上周五，LME市场下挫，周一国内基本金属市场低开后展开窄幅震荡。近期，基本金属基本面因素对其走势影响较小，而美元成为影响基本金属价格的重要因素。上周美元出现反弹，目前仍受60日均线的压制。我们认为美元长期走软的局势不变，在此大背景下基本金属长期看涨。短期美元的反弹将会打击了金属市场。外盘持仓方面来看，近期，伦铝持仓量下降，仅达70万手左右，说明资金对其观注度有所下降，缺少资金的推动预计后期伦铝走势将会偏弱。这一点从沪伦两市的比价上也可以看出，目前两市比价接近8，较前期有所上升。而伦同、伦锌的持仓量均有明显增加。
周一，沪铜市场总成交量为352768手，总持仓量为337812手，增1694手。主力1001合约以50430元/吨开盘，最高价至50860元/吨，最低价50150元/吨，终盘报收于50800元/吨，较前一交易日收盘价下跌400元/吨，结算价为50520元/吨，成交261208手，持仓169454手，减1410手。沪铝主力合约1001沿15100-15200区间做窄幅震荡。现货方面，国内铝锭价格今天小幅下滑40-50元，围绕14900-14930元成交。进口铝锭相对国产贴水30元/吨左右。中铝继续在15000元以下出货，其它贸易商出货压力加大，成交总体平淡。
周一晚，宏观数据利多。LME市场基本金属因对全球经济复苏品质及未来稳定的需求的可能性的怀疑而一度下滑，后在宏观数据公布后快速拉升，伦铜报收6519美元，伦铝报收1908美元。美国商务部周一公布，美国9月建筑支出意外激升，因房屋及公共部门支出反弹抵消了商业活动的下滑的影响。美国9月建筑支出为增长0.8%，至9,403亿美元，预估为减少0.2%，8月数据从增加0.8%修正至下跌0.1%。同时，全美不动产协会(NAR)公布，美国9月成屋待完成销售指数增加6.1%，至110.1，连续第八个月增加，预估为持平。美国9月成屋待完成销售数据为2006年12月以来最高。此前汇丰(HSBC)公布的数据显示,10月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)录得55.4,创18个月新高,上月为55.0。但库存方面压力依旧，伦铜库存已达372175，注销仓单占比0.77，伦铝库存达455万吨，注销仓单占比2.72。
操作建议：当前看美元弱势震荡局势不变，基本金属重返区间震荡，长期维持多头思维，短期应以区间操作为主，沪铜5万支撑较强，沪铝15000一线支撑良好，可逢低做多，不建议追高，盘中急涨短抛。数据方面，需观注周三美联储对美国经济发表的声明及周五非农就业报告。 |
