Lgmi周价格走势预测：下游需求季节性转弱 市场价格稳中略有下滑

    2009年第49周(11.30-12.4）LGMI国内综合钢铁指数达到148点，比第 48周微幅下降0.4点，环比下降0.3%，较去年同期上升2.2%。上周钢材市场运行特点是，主要钢材品种市场价格略有下滑，板材品种的下滑幅度略大于长材品种。

    第49周LGMI板材指数为127.6点，较第48周下滑0.5%，比去年同期上升4.9%。LGMI长材指数为164.9点，较第48周微幅回落0.1%，比去年同期上升0.5%。与前一周相比，主要钢材品种市场价格略有下滑，板材品种的下滑幅度略大于长材品种，其中热卷市场价格下滑幅度较大。

    上周全国钢材社会库存快速回升，除中厚板库存有所回落外，其它品种库存均有不同程度的上升，尤其是建筑钢材库存因季节性需求影响出现快速回升。

    第49周(11.30-12.4）全国长材和板材的平均价格为4662元(吨价，下同)，比第48周（4675元）下跌13元，下降0.28%，比11月末价格（4674元）下跌12元。

    据兰格钢铁网信息研究中心周价格预测模型数据，预计本周（12.7-12.11）市场价格将稳中略有下滑，兰格钢铁综合指数预计在148点附近盘整，钢材均价在4662元左右（详见图1）。

\s

图1 兰格钢铁综合指数变化趋势图

1. 国内多数钢材品种市场价格稳中略有下滑 

    2009年第49周(11.30-12.4）国内多数主流钢材品种价格稳中略有下滑，下跌和上涨的品种数量相同，而持平的品种数量有所增加，其中下跌和上涨的品种数量均为11种，但平均跌幅为53元，比第48周扩大51%；而平均涨幅为41元，比第48周却缩小40%。

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止12月4日，国内10大重点城市Φ25mm螺纹钢均价为3688元(吨价，下同)，比第48周跌15元。国内Φ6.5mm高线均价为3678元，比第48周跌12元。国内5.5mm热轧卷板平均价格为3726元，比第48周跌16元。国内1.0mm冷轧板卷平均价格为5216元，比第48周涨27元。国内20mm中板价格为3749元，比第48周跌2元。

    据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：第49周价格下跌和持平品种数量比前一周增加15种，上涨品种数量则比前一周减少15种；其中，下跌11种，持平9种，上涨11种（详见表1）。钢铁原料市场价格出现分化：铁矿石市场价格小幅回调20元，钢坯市场价格大幅回落90-110元，焦炭市场价格继续上涨20元。

2.下游需求季节性转弱 市场价格稳中略有下滑

    目前国内钢材市场价格稳中略有下滑，各品种价格涨跌幅度均有限。由于市场逐步进入季节性需求淡季，但成本仍居高不下，在股市、期货市场无重大趋势性变化的情况下，国内钢材现货市场价格将继续维持目前这种小幅波动的走势，价格上涨或下跌的空间均较为有限。

    基于目前国内钢材市场行情现状，调整出厂价格的钢厂数量大大少于前段时间，上周仅沙钢一家主导钢厂继续上调出厂价格，螺纹钢上调50元，热卷上调280元，宽厚板上调150元。

    市场逐步进入季节性需求淡季，国内钢材市场价格稳中略有下滑，上周（11.30-12.4）倒挂品种有所增加，价格幅度也比第48周进一步缩小。有10个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比第48周增加4种。上周仅有角钢一个品种成本价高于市场价，但幅度已在百元之内，表明在此轮调整过程中，前期市场价低于产品成本的钢材品种多数已在钢厂生产成本线之上。

3. 预计第50周主流钢材品种价格将稳中小幅下滑

    随着气候的变冷以及价格上涨动力的减弱，国内钢材市场成交情况有所萎缩，目前国内钢材市场价格走势稳中趋弱，成本也是高位持稳，同时贸易商心态平稳，对后期市场期望较高，表现出囤货待涨意愿。

    上周全国钢材社会库存快速回升，除中厚板库存有所回落外，其它品种库存均有不同程度的上升，尤其是建筑钢材库存因季节性需求影响出现快速回升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，12月3日全国29个主要城市钢材社会库存量为1241.8万吨，比前一周上升2.32%；其中建筑钢材社会库存量为498.2万吨，快速上升4.97%；冷轧卷板社会库存量为120.9万吨，上升1.8%；热轧卷板社会库存量为473.3万吨，上升1.2%；中厚板社会库存量为149.6万吨，下降2.1%。由于市场逐步进入季节性需求淡季，而库存还会进一步增加，预计国内钢材市场价格将低位震荡，但幅度不会太大。

    市场调查显示：预计本周主流钢材品种价格将稳中小幅下滑，涨跌幅度均在50元之内。但是原材料价格将稳中小幅上涨，其中预计铁矿石和钢坯市场价格将以稳定为主，而焦炭价格则继续小幅上涨30元（详见表3）。

4.关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

山西山东上调12月份焦炭价格50元

    进入11月以来，炼焦煤煤源依旧紧张，煤价已普遍上涨30-80元/吨，且公路运输受油价上涨和雪天路滑、交通不畅的影响运价出现上涨，铁路运输也较为紧张，焦化企业成本大幅增加，企业亏损严重，且焦炭价格两个月没有调整，为此山西焦协发文提出，12月份焦炭价格（车板含税）最低1750元/吨，并且“如煤炭、钢铁、运输等市场发生重大变化，协会将根据情况适时做出调整焦炭价格的指导意见。同时上周末山东焦化协会也上调焦炭指导价50元/吨，达到1750元/吨。

两拓铁矿石合资前进一步， 签合资公司约束性协议

    尽管遭遇全球多方反对，“两拓”铁矿石合并的脚步没有停止。12月6日，全球三大铁矿石中的两个——澳大利亚必和必拓与澳大利亚力拓（简称两拓）宣布，就拟组建的生产性合资公司签署约束性协议，并预计将于2010年下半年完成组建生产性合资公司。

    该约束性协议内容涵盖合资公司运营和治理的各个方面，该生产性合资公司包含双方目前与将来在西澳的全部铁矿石资产与负债，两拓将分别拥有合资公司的50%股权。合资公司今后将向必和必拓和力拓交付其所生产的全部铁矿石，并由双方通过各自的营销团队分别独立销售。

宏观经济：

社科院蓝皮书：GDP增速今年保八明年望九

    中国社会科学院经济学部、中国社会科学院数量与技术经济研究所今日发布2010年《经济蓝皮书》。蓝皮书认为，2009年中国经济增速将保八成功，明年有望达到9%。

    蓝皮书指出，在发达国家经济继续震荡调整，我国经济增长动力由政府转向市场，经济增长的持续性、稳定性提高的格局下，2010年我国经济有望出现　相对温和的增长和较低价格上涨的良好局面。在需求总体平稳增长，而生产和供给能力充足的背景下，预计2010年我国经济不会出现明显通胀，CPI涨幅在3%以内。

定调2010：保增长转向调结构城镇化建设提速

    根据2009年已实现的“保增长”目标和2010年经济发展中面临的结构问题，本次中央经济工作会议传递出了2010年将由“保增长”向“调结构”过渡的政策信号。

    调整经济结构是2010年经济工作的重中之重。中央经济工作会议提出，做好明年经济工作，重点要在促进发展方式转变上下功夫，在发展中促转变，在转变中谋发展，要以扩大内需特别是增加居民消费需求为重点，以稳步推进城镇化为依托，优化产, , 业结构，努力使经济结构调整取得明显进展。

行业动态：

辽宁关闭５１家“挂牌督办”违反环保法的钢铁企业

    今年以来，辽宁已关闭５１家违法钢铁企业，另有１０余家钢铁企业因环保手续不全处于停产整顿状态。辽宁通过整治钢铁企业，全省可削减二氧化硫１００５吨、粉尘１０８２５吨。

    辽宁省环境监察局副局长周立华表示，在辽宁两批“挂牌督办”的钢铁厂中，６６家企业已整改到位，其中彻底关闭５１家。辽宁省环保厅已决定，大连金州区顺达改制厂、阜新东广产业有限公司，丹东振兴区胜利铸造厂和辽宁广铭钢铁有限公司４家企业今年年底前必须整改完毕，否则环保部门将对企业所在的地方政府实施建设项目“区域限批”。

民营钢企前三季获信贷不及国企1/3

    据金融研究机构银行联合信息网（下称银联信）统计，今年前三季度，国有钢铁企业信贷总量占全行业的32.97%，而民营钢铁企业信贷总量占全行业的10.25%。相比之下，民企不足国有钢铁企业信贷总量的1/3。目前，国内钢产量中民营钢企产量占比超过50%，对照之下，信贷失衡更为严重。

近月钢材期货合约价格逐渐回归基本面

    12月7日，上期所螺纹钢主力1005合约早盘以4,354元/吨小幅低开，在短暂上冲之后展开震荡态势，盘中多头拉涨至4,395元/吨后略有回落，尾盘以0.3%的幅度收涨至4,373元/吨，比上一交易日(4日)结算价上涨13元/吨，成交量为1,983,820手，持仓量为664,010手。分析认为，当前近月合约价格逐渐回归基本面，多头平仓说明短期内市场氛围偏空，市场面临较大的调整风险。

下游需求：

工信部：全球船市面临调整，最艰难时期未到

    中国工业和信息化部总工程师朱宏任近日表示，今后几年世界造船市场需求形势严峻，尽管目前世界经济复苏好于预期，特别是中国经济企稳回升态势明显，但仍存在很多不确定因素。船舶工业生产周期长，船舶市场复苏滞后于世界经济贸易和航运市场。为此，工信部提出将把海工装备制造作为新兴产业培育，提高研发设计、总装集成和海工配套能力，力争到“十二五”末进入与韩国、新加坡并驾齐驱的全球海工建造第一梯队。

十一月汽车销量再创月度新高

     尽管具体数据尚未公布,但是,中国汽车工业协会初步统计显示,11月国内车市承接上月的势头继续强劲增长,当月汽车销量超过135万辆,再创月度新高。今年1—11月,我国汽车销量已超过1220万辆,预计全年销量将达到1350万辆。

楼市政策短期不会调整

    从宏观政策来看，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，这一基调对房地产业的影响属于中性偏多，宏观经济政策偏宽松，总体上有利于房地产开发投资和商品房销售。同时中央经济工作会议关于城镇化、鼓励自住需求的表述以及未提及紧缩政策利好房地产，预计楼市政策暂时难有大变动。

（免责声明：文章内容仅供参考，不作为贸易商买卖操作的依据。）