Lgmi：国际钢材价格继续上扬

    9月份，全球经济信心指数出现一年来的新高，预示着二战以来最糟糕的全球危机即将结束。国际钢材市场需求向好，全球粗钢产量稳步增长，钢材价格继续上扬。

一、   全球对经济复苏信心增强

　  国际货币基金组织（IMF）发布的最新《世界经济展望报告》指出，全球经济衰退接近尾声，但金融体系仍然处于受损状态，复苏过程将是缓慢的。在亚洲经济体表现强劲以及其他地区出现稳定或适度复苏迹象的带动下，全球经济再次呈现扩张势头。预计全球经济在2009年收缩1.1％后，2010年将增长3.1％。其中，发达经济体经济继今年收缩3.4％后，明年将增长1.3％。新兴经济体经济今明两年将分别增长1.7％和5.1％。引发这轮经济反弹主要是全球性的刺激政策带动经济缓慢复苏。在发达经济体中，前所未有的公共干预已使经济活动稳定，甚至促使一些经济体恢复适度增长。在中国和印度等国带动下，新兴和发展中经济体普遍走在了复苏的前列。在全球经济复苏的带动下，全球服务业和制造业活动9月份连续第二个月扩张。JP摩根全球制造业指数9月份升至53.1%，全球服务业指数则从8月的50.5%升至9月52.2%。升至26个月以来的新高。

1、             美国经济积极走稳

    国际货币基金组织认为，相比亚洲经济体，美国和欧洲经济复苏步伐较为缓慢。预测美国经济今年将收缩2.7％，明年增长1.5％。从2008年的9月开始，美国金融危机让世界经济都为之改变；一年之后，经过了政权交替和经济刺激的美国经济逐渐走向了稳定。

    全美企业界经济学家联合会(NABE)公布的最新调查结果显示，超过80％受访者认为经济已开始复苏，并预计美国2009年下半年实际GDP将增长2.9％，2010年增长3％。报告对美国住房市场的预期最为乐观，预计房市将在2010年稳固增长，新屋开工率将上升38％，住宅投资将增长8％，5年来，住房将首次对美国整体经济增长作出贡献。美国权威研究机构蓝筹经济指标10月对顶级经济学家的调查结果显示，美第三季度经济增长年率将达到3.2％，创2年来最强劲的增长。

    世界大型企业联合会报告显示， 9月份美国消费者信心在8月份上升后稍有回落，消费者信心指数为53.1%；9月份美国领先指标综合指数上升0.6%，连续第五个月上升，成为美国经济复苏的新数据。 美国制造业8月实现了19个月来的首次增长，美国供应管理协会（ISM）数据，8月份美国PMI指数从7月的48.9%跃升至52.9%，是2007年6月以来的最高水平。9月份 PMI 从8月份的52.9%下降至52.6%，但该指数仍高于50%，表明制造业活动状况仍在扩张。在众多分项指标中，新订单、生产和供应商交货期指标均突破50%，其中新订单指数环比上涨9.6个百分点至64.9%，这也是自2004年12月以来的最高值。9月份整体制造业产值上升0.9%，制造业开工率由8月份的66.8%升至67.5%；美国工业产值9月份较8月份增加0.7%，为连续第二个月较前月实现增长，9月份开工率从8月份的69.9%升至70.5%。

2、       欧元区经济触底迹象明显

    欧洲央行行长特里谢近期预计，2010年欧元区增长将略呈正值。受金融危机影响，欧元区和欧盟工业生产一年多来均呈下降趋势，但最近几个月连续好转，欧元区工业生产从今年5月份开始回暖， 到9月份已连续第五个月回升。9月份欧元区服务业PMI从8月的49.9%增长至50.6%， 16个月以来首次高于50%。制造业产出则连续第二个月扩张， PMI从8月的48.2%增长至49.3%,制造业整体企稳。欧元区中的德国9月份 PMI升至49.6%，8月份为49.2%；法国9月份 PMI从8月份的50.8%进一步升至53.0%。以上表明欧元区经济已走出衰退。制造业及服务业在过去几个月需求持续增长，促使9月欧元区新订单量出现4月以来首次成长。

    欧盟27国８月份工业生产环比上升了0.6％，同比下降13.5％。在欧盟成员国中，意大利工业生产环比增幅最大，为7.0％；爱尔兰工业生产降幅最大，达16.7％。第一大经济体德国的工业生产环比上升1.5％，和法国的工业生产上升了1.9个百分点。

3、             亚洲发展中经济体强劲增长，中国经济稳步回升

    国际货币基金组织指出,亚洲经济2009年和2010年将分别增长5.0%和6.8%,均高于全球经济增长预期。预测亚洲发展中经济体将继续保持强劲增长，今明两年的经济增速将分别为6.2％和7.3％；其中，中国经济增速今明两年分别为8.5％和9％；印度经济增速分别为5.4％和6.4％。此外，拉美、中东、非洲和独联体经济明年均将实现不同程度的增长。

     亚洲开发银行近期出台的《2009年亚洲发展展望更新》的报告，虽然全球经济环境持续恶化，但亚洲发展中经济体将引领全球从经济衰退中复苏，亚洲发展中经济体2009年整体增速有望达到3.9%。这一预测比该行4月份的预测提高了0.5个百分点。报告将中国经济今年的增长预测由7.0%调高至8.2%；东亚和南亚地区今年经济增速将分别为4.4%和5.6%，印度经济增速也有望达到6%。

    中国国家统计局数据，三季度全国企业景气指数为124.4%，比二季度回升8.5点，各行业企业景气继续在景气区间回升。工业企业景气指数三季度为120.5%，比二季度提高8.5点，其中制造业企业景气指数为120.0%，比二季度提高8.3点。

    9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为54.3%，比上月微升0.3个百分点；其中新订单指数为56.8%，比上月上升0.5个百分点；新出口订单指数为53.3%，比上月上升1.2个百分点；生产指数为58%，比上月微升0.1个百分点。

    9月份，中国外贸进出口总值2189.4亿美元，环比增长14.2%。进、出口双双超过千亿美元。其中出口值1159.3亿美元，环比增长11.8%；进口1030.1亿美元，环比增长17%，外贸呈继续回升趋势。　

    韩国9月份制造业活动连续第七个月扩张，但扩张步伐放慢。韩国9月经季节调整的 PMI降至52.7%，8月为53.6%,但指数仍高于50%，行业依然扩张。其中新订单分项指数触及54.9%，连续第七个月超过50%，主要支撑力是来自于海内外的新订单。

    9月份，日本制造业采购经理人指数(PMI)升至54.5%，比8月的53.6%上升0.9个百分点。

二、   全球粗钢产量达今年以来最高

    据国际钢铁协会（IISI）公布的统计数据显示， 继7月份世界粗钢产量上1亿吨之后，8月份粗钢产量继续保持稳步增长。全球66个主要产钢国粗钢产量8月为1.06亿吨，同比下降5.5%，较7月份增长2.5%；除中国产量外，8月份全球粗钢产量为5416.2万吨，同比下降22.7%；较7月份增长1.8%。

1、北美基本平稳，南美产量增幅较大

    8月份北美地区粗钢产量为717.7万吨，环比升幅0.8个百分点，美国产量有所增长，8月环比增幅3.2%。南美8月份粗钢产量合计358吨，环比升幅5.9%；其中巴西环比增长了7.2个百分点。

北美和南美地区粗钢产量比较表（单位：千吨）

    美国市场需求恢复，一些钢厂的高炉重新投入运行，钢厂产能利用率不断提高。据美国钢铁协会数据，截止10月10日止的当周，美国粗钢产量为144.6万短吨，周环比增长2.2％；产能利用率为60.6%，比前周59.3%的产能利用率又有提高。

    8月份美国住房建设数量创9个月新高，美国住房建设的上升再次表明全美住房产业已经开始复苏。8月份全美新建房屋和公寓数量经季节性调整后按年率计算上升至59.8万套,比前一个月增长1.5%,创造了自去年11月以来的最高水平,也比今年4月份房屋建设的最低水平高24.8%。

2、欧洲市场德国和西班牙产量增幅较大

    8月份，受夏休等因素影响，欧盟（27国）粗钢产量为1075.1万吨，环比有所下降，其中意大利环比降幅最大为53.5%，德国、西班牙产量月环比升幅分别为9.6%和22.7%；欧洲其他国家粗钢产量合计为262.5万吨，同比升幅2.7%，但土耳其粗钢产量环比下降2.4%。

欧洲国家粗钢产量比较表（单位：千吨）

    受夏休影响，8月份欧洲钢厂开工率下降，9月份欧洲市场结束夏休，越来越多的钢厂重启高炉，预计9月份欧洲粗钢产量将有显著提高。

    欧洲汽车制造商协会数据， 8月份欧洲新车注册量同比增长3%，为连续第3个月增长，之前欧洲新车市场连续出现了14个月的下滑。欧洲新车销量的增长主要受益于几个重要市场推出的购车刺激计划，如德国、法国和英国等国推出的汽车以旧换新计划等。8月份西欧市场新车的增长率为7.8%，德国新车注册量同比增长28.4%。西班牙8月份生产汽车77445辆，较去年同期增加47.5％，结束了汽车销量连续15个月同比下滑的局面，出现企稳迹象。

3、亚洲及其他地区产量继续增长，日本韩国增幅较大

    8月份，亚洲地区粗钢产量为7084.8万吨，环比升幅3.7%，其中日本、韩国升幅较大。8月份中国生产粗钢5232.7万吨，环比增长3.3%，这是中国单月产量继续突破5000万吨，自今年4月以来，全球及中国粗钢产量逐月稳步上升。8月份日本、韩国分别生产粗钢831.1万吨和424万吨，环比分别增长8.5%和5.2%。据日本财政省统计数据， 8月份，日本共出口钢铁338.1万吨，同比增3.5%，环比增长5.4%。

亚洲和其它地区粗钢产量比较表（单位：千吨）

    8月份 ，独联体（6国）生产粗钢834万吨，与上月基本持平。其中俄罗斯生产粗钢502万吨，环比增长0.1%；乌克兰生产粗钢266万吨，环比下降0.1个百分点。

    今年1至8月，全球累计粗钢产量为7.59亿吨，比2008年同期产量减少18.1%。其中亚洲生产粗钢5亿吨左右，同比降低4.1%；欧盟（27国）生产粗钢8422.2万吨，同比降低41%；北美产量4966.3万吨，同比降低46.5%。中国粗钢产量近3.7亿吨，同比提高5.2%。除中国、印度及一些中东国家外，其他主要产钢国累计粗钢产量同比均明显下降。

三、国际市场需求向好，全球钢材价格继续上升

1、全球钢材价格继续上升，长材价格上涨明显

    全球钢材价格继续上升。9月份CRU全球钢材价格指数159.8点，环比上升3.2点，增长2.1%。欧洲市场所有钢材品种价格均走强，北美市场板材价格和亚洲长材价格也走高。

    随着需求改善和废钢成本增加，长材价格进一步上涨。9月份CRU长材价格指数为175.8点，环比8月份上升8.2点，升幅4.9%；但比去年同期的309.2点，大幅下降133.4点，降幅43.1%。亚洲和欧洲的长材价格大幅上涨，北美长材价格因前期涨价，9月出现稳定。

    全球主要市场板材价格出现不同走势。尽管欧洲和美国板材价格进一步上涨，但亚洲板材价格的调整阶段已经开始，亚洲板材用户对板材的采购持谨慎态度。9月份CRU板材价格指数151.8点，环比8月份小幅上升0.7点，升幅0.5%;但比去年同期的249.8点，仍下降98.0点，降幅39.2%。

2、北美和欧洲价格上升，亚洲板材市场开始调整

    随着需求的回升，北美钢厂订单显示出增加的态势，钢材价格进一步上涨，特别是板材价格。9月份 CRU北美地区钢材价格指数148.7点，环比8月份上升6.8点，升幅4.8%.美国板材价格9月份上调了37-50美元/短吨，升幅5%-9%，价格上涨主要是供应紧张造成的。随着越来越多的钢厂开始复产，市场供应量将逐步增加，后期薄板的上涨势头将放缓。从库存看，9月末美国金属服务中心的钢材库存量579万短吨，环比8月末增长3%，但同比仍下降45.7%，这是自2008年8月份金融危机爆发以来，首次出现环比增长。9月份服务中心的发货量为256万短吨，比去年同期下降31.4%，环比8月份增长0.4%，发货量连续4个月环比增长。

    在欧洲市场，去库存化已经结束，夏季假期后钢材需求开始回升，使板材价格上涨，但长材市场相对平静。9月份CRU欧洲地区钢材价格指数145.3点，环比8月末的139点，上升6.3点，升幅4.5%。德国市场的长材格有所上升，欧洲螺纹钢需求略有好转，钢厂出货增加。长材市场需求的回升主要受益于各国政府对建筑业和基础设施项目的投资。欧洲板材价格出现明显上涨，其中中厚板环比上涨8.3%，热轧卷、冷轧卷和热镀锌卷价格，环比分别上涨了6-7个百分点。板材市场需求好转和板材价格的上升，主要是用户和贸易商补充库存以及需求增加。受汽车行业复苏带动，欧洲热卷需求增长明显。目前，越来越多的钢厂陆续复产。

    在亚洲市场产量增加较快以及需求增加不明显的情况下，9月份亚洲主要市场钢材库存均有所增加。9月份CRU亚洲地区钢材价格指数174.3点，环比小幅下降0.6点，降幅0.3%，这也是前期亚洲市场价格大幅上升的调整。9月份亚洲长材市场疲软，东南亚方坯进口价格在490-500美元/吨（CFR）；亚洲板材市场价格明显下滑，其中远东到岸价中厚板及冷轧卷环比下降5-10美元/吨，热卷板环比降幅达8个百分点。

    独联体钢材消费量有所改善，上半年，俄罗斯的钢筋的表观消费量同比下降了39%，而板材消费量同比下降幅度更大。但进入三季度。独联体钢材需求量环比二季度有所提高。最近3个月，俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦的钢材表观消费量每个月环比都有所增加，且市场供需趋于基本平衡，钢材价格上涨。9月份独联体交货的热轧带卷价格比5月份高出90美元/吨，同期钢筋价格也上涨了60美元/吨。

    在最近召开的国际钢协第43届年会上预测， 今年世界钢表观消费量将为11亿吨，同比降幅8.6%，2010年将恢复到12.1亿吨。今年中国钢需求将增19%，达到5.26亿吨，占世界钢需求的47.7%。如果不含中国的钢消费量，今年世界钢表观消费将降24.4%。鉴于中国需求的强大增长，2010年全球钢需求将适度增长，将重新恢复到2008年的水平。

2009年10月18日