMEX-9月期铜收高3.30美分,报每磅3.4715美元,交投区间在3.43-3.5115美元.
COMEX期铜预估最终成交量为25,047口,周二正式成交量为23,786.截至8月26日未平仓合约减少1,674口,至87,899口.
期铜出现轻微超卖情况,加上外围市场强势预期将对期铜市场一些提振,FuturesOne副总裁Sterling Smith说.
指标9月期铜合约从8月初录得的3.2185美元低位已上涨近8%.
额外的支撑来自美国公布7月耐久财订单意外上升.
美元走疲和能源价格走高对期铜带来支撑,但期铜的上涨潜力受到限制,因对中国需求挥之不去的忧虑及传闻大量的铜进口至上海,分析师称.
上海的交易商说,他们看到实货市场有新物料,这令现货价格承压,且传闻说数以千吨计的铜进入上海.
上海期货交易所截止上一周的铜库存为21,796吨,仅够中国两日使用量.该库存数据显示紧绌,尽管伦敦金属交易所(LME)的库存上升.
LME铜库存周三铜库存触及七个月高位,为167,850吨,自5月低位来上升逾50%.
COMEX铜库存周二持平在5,390短吨.
预期铜市在中国举行北京奥运后,第四季需求将出现季节性反弹.
美国CFTC铜市场持仓结构表
| |
非商业持仓量 |
商业持仓量 |
可报告合计持仓量 |
不可报告持仓量 |
总持仓 |
投机 净多 |
| 日期 |
多头 |
空头 |
跨期 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
| 2008-5-13 |
24173 |
19985 |
11916 |
48974 |
51927 |
84343 |
83108 |
13459 |
14961 |
97799 |
4188 |
| 2008-5-20 |
24632 |
19592 |
13185 |
49121 |
53403 |
86938 |
86180 |
14079 |
14837 |
101017 |
5040 |
| 2008-5-27 |
22205 |
18544 |
13333 |
49788 |
51504 |
85326 |
83381 |
13115 |
15060 |
98441 |
3661 |
| 2008-6-3 |
20776 |
21663 |
14304 |
49487 |
46744 |
84567 |
82711 |
13414 |
15270 |
97981 |
-887 |
| 2008-6-10 |
20614 |
20430 |
12920 |
50084 |
47406 |
83618 |
80756 |
12611 |
15473 |
96229 |
184 |
| 2008-6-17 |
23149 |
19960 |
13621 |
52431 |
52838 |
89201 |
86419 |
13287 |
16069 |
102448 |
3189 |
| 2008-6-23 |
25375 |
18619 |
16506 |
54249 |
59841 |
95992 |
94966 |
13504 |
14530 |
109496 |
6756 |
| 2008-7-8 |
25343 |
18805 |
18608 |
54077 |
60938 |
98028 |
98351 |
12190 |
11867 |
110218 |
6538 |
| 2008-7-15 |
21001 |
17982 |
18454 |
54452 |
56566 |
93907 |
93002 |
11720 |
12625 |
105627 |
3019 |
| 2008-7-22 |
20424 |
19431 |
21938 |
57290 |
55935 |
99651 |
97303 |
11248 |
13596 |
111379 |
993 |
| 2008-7-29 |
18062 |
20304 |
22029 |
57551 |
51529 |
97642 |
93862 |
10592 |
14372 |
108234 |
-2242 |
| 2008-8-5 |
15960 |
20479 |
20526 |
61824 |
53974 |
98310 |
94979 |
12386 |
15717 |
110696 |
-4519 |
| 2008-8-12 |
13037 |
18479 |
16849 |
60458 |
49423 |
90344 |
84751 |
10027 |
15620 |
100371 |
-5442 |
| 2008-8-19 |
10449 |
19576 |
13586 |
61326 |
45775 |
85361 |
78937 |
9539 |
15963 |
94900 |
-9127 |
行业新闻
〔中国行业〕政府可能取消部分钢材产品出口退税,以抑制出口--贸易商
贸易商和分析师周三称,中国有可能在近期取消一些钢材品种的出口退税,以抑制出口,并或增加不锈钢等高附加值产品的出口退税.
业内人士称,钢铁行业协会正在考虑一个调整钢材出口税收的方案,内容包括,原来享受5%出口退税的部分钢材品种将全部取消;一些不锈钢产品则从原来的5%出口退税调整到10%等.
中国钢材7月出口量比上月猛增38%至721万吨.贸易商预计中国政府很有可能在9月初出台钢材的关税调整政策.
"钢材价格在一个下滑通道,此举将有助于国际钢材价格的小幅回升,"一位从事钢材国际贸易的人士称.
1-7月中国钢材出口量同比下降14%,因很多钢厂受税收调整、电力短缺和原材料成本上涨等因素而削减了产量.
"国内钢材需求在奥运后将下滑,出口关税调整措施将确保国内钢材价格的回落,"上海的一位贸易商称.
上述人士并称,调整钢材关税也面临难题,因为这还涉及到货币政策,钢铁行业的问题关键是信贷政策是不是能放松,如果今年年底信贷放松,那么钢材出口不会受到影响.
但也有业内人士对近期将调整关税政策持不同的观点,认为在目前的经济形势下,增加钢材出口征税的调整是对通胀压力下全球经济演变趋势的一种误判,负面影响很大,至少目前不是时机.
《基金产业分析》对冲基金仍看空金融股看涨商品,但或需调整投资策略
尽管7月遇到挫折,对冲基金业当前押注金融类股下跌而大宗商品上涨的交易策略料还是会带来更多回报,但经理人可能需要调整一下战术.
对冲基金若押注7月金融类股反弹和商品价格下跌仅是长期趋势中的昙花一现,可能会受益良多,因支持避开银行类股和持有大宗商品的基本面原因仍然完好.
不过,在投资者紧张关注每一条业绩数据之际,许多基金不得不缩减这些押注的规模,以避免还有更多糟糕数据出来--或者进行在市况不利时痛苦程度可能比较小的押注.
"我认为基本面仍支持作空金融股和作多资源商品,"Thames River组合式对冲基金经理人Ken Kinsey-Quick说,"上个月的情况有点反常."
据瑞士信贷/Tremont,对冲基金7月平均缩水2.61%,高于3月的幅度.因市场冀望美国联邦储备理事会(美联储,FED)拯救贝尔斯登 意味着当局不会允许大银行破产,3月时金融类股出现上涨,而做空金融类股令很多对冲基金在当月措手不及,导致整个行业缩水2.11%.
不过,金融类股此轮涨势被证明是短暂的.在对冲基金经历一个月令人失望的表现后,因金融机构持续减记资产,金融类股重拾下行走势.
7月受创最重的是多-空股票基金,也是业内规模最大的基金种类之一,缩水3.43%;而追随全球期市趋势但被市况突然逆转杀得措手不及的管理期货基金,则跌4.20%.
不过,对于那些坚持其金融/大宗商品押注策略的基金,还是有进一步获利的机会.
"那样交易的前提条件还在,"汇丰控股另类投资部负责资产组合管理的全球主管Tim Gascoigne说,"那种交易有了一个更有意思的切入点,而银行...前景仍然没变."
**卖空金融类股仍活跃**
据股票借贷专业网站Dataexplorers.com,英国银行的股份中有6%以上被出借给卖空者.这低于3月的逾10%,但高于年初4%的水准,暗示对冲基金仍在进行这种交易,并且随着7月整月和8月初的痛苦趋势开始逆转,它们在从这种交易中获益.
富时银行指数自8月中旬以来已经下挫,富时矿业指数则大涨.
不过,对冲基金不会以完全相同的方式来进行交易操作.
首先,许多基金在缩减头寸,以确保不会重蹈3月或7月时的覆辙.出现太多次类似这两个月的情况,可能会吓退期望每月都获得正回报的投资者.
"风险管理确保现在不会有那么多此类交易,"汇丰控股的Gascoigne说.
与此同时,基金开始利用其它手头的其它工具,以在一些银行陷入困境时渔利.
一种策略可能是通过配对交易(pair trade),即经理人做空某板块一支股票的同时买入该板块的另一支股票.这样一来,以银行股为例,不管整个板块趋势如何,基金都能够在一家银行失手的情况下获利.
