中钢协：钢材市场价格波动运行 波幅呈缩小趋势

    10月份，我国钢铁产能释放继续保持高位，钢材市场价格呈现小幅波动态势。全球粗钢生产全面回升，钢铁资源供给增长，国际市场钢材价格由升转降。

一、国内市场钢材价格总体呈小幅波动态势

    10月末，CSPI国内钢材综合价格指数为101.02点，比上月末下降了1.63点，降幅1.59%。与去年同期相比，下降7.57点，降幅6.97%。

1、长、板材价格环比均小幅下降

    10月末，CSPI长材价格指数为104.23点，环比下降1.79点，降幅1.69%，较上月缩小5.16个百分点；CSPI板材价格指数为101.63点，环比下降2点，降幅1.93%，较上月缩小2.43个百分点。与去年同期相比，长、板材价格指数分别下降6.24点和5.11点，降幅分别为5.65%和4.79%。

CSPI国内钢材价格指数变化表

2、主要钢材品种价格跌势趋于平缓

    10月份，八个主要钢材品种价格环比均有所下跌，但跌势均趋于平缓。特别是前期市场价格波动较大的线材、螺纹钢和热轧卷板等品种价格已相对平稳。热轧薄板和中厚板价格下跌了1.76-1.78%，跌幅分别较上月减小了2.94和3.61个百分点；冷薄板和镀锌板价格跌幅在2.07-2.52%之间，跌幅分别较上月减小2个百分点左右；热轧无缝管下跌1.69%，跌幅减小4.08个百分点。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况

单位：元/吨

3、全月价格呈“先抑后扬”的小幅波动走势

    从10月各周价格指数变化情况看，第一周国庆长假期间无统计数据；第二周钢材价格小幅回落；第三、四周随着市场供需趋于活跃，钢材价格出现了小幅上涨走势（见下表）。

10月份各周价格指数变化情况

二、国内钢材市场价格小幅波动的因素分析

1、国内经济回升势头得到巩固，持续拉动需求增长

    据国家统计局数据，10月份，全国城镇固定资产投资同比增长31.6%，比上年同期加快7.2个百分点；规模以上工业增加值同比增长16.1%，比上年同期加快7.6个百分点；社会消费同比增长16.2%，比上月加快0.7个百分点；出口增速同比下降13.8%，降幅较上月收窄1.4个百分点；工业用电量环比增长2.2%，同比增长17.7%；制造业采购经理指数（PMI）为55.2%，比上月上升0.9个百分点，连续5个月环比上升。主要用钢行业也有较快增长，10月份，全国汽车产量同比增长78.6%，民用船舶增长79.6%，家用洗衣机和冰箱分别增长了31.4%和21.9%。上述数据表明，10月份中国经济继续呈现回升态势，经济增长仍然是拉动钢材消费的主要动力。

2、适度宽松的货币政策使市场流动性仍然较为充裕

    据央行统计数据，截止10月末， M2余额同比增长29.42%，比上月末高0.12个百分点。M1余额同比增长32.03%，比上月末高2.53个百分点。M0余额同比增长14.09%；金融机构人民币各项贷款余额同比增长34.19%，增幅比上月末高0.03个百分点；人民币贷款环比增加2530亿元。由于国内市场资金供应充足，使流通商和用户有能力购买钢材、适当增加库存，相应扩大了钢材需求。

3、原燃材料及海运价格出现上升态势，抑制钢价下跌空间

    10月份，国产铁精粉、进口现货矿、钢坯价格均由降转升，环比分别上涨0.14%、3.42%、0.51%；冶金焦、生铁和废钢价格虽然继续下降，但降幅已大幅减小；巴西和西澳至中国的海运费价格大幅上升，环比分别上升了49.32%和69.49%。原燃材料和海运费价格上升，对钢材价格支撑力度有所增强。 

三、国际市场钢材价格由升转降

    随着世界经济的缓慢复苏，全球粗钢产量明显增长，加上前期亚洲市场钢材价格的明显回落，使持续4个月回升的国际市场钢材价格出现小幅回落。10月末，CRU国际钢材综合价格指数为154.8点，环比下降5.0点，降幅3.1%。

1、长、板材价格均有所回落

    10月末，CRU国际长材价格指数为170.5点，环比下降5.3点，降幅3.0%；板材价格指数为147.1点，环比下降4.7点，降幅3.1%。（见下表）

10月末国际钢材价格指数变化表

2、各地区市场走势表现各异

（1）北美市场价格持续回升。

    10月末，北美市场钢材价格指数为152.1点，环比上升3.4点，升幅2.3%。受经济复苏的拉动，美国钢铁需求呈回升态势。10月份，美国制造业PMI指数升至55.7%，比上月提高3.1个百分点。其中工业生产指数升至63.3%，比上月大幅上升了7.6个百分点；截止10月底，美国国内粗钢产量连续第18周环比增长，产能利用率升至63.2%。受库存较低、需求拉动特别是汽车业需求出现明显回升及钢厂提价的影响，10月份美国板材价格环比上涨了3.16-6.32%；而受建筑业增长缓慢和前期价格上涨幅度过大等因素的影响，线材和钢筋价格则有所回落，降幅分别为2.43%和7.39%。

（2）欧洲市场小幅回落。

    10月末，欧洲市场钢材价格指数为143.6点，环比下降1.7点，降幅1.2%。10月份，欧元区制造业PMI从9月份的49.3%升至50.7%，高于市场预期，新订单数据也是连续第二个月上升。随着前期市场价格的回升，欧洲粗钢产量明显增长，据世界钢协公布的统计数据，9月份欧洲粗钢日产达到52.4万吨，环比增长23.8%，10月份欧洲粗钢产量还将进一步有所增长。钢铁生产恢复较快给后期市场供求关系带来较大压力，并且由于最终用户需求回落、欧元兑美元走强、进口板材冲击等因素的影响，欧洲市场钢材价格小幅下降。

（3）亚洲市场回落幅度加大。

    10月末，亚洲市场钢材价格指数为162.6点，环比下降11.7点，降幅6.7%，受钢铁资源供应过剩、库存较高、废钢价格下降以及钢厂下调出厂价格等因素影响，亚洲市场价格滑落幅度有所加大。在中国市场供大于求的矛盾较为突出，并且钢材库存还在持续上升，市场价格面临持续下调的压力；在亚洲其它市场，钢铁生产的恢复使钢材供应量明显增加，并且由于经济增长缓慢，需求增长有限，库存同样处于较高水平，特别是恶劣的天气也限制了建筑业对钢材的需求。10月份远东市场到岸价格明显下跌，其中长材价格环比下跌39-124美元/吨，板材价格环比下跌了30-90美元/吨。

四、后期钢材市场价格走势分析

    10月份各项经济数据表明，我国国民经济进一步企稳回升，向好趋势得到巩固。但受国内市场产能过剩、库存上升、外需依然萎缩等因素影响，预计后期国内钢材市场和价格将呈波动运行、逐步企稳、小幅回升态势。

1、钢材需求不会明显减弱，但供大于求矛盾仍显突出

    在国家保经济增长的一系列政策措施和积极的财政政策及适度宽松的货币政策的背景下，我国国民经济运行状况持续好转并得到进一步稳固，预计全年GDP将超过8%的增长目标，固定资产投资、工业增加值、进出口等指标都将好于上半年，后期市场也将保持较高的钢材消费力度，预计钢材需求不会明显减弱，但钢铁行业产能释放不会大幅下降，后期市场仍面临压力。据国家统计局数据，10月份日产粗钢166.94万吨，虽然环比小幅下降，但仍相当于全年产钢6.09亿吨水平。钢铁生产持续高增长，是影响钢材价格稳定回升的重要因素。

2、市场预期趋好，钢材库存变化值得关注

    目前，随着我国经济的企稳向好，以及国际市场美元贬值、石油等大宗商品价格上涨的影响，加上资本市场、期货市场的升温，社会各界对市场预期都较为乐观。但钢材库存仍保持较高水平，也给钢材市场价格的稳定回升带来较大压力。10月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1203万吨，环比增长7.02%。其中：热卷库存环比大幅上升了18.06%；螺纹钢库存环比上升2.33%；冷板库存上升了4.07%；线材和中板库存变化不大。后期长材库存不会明显增加，板材库存取决于出口改善状况。

3、出口有所增加、进口有所减少，但出口形势仍存在不确定因素

    据海关统计，10月份我国出口钢材271万吨，环比增加24万吨，增长9.7%。进口钢材148万吨，环比下降43万吨，降幅22.5%，净出口钢材123万吨。考虑进口钢坯33万吨，折合粗钢净出口98万吨，环比增加66万吨。钢材出口形势的好转，在一定程度上缓解了国内市场供大于求的压力，但贸易保护主义仍然成为影响钢材出口的重要因素。美国继10月27日宣布对中国钢绞线产品实施7.53%至12.06%的惩罚性关税、对中国钢格栅板产品实施7.44%的惩罚性关税后，11月5日又决定对我国输美油井管征收36.53%-99.14%的初步反倾销关税。此外，美国还对产自我国的无缝钢管、紧固件等钢铁产品发起反倾销合并反补贴的“双反”调查。欧盟和东南亚等国家或地区也对中国钢材提出反倾销调查。由于外需萎缩和全球贸易保护不断加剧，对今年我国钢材出口产生重要影响。

    面对当前钢铁行业产能过剩的局面，钢铁企业要发挥市场机制的主导作用，进一步推进联合重组、淘汰落后产能的步伐；通过强化科技创新和技术改造，大力调整产品结构；坚持按国际、国内市场需求安排生产节奏、合理制定出厂价格，以维护钢材市场的平稳运行。

                                                     中国钢铁工业协会财务资产部

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